意見：さらに恐ろしいものとして技術難破から出現する5つの大企業

おそらく、この時期の活気のハイライトは、SPACを解除してIPOを行った「収益のない」テクノロジー企業に与えられた暴走した評価でした。法外な収益の倍数で取引する利益はありません。

一部の技術者は、パンデミックに煽られた高値から評価が75％以上下がるのを見てきました。 Zoomを含む企業
ZM、
-2.69％,
ペロトン
PTON、
-3.79％,
Twilio
TWLO、
-2.95％,
スナップ
スナップ、
-9.44％
とRoku
ROKU、
-1.63％,
いくつかの名前を付けます。

一部のアナリストは、現在の市場を2000年の「ドット爆弾」の墜落と比較していると聞いています。これは見出しの賢い比較ですが、両方の期間で大幅に下落したにもかかわらず、根拠がありません。

いいえ、それは再びドット爆弾の墜落ではありません 

テクノロジーの展望と、その後の回復においてテクノロジーが果たす重要な役割をさらに検討する前に、今日のテクノロジー環境からの「ドット爆弾」の墜落と対比する価値があります。

過去数年間に少数の低品質のハイテク企業が公開されましたが、唯一の重要な共通点は、過去数か月と2000年のクラッシュの間に一掃された数兆ドルの富であると私は信じています。

ドット爆弾の時代には、投資家は重要な製品や収益または利益への道の実績がない企業にお金を投げました。 多くは、おもちゃ、ペット用品、またはインターネット検索会社を販売する物理的な小売業者の単なる「ドットコム」バージョンでした。 457年の1999のIPOのうち、117は、最初の取引日に株価が100％以上急騰したことを確認しました。 Nasdaqが2000年78月頃にようやく底を打ったとき、Nasdaqはその価値のXNUMX％を失い、その後の数か月で大勢の企業が失敗することになりました。

この不況の中で、ZoomやTwilioなど、株価が大幅に下落したと述べた企業の多くは、依然としてかなりの収益成長と利益を示しています。 パンデミックが急速に成長を押し上げ、株価を人為的に引き上げたという議論がありますが、基礎となる企業は、顧客、成長、そして多くの場合、収益性を備えた実際のビジネスです。これは、爆弾時代の影響とはまったく対照的です。

私たちは自分たちの道を「技術」しなければなりません

過去数週間、私はマーベルを含む多くのテクノロジー企業のCEOと一緒に座る機会がありました。
MRVL、
-2.75％,
デル
デル、
+ 0.73％,
IBM
IBM、
-0.31％,
インテル
INTC、
-0.29％,
SAP
SAP、
-1.30％,
ヒューレットパッカードエンタープライズ
HPE、
-1.20％
およびFive9
FIVN、
-5.23％.
インフレ、戦争、金利、厳しい労働市場、サプライチェーンなど、現在のマクロの状況についてそれぞれに質問することにしました。もちろん、すべてのCEOはマクロ環境に細心の注意を払っていますが、重要なテーマは会話で浮かび上がった：

テクノロジーは、多くの課題を解決するための重要な要素を提供します。 

キャシーウッドは、アークイノベーションファンドをきっかけに投資家の間であまり人気がありませんでしたが
ARKK、
-2.91％
過去最高から70％以上下落し、テクノロジーの長期的な影響がヘルスケア、金融、サイバーセキュリティ、気候における世界で最も重要な課題の多くに対する答えであるという彼女の論文にはメリットがあります。

言い換えれば、自動化、クラウド、サービスとしてのソフトウェア（SaaS）、人工知能（AI）、通信、5Gは、ビジネスを最適化し、詐欺やサイバー犯罪のリスクを軽減し、単純なタスクを自動化し、ワークフローを改善し、より高いスループットを通じてイノベーションを可能にしますレイテンシーの低い接続。 サプライチェーンでは、製造の多様化とビッグデータとAIの利用により、材料の調達、製品の組み立て、出荷データなどを最適化する必要があります。

これらのテクノロジーを可能にする企業は将来にとって最優先事項であり、関連する株式は、これがますます明らかになるにつれて、遅かれ早かれ足場を見つけるはずです。

技術収益は予想よりはるかに良かった 

過去XNUMXか月の技術収益は、予想をはるかに上回っています。 アマゾンのように、マイナス面にはいくつかの驚きがありましたが
AMZN、
+ 4.40％
サプライズミス、ほとんどのテクノロジー企業はかなりうまくいった。 財政破綻の轟音にもかかわらず、ガイダンスでさえ大部分は持ちこたえました。

収益の波の早い段階で、IBMやMicrosoftのような企業を多用するテクノロジー企業
MSFT、
-0.50％
別の傑出した四半期がありました。 アップル
AAPL、
-0.53％
期待をはるかに上回りました。 クアルコムのような企業では、ほぼすべてのチップメーカーが期待を上回りました
QCOM、
+ 2.48％
およびAMD
AMD、
-0.39％
記録的な結果を持っています。 先週、Nvidiaを見ました
NVDA、
-0.74％
暗号とゲームの懸念にもかかわらず、記録的な結果を示します。 マーベルは絶対的な結果を出しました。DellTechnologiesは、データセンタービジネスの堅調な業績に刺激されて、大きな驚きをもたらしました。

繁栄するテクノロジー企業 

最近の結果を見ると、エンタープライズテクノロジー企業とかなりのパフォーマンス数の間のトレンドラインを見つけるのは難しいです。 

Appleはジャガーノートであるが、サプライチェーンの問題についての懸念が続いているにもかかわらず、期待を上回っている。 

この四半期は、ITインフラストラクチャ、ソフトウェア、テクノロジーへの投資を検討している企業のニーズに対応し、ビジネスをより効率的、生産的、顧客中心にすることができるエンタープライズソフトウェアおよびテクノロジー企業に堅実な結果をもたらしました。 

注目すべき企業もあります。 

マイクロソフト： その非常に多様化したポートフォリオ、クラウドビジネス、およびビジネスアプリケーションのポートフォリオにより、ほぼすべての企業にとって定番となっています。 

ServiceNow
今、
-1.85％
: 先週の投資家の日に、同社は強気の見通しを示し、企業がワークフローとプロセスの自動化に投資するにつれて、16年までに2026億ドルの経常収益を目標としています。 

IBM： VMwareとBroadcomの取引が投資家を興奮させるのであれば、RedHatを所有するIBMのような会社は魅力を持っているはずです。 IBMはまた、技術の低迷の間、非常によく持ちこたえてきました。 

クアルコム： 地球上のほぼすべての5Gデバイスは、どういうわけかQualcommに接続されています。 自動車やモノのインターネット（IoT）への多様化の進展と、世界中のすべてのOEM / ODMとの携帯電話ライセンス契約の間で、同社には明るい未来があります。 

Nvidia： AIは、ほぼすべての企業で取締役会レベルの優先事項です。 Nvidiaのデータセンター事業は前四半期に83％成長し、ゲームの収益を上回り、最も著名な事業セグメントになりました。 

ダニエルニューマンはの主なアナリストです 未来の研究、Nvidia、Intel、Qualcomm、およびその他の数十の企業に調査、分析、アドバイス、またはコンサルティングを提供または提供してきました。 彼も彼の会社も、引用された会社の株式ポジションを保持していません。 Twitterで彼をフォローしてください @danielnewmanUV.