意見：「プレミアム」への切り替えは、株式の技術的大破の中で投資を続けることができます

テクノロジー部門の分岐は、しばらく前から明らかでした。 ほとんどの成長企業とテクノロジー企業はひとまとめにされていますが、もちろんすべてのテクノロジー企業が同じように作られているわけではありません。 今四半期は、この非常に不確実で生ぬるいマクロ環境で好成績を収める立場にある企業に光が当てられました。

最高の結果を出したテクノロジー企業は、次の属性の少なくとも XNUMX つを備えています。

1. 彼らは、消費者への露出を最小限に抑えて製品またはサービスを提供します。

2. 彼らは、最も裕福な顧客にサービスを提供する超プレミアム製品またはコンポーネントを提供します。

エンタープライズテクノロジーは魅力的です

今四半期の結果は、大企業および BXNUMXB 顧客にサービスを提供する企業で大幅に改善されました。 Amazon.com Inc. のクラウド収益
AMZN、
+ 1.88％,
マイクロソフト株式会社
MSFT、
+ 3.33％
とアルファベット株式会社
グーグル、
+ 3.78％
成長率の鈍化を示しました。 いくつかの企業は、このトレンドラインで非常にうまくいきました. 

次の XNUMX つがあります。

IBM： テクノロジーの収益は、International Business Machines Corp. によって開始されました。
IBM、
+ 1.85％,
同社はポートフォリオ全体で力強さを示す素晴らしい四半期を達成しました。 CEO の Arvind Krishna の下で、IBM はその焦点をハイブリッド クラウドと AI に絞り込み、その戦略は機能しています。 Kyndryl をスピンオフした後、2019 年の Red Hat 買収によるより狭い範囲の焦点、実行、および成長が注目を集めています。 また、配当利回りが5%に近いことも問題ではありません。

ServiceNow: 先週の会話で、ServiceNow Inc.
今、
-6.18％
CEO の Bill McDermott 氏は、デジタル トランスフォーメーションに対する需要は、マクロ経済の逆風よりも強力であると述べています。 ServiceNow にとって、これは、企業が適正な規模と再焦点を求めているため、ワークフロー、自動化、AI、およびその他のデフレ技術が効率の創造者と見なされることを意味します。 強いドルは同社にとって課題ですが、全体として、ServiceNow は引き続き印象的です。

ラティスセミコンダクター: 現在、半導体は多くの投資家にとって大きなノーノーですが、強みは強みです。 ラティスセミコンダクター社
LSCC、
+ 3.99％
別の「ビートアンドレイズ」四半期を達成し、消費者関連製品からのビジネスは6％未満であり、データセンター、モノのインターネット（IoT）用の特殊チップを提供できる企業に対する需要がまだあることを示しましたおよび自動車の顧客。 新しい製品ラインが増え続けているため、同社の株価は魅力的です。収益と利益率は拡大し続けていますが、業界の他の企業と同様に下落しています。 

ハネウェル： クリーン テクノロジーやコネクテッド ビルディングから、スマート シティやアーバン エア モビリティまで、Honeywell International Inc.
HON、
+ 1.69％
は、ソフトウェア、セキュリティ、分析に多額の投資を行ってきました。 Honeywell は、自社の建築技術部門を最速の成長エンジンと見なしています。 同社によると、収益の 60% 以上が ESG 関連製品に関連しているため、自社の技術を使用して、顧客が排出量と持続可能性の目標を達成できるようにしています。 (ESG は環境、社会、ガバナンスの略で、原則のグループです。) 今四半期、同社はアナリストの収益予測を上回り、ガイダンスの下限を引き上げましたが、売上高は 50 億 8.95 万ドルで、収益は XNUMX 万ドル減少しました。 

今のところ、勝つためのプレミアム

今四半期のテクノロジーの結果から推測できるもう XNUMX つの傾向は、超高級消費者に対応する企業の強みです。 

アップル： 消費者向けデバイス事業は、少なくともあと XNUMX、XNUMX 四半期は苦境に立たされると予想しています。 それは、Advanced Micro Devices Inc. の期待外れの結果によって強調されました。
AMD、
+ 3.46％
およびIntelCorp。
INTC、
+ 4.35％.
しかし、Apple Inc.
AAPL、
-0.19％
iPhone 14 が発売され、携帯電話で少し明るくなりましたが、Mac が大きな成果を上げたことで強調された素晴らしい幅広いパフォーマンスでそれを補いました。 CEO のティム クックのコメントは、一定の通貨と逆風により、ホリデー クォーターは素晴らしいものではない可能性があることを示しています。 しかし、調査結果は、広範な経済的逆風に耐えられるデバイス企業があるとすれば、それはアップルであることを示しています。 

読む： ティム・クックは Apple の優れたリーダーであり続けている — これらの数字がそれを証明している

クアルコム： クアルコム
QCOM、
+ 2.71％
今年度はすべてを正しく行いました。 記録的な 7 株当たり利益 (EPS) と収益を達成し、また好調な四半期でしたが、これはチップ株であり、チップ株は煉獄にあります。 それは、会社が良い立場にないという意味ではありません。 Qualcomm は記録的なハンドセット ビジネスを実現し、プレミアム層を所有し、Apple に iPhone の重要なコンポーネントを供給しています。 同社の IoT 事業は 30 億ドルを達成し、自動車事業は、前四半期に追加された 11 億ドルを含む XNUMX 億ドルの設計パイプラインで急速に成長しています。 現在の供給過剰は、クアルコムの短期的な減速を引き起こす可能性があります。 最大10週間の在庫があると述べた チャンネルで。 それでも、同社の製品はデバイスの膨大なポートフォリオ向けに設計されており、より多くの企業や通信事業者の収益源へと多様化することで、市場の反応は、クアルコムとその CEO であるクリスティアーノ アモンに対する告発というよりも、FRB によるタカ派的な売却のように見えます。 

ダニエルニューマンはの主なアナリストです 未来の研究、ServiceNow、IBM、Nvidia、Meta Platforms、Oracle、MongoDB、Cisco、Juniper、およびその他の数十のテクノロジー企業に調査、分析、アドバイス、またはコンサルティングを提供または提供してきました。 彼も彼の会社も、引用された企業の株式を保有していません。 Twitterで彼をフォローしてください @danielnewmanUV.