意見：クラウドブームが再び地球に戻ってきており、それはハイテク株にとって恐ろしいことかもしれません

2020年に向けて同様の懸念がありました、しかし、COVID-19のパンデミックにより、企業はビジネスの運営を維持し、リモートワーカーのためにクラウドに多くの仕事とサービスを投入するために自由に費やすことができたため、それらは消去されました。 ガートナー株式会社
それ、
+ 1.33％
IaaSとも呼ばれるパブリッククラウドサービスは、40.7年には64.3％増の2020億ドル、41.4年には90.9％増の2021億ドルに達しましたが、その80％以上を占めるのはわずかXNUMX社です。市場：Amazon.com Inc.
AMZN、
+ 1.52％
AWS、Microsoft Corp.
MSFT、
+ 0.98％
Azure、Alibaba
ババ、
+ 1.13％,
アルファベット株式会社
グーグル、
+ 0.39％

GOOG、
+ 0.30％
GoogleCloudとHuaweiTechnologies。

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GartnerとIDCがそれぞれ予測したように、2022年のパブリッククラウド全体の成長に関する現在の予測は、17.2％から23.6％の範囲です。 そしてそれは、クラウドサービスプロバイダーが不確実性に満ちた収益シーズンの予測を提供する前です。 ハイテク企業は、コスト削減のニュースで何週間も前兆を示してきました。

LopezResearchの主席アナリストであるMaribelLopezは、次のように述べています。 「実際には、それほど速く成長することはできません。移動するワークロードはまだたくさんありますが、私たちははるかに合理的な数に戻っています。」

FactSetの見積もりによると、XNUMX月末の四半期のレポートシーズンに向けて、Amazon、Microsoft、Google、Alibabaのクラウドビジネスに関するアナリストの見積もりはすべて、前年比でさまざまな程度の減速を示しています。 さらに、XNUMX月とXNUMX月は通常遅く、予測があれば夏の減速がミックスに追加されます。

アリババの最新の結果 推定値はすでに急激な減速を示しています。 中国のeコマース大手が12月末に報告した20月の四半期に、Alibabaのクラウド収益は33％増加しましたが、直近の2021四半期の成長率は50％からXNUMX％に減速しました。 アリババの最高経営責任者であるダニエル・チャンは、COVID、プロジェクトの実施の遅れ、中国国外のトップ顧客による契約のキャンセルにより、企業活動の衰退を非難しました。 XNUMX年のXNUMX月四半期に、アリババのクラウドビジネスはXNUMX％急増しました。

AmazonのAWSは、31.8年前の37月四半期の43％の成長と比較して、51月四半期の収益成長は39％になると予測されています。 MicrosoftのAzureは54年前のXNUMX％に対してXNUMX％の成長が見込まれ、Google CloudはXNUMX年前のXNUMX％に対してXNUMX％の成長が見込まれています。 Microsoftは、クラウド製品の収益と利益率を完全に報告しているXNUMXつの最大の競合他社にもかかわらず、Azureの結果を成長率として報告しているだけです。

しかし、アナリストと投資家の間の問題は、全体的なクラウドの成長が低下すると予想され、企業が支出を縮小し始めるため、これらの見積もりが維持されるかどうかです。 XNUMX月、 報告された情報 そのCoinbaseGlobalInc.
コイン、
-1.71％
より広範な削減の一環として、AWSへの支出を削減する予定です。 現在、労働力の18％の削減も含まれています。 Coinbaseの広報担当者は、同社のクラウド支出計画についてコメントすることを拒否した。

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ガートナーのリサーチバイスプレジデント兼著名なアナリストであるジョン・デビッド・ラブロックは、次のように述べています。 企業は、「レベルを上げるために、またはそれが何であるかについて不確実に感じているものは何でも、XNUMXか月間現金を保持します。 それはさまざまな方法で現れ、さまざまな方法で躊躇を引き起こします。 しかし、反応の効果は同じです。物事は署名するのが少し遅いです。」

しかし、ラブロックは、不況がパブリッククラウドへの支出に大きな影響を与えるとは考えておらず、夏は通常、販売にとって涼しいと付け加えています。 「今はたいてい悪いです。通常よりどれだけ悪いか見分けるのは難しいです。 しかし、XNUMX月からXNUMX月に人々が戻ってきたとき、私たちは契約の署名に戻り、年末までに物事をクリアします。」

しかし、テクノロジー業界の大手企業は、主に採用に向けて、自らの支出を遅らせています。 アップル社。
AAPL、
+ 1.51％,
メタ・プラットフォームズ株式会社
メタ、
+ 0.04％
とアルファベット 近い将来、採用を遅らせることを計画しています。 Netflix Inc.
NFLX、
+ 3.44％
持っています XNUMXラウンドの人員削減 過去数週間で、そして マイクロソフトは少数の人員削減を発表しました、1人のスタッフの180,000％未満。

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しかし、ビジネスの速度が大幅に低下した場合、クラウドプロバイダーは、コンピューティングを多用するデータセンターへの支出を軽減することで成長の鈍化に対応できます。これは、クラウドの巨大な頭脳を実行するチップ、ハードウェア、ソフトウェアを製造する企業に深刻な影響を与える可能性があります。 去年、 データセンター機器へのいわゆるハイパースケーラーの支出は、支出された47億ドルの185％を占めました。 Synergy Research Groupによると、データセンター機器については史上最高でした。

2019年、クラウドインフラストラクチャへの支出は冷え込みました、2018年に大規模なインフラストラクチャを費やした後。今のところ、 ガートナーは、IT全体で3％の増加を予測しています 2022年の支出、およびデータセンターシステムへの支出は11.1％急増します。

XNUMX月末の決算発表では、メモリチップメーカーのMicron Technology Inc.
MU、
+ 0.54％
幹部は、PCの販売が落ち込んでいることへの懸念を確認し、アナリストに、PCの出荷台数は10％減少し、スマートフォンの出荷台数はXNUMX桁台半ばになると予想していると語った。 マイクロンの最高経営責任者であるスミト・サダナ氏は、クラウドコンピューティングの需要は引き続き堅調であると幹部が述べたが、「マクロ経済環境がクラウド支出の傾向を時間の経過とともにどのように変化させるかはまだわからない」と述べた。 「しかし、どちらかといえば、クラウド支出の傾向はかなり世俗的で、かなり強いものになると私たちは考えています。」

FuturumResearchの創設パートナー兼プリンシパルアナリストであるDanielNewmanは、次のように述べています。

ただし、ほとんどのアナリストは、不況下でもクラウドの使用量が大幅に減少することはありません。

IDCのアナリストであるデイブマッカーシーは、次のように述べています。 「それはとても不可欠になりました。 まるで電気のようですが、どうすれば電気を節約できますか？ いくつかの照明を消すことができます…プロジェクトをXNUMXつかXNUMXつ遅らせる会社があるかもしれません。」

彼は、景気後退はある程度のベルト引き締めにつながるかもしれないが、それは小さなブリップになるだろうと述べた。 「これがまさに投資家がそれを好む理由です。それは経常収益ビジネスであり、彼らはゴツゴツしていません。 あなたが入ったら、あなたはそのお金を使っています、それはオフにするのは簡単ではありません。 それはより不況に強いです、そしてサブスクリプションモデルは一貫しています。」

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スタートアップ企業の失敗のほとんどは、AWSのようなクラウドサービスを使用しているため、小さなものではありますが、クラウドの需要にも影響を及ぼします。 「私たちは小川から出てくる水滴について話している」とラブロックは言った。 彼はまた、パブリッククラウドプロバイダーが顧客から得る「大量の経常収益ストリーム」を指摘しました。

ニューマン氏はまた、クラウドサービスプロバイダーは、すでに実装を開始している値上げによって、潜在的な収益の損失を補うだろうと指摘しました。

「これらの企業のほとんどが持っている価格弾力性があります」と彼は言いました。 「マイクロソフトから2％の値上げを受けたため、人々はクラウドから移動することはありません。 また、これらの値上げを正当化するためのインフレコストもあります。 クラウドプロバイダーに価格の力を与える要因はたくさんあります。」

2007年から09年の最後の不況の間、クラウドビジネスは新しすぎて、あらゆる種類の影響を測定できませんでした。 AWSは2006年に正式にリリースされました ただし、2015年までは別のビジネスとして収益を上げ始めませんでした。Microsoftは2016年までAzureの成長率を含むインテリジェントクラウドビジネスを始めませんでした。Alphabetは2019年までGoogleCloudをビジネスとして報告し始めませんでした。

現在の景気後退が実際にGDPのマイナス成長の連続した四半期に向かう場合、クラウドサービスプロバイダーが実際にどれほど不況に強いかが主要なテストになります。 クラウドはテクノロジー経済の大きな推進力であり、その成長において中心的な役割を果たしてきました、そしてそれが今後どのように進むかは、テクノロジーエコシステム全体にとって重要です。