Rohit Chopra は、大手銀行と Big Tech を取り締まっています。 彼は制御不能ですか？

「私のクラスメート、学生、その他の卒業生は、現在、金融業者、有罪判決を受けた重罪犯、およびその間のすべてのものです」とチョプラは穏やかな口調で言い、ペンにいたとき、「金融規制当局は無知で、少しでも腐敗しているとさえ思っていました」と付け加えました。 

それはただの無駄話ではありませんでした。 チョプラは最近、消費者金融商品の監督を担当する連邦規制当局である消費者金融保護局の指揮を執り、母校への仮想訪問を利用して、新しい保安官が町にいることを宣言しました。 彼は、規制当局が「再犯者を阻止することに関して信頼を失った」と述べた後、ウォール街のあちこちの法務チームがメモを走り書きし始めた可能性のある救済策のリストをチェックする前に. 規制当局が特定の製品ラインの売却を強制したり、連邦預金保険へのアクセスなどの政府が付与した特権を取り消したり、経営陣に罰金や終身の職業禁止などの個人的な罰則を科したりした場合、企業の再犯者はより責任を問われる可能性があると彼は付け加えた。

40 か月後、野心的なチョプラ (2011 歳) が現在、新たなレベルの影響力に達した強力なエージェンシーを率いていることは明らかである、と新しいディレクターのファンと批評家の両方が言います。 金融危機から生まれた CFPB は、消費者金融法を執行し、金融商品の公平性と透明性を確保するために XNUMX 年に発足しました。議会の予算ではなく、連邦準備制度から派生します。 その構造は、業界団体からの複数の法的異議申し立てに直面しており、XNUMX 月に連邦控訴裁判所が CFPB の資金調達メカニズムが憲法の権力分立に違反しているという判決を下し、再び脅威にさらされています。

度重なる規制違反者に警告を発することに加えて、元連邦取引委員会委員で CFPB の学生ローン オンブズマンである Chopra 氏は、政府機関が柔軟に対応できる新たな力を見つけました。 チョプラの CFPB は執行措置を強化しており、昨年は少額の貸し手である LendUp Loans の貸付業務を規制違反を繰り返した疑いで閉鎖し、XNUMX 月にはイベント登録会社を「オンライン詐欺」を使用して消費者をサブスクリプションに登録したとして訴えました。ディスカウントクラブ。 今春、CFPB は、消費者の財布のシェアをめぐって急成長しているセグメントであるノンバンクのフィンテック企業を調査するために、その「休眠中の」権限を使用すると述べました。 この動きは、チョプラのアップルに対する広範な精査に加えて行われた
AAPL、
-0.19％,
アルファベットのグーグル
GOOG、
+ 3.84％

グーグル、
+ 3.78％
および他のテクノロジー大手の金融サービスへのベンチャーであり、ビッグテックの決済製品と消費者データの収集について懸念を表明しています。

オブザーバーによると、チョプラはすでに金融巨人の行動を再構築しており、たとえば、今年初めに米国最大の銀行の波が当座貸越手数料を撤回したとき、彼が「ジャンク手数料」と呼んでいるものに対する局長の批判を受けて、主要なクレジットがCFBP が信用報告の不正確さにスポットライトを当てた後、報告機関は医療債務の取り扱いを変更しました。 その影響力の一部は、主要な市場プレーヤーを追い求め、幹部に個人的な責任を負わせようとするチョプラの意欲に起因していると、消費者擁護者は言う。

チョプラの動きと彼の将来の計画は、彼を MarketWatch 市場で最も影響力のある 50 人のリスト. 実際、彼の行動は CFPB をはるかに超えて反響を呼んでいます。 代理店のディレクターの仕事には、連邦預金保険公社の取締役会の席が付属しています.チョプラは、他の取締役会メンバーの支持を得て、銀行合併政策の見直しを求めて、すぐに騒ぎを起こしました. 当時の FDIC 議長の Jelena McWilliams は、この文書に反対し、次のように述べた。 Wall Street Journal特集 彼女は、「当局の歴史的アプローチをよりよく反映する」バージョンで取締役会と協力することをいとわないが、取締役は代わりに「FDICの内部プロセス、スタッフ、および取締役会の議題の敵対的買収」を試みたと述べた. McWilliams はこの論争を受けて辞任し、Chopra が支持する銀行合併政策の見直しが進められた。 

チョプラは、長い間政治的な避雷針となってきた彼の機関の力に対する認識を抑えようとしています. 「私たちは、私たちが与えている影響について謙虚になるよう最善を尽くしています」と彼はMarketWatchに語った. CFPB で、彼は次のように述べています。 

それを国内最大のビジネスグループに伝えてください。 消費者擁護者によると、チョプラの影響で毛が生えているという。 米国商工会議所は今年の夏、チョプラを個人的に対象とした広告キャンペーンを開始し、「彼は自分の役割と権力について非常に大きく歪んだ見方をしており、アメリカの消費者を犠牲にして自分のイデオロギー的議題を推進している」と述べた。

米国商工会議所資本市場競争力センターのビル・ハルス副所長は、チョプラが最近の試験マニュアルの更新を指摘して、マーケットウォッチに語った。これにより、消費者向け金融サービスの全範囲にわたって潜在的な差別を探すことができました。 商工会議所は、他のいくつかのビジネスおよび銀行業界グループとともに、変更が機関の法的権限を超えていると主張して、XNUMX 月下旬に CFPB を訴えました。 CFPB は法廷での訴状に応答していません。

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金融危機によって形成された 

20 年前、ハーバード大学の学部生だったチョプラは、自分の大きな野望を隠しませんでした。 ニュージャージー州出身の彼は、2002 年の生徒会長選挙で成功を収めた際、ハーバード クリムゾンに次のように語っています。 クリムゾンによると、学生自治会のメンバーはしばしば「人々が関心を持っている問題について話し合うよりも、出席することに多くの時間を費やしている」と、討論中に彼は無能だと思われる仲間を呼びました。 

CFPB 自体と同様に、チョプラは、ウォートン MBA を取得し、コンサルティング会社マッキンゼーで働いていたときに展開された金融危機によって形作られました。 彼は常に「銀行業は何らかの形でアメリカンドリームの一部である」と信じてきた. 「それは、経済のはしごを登る方法のようなものです。 しかし、銀行業界で経済を吹き飛ばすほどの組織的な悪用があり、その後救済を受けたという事実は? それは本当に私に影響を与えたと思います」と彼は言いました。 また、「規制当局も妥協しており、彼らの優先事項はすべて狂っていた」ことも明らかになったと彼は述べた。 「それは、自分のキャリアがどのように進歩するかを考える上で重要な瞬間でした。」 

チョプラは CFPB が正式に発足する前の 2010 年に入社し、「金融規制の荒野」である学生ローンを専門にし始めたと、チョプラが CFPB で最初に採用した人物の 2012 人で、現在は CFPB のエグゼクティブ ディレクターであるマイク ピアースは述べています。学生借り手保護センター。 エージェンシーの最初の学生ローン オンブズマンとして、チョプラは、借り手が貸し手やサービサーとの間で抱えている問題を詳述する年次報告書の発行を開始し、多くの場合、これらの問題と金融危機の一因となった住宅ローン サービシングの問題との類似点を文書化しました。 そして 1 年の演説で、学生ローンの未払い債務が XNUMX 兆ドルを超えたという事実を強調し、過剰な学生ローンは住宅市場の回復を遅らせる可能性があると警告しました。 

「これは、ワシントンの人々が学生ローンを真剣に考え始めた瞬間でした」とピアースは言いました。 当時のチョプラの議題設定の仕事は、バイデン政権が今年の夏に学生ローンの免除を発表したことを含め、今後XNUMX年間で学生ローン市場の記念碑的な変化を形作るのに役立ったと彼は言いました。 

「スペードをスペードと呼ぶ」 

消費者擁護者にとって、CFPB の指揮を執るチョプラ氏の出番は、効果的な消費者保護を行っていた同機関の初期の時代への回帰ですが、強化されています。 CFPB は、最初のディレクターであるリチャード コードレイの下で、市場をリードする企業との主要な和解に達しました。たとえば、2014 年にバンク オブ アメリカがクレジット カード アドオン製品の欺瞞的なマーケティングに関連して顧客に約 730 億 2017 万ドルを返金するよう命令しました。 しかし、XNUMX年後半にコードレイが去った後、代理店は 火の下に来た 消費者擁護者、議員、研究者らは、ペイデイ ローン規制の撤回や執行機関の弱体化など、トランプ時代の行動は消費者保護を犠牲にして業界に利益をもたらしていると述べた。  

チョプラが昨年の秋に CFPB を率いるために戻ったときまでに、彼は代理店のかなりの権限を効果的に行使する方法について何年も考えていました。 チョプラは「彼の権威を十分に認識しており、それを最大限に発揮している」と米国商工会議所のハルスは述べた. または、米国公益研究グループの連邦消費者プログラムのシニア ディレクターである Ed Mierzwinski が言うように、「彼は、代理店を 11 まで強化しました」。 

公共の利益を促進する非営利団体、Better Markets の社長兼 CEO である Dennis Kelleher 氏は、Chopra が担当することで、「社内および社外の弁護士による法律遵守に対する業界の関心は、18 か月前よりもはるかに高まっています」と述べています。金融市場で。 「逮捕されるリスクが大幅に上昇しただけでなく、有意義な罰を受けるリスクも大幅に上昇しました。」 場合によっては、経営陣が個人的に責任を問われることもあります。たとえば、XNUMX 月には、CFPB が信用調査の巨人である TransUnion に対して訴訟を起こしました。
TRU、
+ 2.47％
そして、欺瞞的なマーケティングに対処することを目的とした2017年の命令に違反したとされる長年の幹部のXNUMX人. 同社は XNUMX 月の声明で、この主張は「根拠がない」ものであり、同意命令に従っていると述べた。  

市場をリードする企業とその経営陣を追い求めようとするその意欲は、規則の変更や派手な施行措置を伴わなくても、チョプラの言葉が業界慣行を形成する上で強力であることが証明された理由を説明するのに役立ちます、と消費者擁護者は言います. 15.5 月初旬、銀行が 2019 年に当座貸越手数料収入で XNUMX 億ドルを稼いだことを示す新しい CFPB の調査について、チョプラ氏は次のように述べています。家族の銀行口座をすぐに使い果たします。」 数週間以内に、ウェルズ・ファーゴを含む複数の大手銀行が
WFC、
+ 2.64％
そしてバンク・オブ・アメリカ
BAC、
+ 2.51％,
当座貸越と不十分な資金手数料を抑制または排除しました。 

「ジャンク料金」の焦点は、「いじめっ子説教壇の途方もない使用」でした、と Mierzwinski siad. 規制や法律の変更には何年もかかる可能性がありますが、チョプラは拡声器を使用して、「数年でお金を節約するのではなく、今日の人々のお金を節約する」と彼は言いました. 「もっと多くの公務員がこのように仕事をしてくれることを願っています。」 

率直に話すアプローチは、潜在的に有害なビジネス慣行を明確にするだけでなく、消費者に対してそれを率直に説明すると、Chopra 氏はインタビューで述べました。 規制当局は多くの場合、「政府と業界の間を行ったり来たりしている弁護士であり、一種のコードを使用して、本質的にスペードをスペードと呼ばない」と彼は述べた。 「技術的な専門用語でドレスアップすると、基本的に、大衆にメッセージを与えることになります。おそらく、彼らはこれを処理するのに十分賢くないということです。 しかし、実際には、彼らは何かが詐欺である可能性があることを知っていることがよくあります。」 

チョプラ氏は、CFPB がイベント登録会社 ACTIVE Network に対して XNUMX 月に提訴したことを発表する際に、ジャンク料金やデジタルの「ダーク パターン」、つまり消費者を欺く機能の設計など、彼の好きなテーマをいくつか挙げました。 Global Paymentsの一部門である会社
GPN、
+ 3.30％,
ロードレースやその他のイベントにサインアップしようとしていた人々をだまして、年会費割引クラブに登録させた、とエージェンシーは主張した。 ACTIVE Network の広報担当者は、この訴訟は「軽薄で根拠のない」ものであり、この訴訟で対象となったディスカウント クラブは「消費者向け金融サービスの提供とは何の関係もない」ため、代理店の権限外であると述べました。   

ブラックボックスの中身 

チョプラの最も重要な行動の XNUMX つは、最近の商工会議所の法的異議申立ての引き金となったが、業界団体や消費者擁護者は、その影響は大部分が世間の目に触れないままである可​​能性があると述べている。 CFPB は XNUMX 月、銀行やその他の企業を調査する手順を変更し、以前のように融資だけでなく、消費者向け金融サービス全体で差別的な慣行を精査することを明らかにしました。 この変更は「市場全体に影響を与える」と、金融サービス業界団体の上級役員は述べ、企業の事業のあらゆる側面が、意図的かどうかにかかわらず、差別の精査にさらされることになります。 たとえば、顧客サービスでは、「電話をしている時間の長さによって、間接的に人々のグループを差別していますか?」 官僚が尋ねる。 

人工知能が財務上の意思決定にますます統合されているため、最新のアプローチは特に強力であることが証明される可能性があると業界の専門家は述べています。 

実際、Chopra はビッグ テックと金融サービスの融合を複数の面で精査しており、Google、Apple、Meta Platforms の
メタ、
+ 2.11％
Facebookやその他の主要なテクノロジープラットフォームは、決済サービスに関する情報を提出し、中国のテクノロジー大手の決済サービスを調査し、「今すぐ支払う」企業による消費者データの収集を調査しています。 

「少数の企業が非常に多くのデータを蓄積し、行動の指標を使用して価格を設定し、ビジネスを自分たちに向け、競合他社に不利な立場を与えることができる世界について心配しています」とChopra氏は述べています. 「私は、彼らが何らかの形で立法府や裁判所になり、売買が許可され、どのような支払いに使用できるかを決定する方法について非常に心配しています。」 CFPBだけでなく、多くの機関がこの問題に立ち向かい、データ保護を検討する必要があると彼は述べた。 

チョプラ氏は、既存の法律は、信用判断について説明することを要求しており、「私たちは、『このアルゴリズムがどのように機能するのかよくわからないので、説明できない』と誰かが言えるような世界には住みたくありません」と付け加えました。起こりました。' 」 

チョプラはまた、仮想通貨がリアルタイム決済に広く採用されるという亡霊についても考えています。 「フェイスブックのリブラプロジェクトの失敗は、大きな警鐘だった」と彼は、仮想通貨ベースの決済ネットワークを構築しようとするテクノロジー大手の努力に言及し、ワシントンで抵抗に遭った. 「もし天秤座が現実になったら、元に戻すのは難しい魔神だったでしょう」とチョプラは言いました。 どのようなデータが収集され共有されるのか、マネーロンダリングがどのように取り締まられるのか、その他の問題については多くの疑問があると彼は述べた。 他の機関と同様に、「暗号通貨が大規模なリアルタイム決済に対応できるようになる前に、適切な種類の明確なガイダンスとルールを用意する必要があります」と彼は述べました。 

地平線に 

未来に目を向けると、Chopra は古い問題の新しいバージョンをいくつか見ています。 自動車のコストが高いことを考えると、「自動車債務の額が急激に増加している」と彼は述べた。 「XNUMX年以上前の学生ローンの急激な増加とその結果としての影響を思い出し、私たちは注意深く見守っています。」 

彼はまた、迫り来るテクノロジーの問題もあり、それはまだ過小評価されている. 「より多くの銀行がどの程度メタバースに移行し、アルゴリズムによって自動化されるのでしょうか?」 彼は尋ねます。 「ただ傍観するのではなく、法律が守られていることを確認するために積極的に関与する必要があります。」 

一部のオブザーバーは、チョプラが別の方法で将来を見据えていると見ています。つまり、消費者金融保護法をどのように施行すべきかについて現在のCFPBの考えを記録しています。 彼のリーダーシップの下、政府機関は最近、消費者金融保護法を実施する責任を共有する幅広い連邦および州機関向けの「通達」またはガイダンス文書の発行を開始しました。 これまでのところ、複雑なアルゴリズムに基づく信用判断、機密の消費者情報のセキュリティ、およびその他の問題をカバーしてきたそのガイダンスは、CFPB が「法律に対する彼らの見解のこの記録を作成し、他の人に外出して外出するよう奨励している」ことを示しています。おそらく、非常に異なるアジェンダを持つさまざまなCFPBのリーダーシップが存在する将来を見据えて、McGlinchey Staffordの代理店​​のベテランで弁護士であるBrian Finkは言います. 

「これらの法律の執行に関係するすべての人を支援できるようにすることが私たちの仕事です」とチョプラは新しいガイダンスについて語った. 「そして、私たちは常にそれに対する功績を必要としているわけではありません。 実際、州やその他の国がこれらの行動を起こしていることを嬉しく思います。」 

フィンテックの新興企業から大手銀行まで、市場関係者を調査する一方で、Chopra 氏は自分自身の専門的な精査を惜しみませんでした。 チョプラ氏は、取締役としての任期の早い段階で、CFPB のスタッフに対し、元政府機関の従業員による機密の CFPB 情報の開示の疑いがある場合は報告するよう注意を促しました。 「回転ドアの不正行為を取り締まるためにCFPBで多くの措置を講じてきました」と彼は言い、「実際には法律はこれについてもっと厳しくすべきだと思う」と付け加えた. 特にエージェンシーの責任者について言えば、「トップにいる人たちが自分の仕事を他の何かのオーディションと見なさないことが非常に重要です」と彼は言いました。