DEXのオンチェーンボリュームは、その集中化された対応物を上回ります：連鎖分析

Chainalysisの最新のレポートによると、2021年XNUMX月以降、オンチェーントランザクション量の点で分散型取引所（DEX）が集中型取引所（CEX）を上回っています。ただし、市場シェアでリードを維持するには、DEXが一連の問題を解決する必要がある場合があります。将来的には、規制当局による精査を含みます。

DEX対CEX

CEXは通常、オフチェーントランザクションを可能にする「オーダーブック」システムを採用しているため、オンチェーントランザクションは総量の比較的小さな割合しか占めていません。 対照的に、DEXは、ブロックチェーンに自動的に記録された取引を実行するためにスマートコントラクトに依存しています。

連鎖分析のレポート を示し その175億ドル相当の暗号通貨が2021年2022月から224年75月までチェーン上でCEXに送られました。これは同じ期間にDEXに送られたXNUMX億ドルよりはるかに少ないです。 さらに、DEXのユーティリティを後押しするDeFiの台頭により、オンチェーントランザクションの優位性は昨年XNUMX月にピークに達し、総量のXNUMX％以上を占めました。

DeFi活動が衰退し、より広い市場が比較的弱気のままであるため、55つのタイプの取引所は現在の市場シェアをほぼ分割し、「45％がDEXで、XNUMX％がCEXで発生しました」。 また、全体的なチェーン上の活動は、市場の状態に大きく依存します。

「ビットコインが史上最高に上昇したため、CEXトランザクション量は2017年後半に史上最高に達しました。 同様に、暗号通貨の価格が再び上昇したため、DEXとCEXのトランザクション量は2021年に急増しました。」

レポートはまた、オンチェーントランザクションが2021年2022月から0年85月までの上位50つのCEXよりも上位XNUMXつのDEXに集中していることを示しています。Uniswap、SushiSwap、Curve、dYdX、およびXNUMXxプロトコルがボリュームのXNUMX％を占めていますDEXで発生し、Binance.com、OKX.com、Coinbase.com、Gemini.com、およびFTX.comは、すべてのオンチェーンCEXトランザクションボリュームのXNUMX％しかサポートしていませんでした。

レポートは、DEXの固有のメカニズムを、このような集中の傾向をサポートすることに起因すると考えています。

「流動性の高いDEXは、最大の市場参加者に対してもより安定した価格設定を提供できる可能性がありますが、小規模なプールは、大幅な価格のスリッページを引き起こさずに同じことを行うのに苦労する可能性があります。これは、消費者と流動性プロバイダーの両方にとって魅力のない提案です。」

DEXの未来 

レポートによると、DEXがリードを維持できるかどうかを決定する主なXNUMXつの要因があります。

より低い取引手数料とより公正なトークン価格設定は、ユーザーがCEXよりもDEXを選択するための大きなインセンティブになる可能性があります。 さらに、暗号通貨を取引する自己管理およびプログラムによる方法として浮上しているDEXは、「さらなる自動化、仲介解除、および自己管理を支持して」主流の投資家を説得する方法を見つける必要があります。

大事なことを言い忘れましたが、規制の精査は、分散型取引プラットフォームにとって予測可能な課題となる可能性があります。 連鎖分析エコノミストのイーサン・マクマホン氏は、このセクターの人気が高まり続けるにつれて、ウォッチドッグから注目を集め、市場シェアの低下につながる可能性があると述べたと伝えられています。