オンチェーン データは、複数の弱気相場の底値シグナルを点滅させます

仮想通貨市場は歴史的に、ビットコインの半減イベントに基づいて周期的でした。 ビットコインの半減期は、210,000 ブロックが採掘されるたびに、つまり約 2012 年ごとに発生します。 最後の半減期は 2016 年、2020 年、XNUMX 年に発生しました。

各半減期の間に、強気相場の後に弱気相場が続いています。 ほとんどのブロックチェーン ネットワークの透過的な性質を考えると、オンチェーン データを確認して、以前のサイクルからのパターンと類似点を特定することができます。

CryptoSlateの 研究チームは、Glassnode からのデータを精査し、いくつかの潜在的な弱気相場の底値シグナルを特定しました。

サプライ P/L バンド

サプライ P/L バンドは、ビットコインの総供給量を利益または損失で示します。 青い線は、利益のあるビットコインの総数を示しています。 緑色の線は、現在損失を出している数字を示しています。

データは、取引またはマイニングを通じてコインを取得した時点の価格からの値を追跡するため、値は未実現利益と損失を表します。

青と緑の線は最近、ビットコインの歴史の中で XNUMX 度目に収束しました。 以前のイベントは弱気相場で、サイクルの最低水準に近かった。

外れ値は、2020 年 2012 月の世界的な COVID 市場の暴落のときでした。 COVIDブラックスワンを除けば、2014年、2019年、XNUMX年に収束が起こりました。重複はXNUMXか月からXNUMX年続きましたが、ビットコインの価格が回復するたびに、XNUMX年以内に新しい史上最高値を見つけました.

サプライ P/L バンドは弱気相場の底を示す保証された指標ではありませんが、歴史は常に繰り返されるわけではありませんが、多くの場合韻を踏んでいます。

長期および短期 MVRV

MVRV は、ビットコインの実現時価総額と時価総額の比率に関連する用語です。 MVRV は、少なくとも 155 日間の寿命を持つ UTXO のみを考慮し、長期投資家の行動を評価する指標として機能します。

Supply P/L Bands と同様に、長期保有者の MVRV は短期保有者よりも XNUMX 回だけ低くなりました。 期間は、過去の弱気相場とCOVIDクラッシュのそれぞれで表示された供給チャートとほぼ同じです。

短期保有者供給

短期保有者が保有するビットコインの総供給量は、サイクルの安値から XNUMX 万コインを超えました。 短期保有者はしばしば価格の変動に最も敏感であり、彼らが保有するコインの数は歴史的にサイクルの底で底をつきます。

ズームアウトすると、短期保有者の供給が同様のレベルに達した他の時期が示されます。 ただし、他の指標とは異なり、この現象は 2011 年以降 2016 回発生しています。2021 回は他のデータと一致し、短期保有者は XNUMX 年と XNUMX 年に底を打ちました。

弱気相場の底値を示すオフチェーン信号も、ここ数週間で顔を出した。 ビットコインが過去最高値から下落したとき、主要な出版物が「仮想通貨は死んだ」と宣言した時点が、市場の底を示したことで有名です。

2018年にビットコインが宣言されました 死んだ 90 ビットコインによると、主要な出版物では 125 回、2017 年には 99 回です。 現在、仮想通貨は22年に2022件の死亡記事しか受け取っていないため、このシグナルからは少し離れており、市場の底の理論に重みを加えています.

ほんの XNUMX 週間前、サム・バンクマン＝フリードは成層圏にいました。 しかし、FTX の急速な崩壊は、失敗とスキャンダルの歴史を持つ業界に壊滅的な打撃を与えました。 これはクリプトの終わりですか？ https://t.co/bwynnCeCZ3 pic.twitter.com/NWyqHCZzXm

—エコノミスト（@TheEconomist） 2022 年 11 月 17 日