NUPL はトレーダーに希望を与える

今日の分析では、BeInCrypto は、よりよく知られているオンチェーン指標の XNUMX つを調べます。 Bitcoin: 純未実現利益/損失 (NUPL)。 2023 年の最初の数週間におけるビットコイン (BTC) のプラスの価格行動により、インジケーターは強気サイクルを開始するシグナルを生成しました。

2022 年 14 月以来初めて、NUPL XNUMX 日移動平均線がプラスに転じ、オレンジ色の領域に入りました。 歴史的に、このイベントは蓄積フェーズの終わりと新しい強気相場の始まりと相関しています。 さらに、BTC 価格の履歴データとインジケーターに基づいて、次の強気相場のタイミングと規模を推定する試みを行うことができます。

NUPLは希望の領域に入る

純未実現利益/損失は、相対未実現利益と相対未実現損失の差を表します。 この指標を計算する別の方法は、時価総額から実現時価総額を引き、その結果を後者の値で割ることです。

以前の強気相場では、NUPL 14 日移動平均は、BTC の価格が 0.73 ドルだった 2 年 2021 月 54,000 日に XNUMX でピークに達しました。 その後もビットコインは上昇を続けましたが、NUPLはそれ以上上昇しませんでした。

69,000 年 2021 月の 0.63 ドルの ATH の間でも、インデックスは 0.75 付近でした。 以前の強気相場全体で、XNUMX の値を超えることは一度もなかったことに言及する価値があります。この値を超えると、多幸感/貪欲の青い領域が位置します。 適合する以前の強気相場のフラットトップ ワイコフの分布パターン、NUPLを緑の信念/否定レベルにしただけです。

その後、2022 年の弱気相場を通じて、NUPL はビットコインの価格とともに下落し続けました。 最初は XNUMX 月に赤い降伏領域に入り、XNUMX 月には XNUMX 回目の降伏領域に入りました (灰色の円)。

0.21度目のマイナス圏への下落後、さらに15,476か月間マイナスのままでした。 この期間中、BTC 価格が 21 年 2022 月 0.05 日に XNUMX ドルで底を打ったわずか XNUMX 日後に、-XNUMX の降伏安値も記録しました。数日前にオレンジ色の希望/恐怖の領域に戻っただけで、昨日は XNUMX に達しました。

NUPLは強気相場の始まりを告げる

NUPL の長期チャートと BTC の価格では、指標がプラスの領域に戻ったことの重要性が分かります。 このイベントは通常、弱気相場だけでなく、直後に続いた数か月にわたる蓄積フェーズ (緑色の円) の終わりも示しています。

2015年と2019年の両方で、NUPLのオレンジ値への復帰は、蓄積の終わりと完全に相関していました. 2012 年の歴史的な最初の弱気相場の後、状況はわずかに異なります。そのとき、インデックスはプラスの領域まで上昇しましたが、その後降伏領域に戻り、再び上昇しました (青と緑の円)。

現在のサイクルでも同様の状況が見られます。 によって引き起こされた暗号通貨市場の暴落 Terra（LUNA）エコシステムの崩壊 降伏領域への指標の移動の最初の触媒でした。 オレンジレベルへの復帰はリバウンドを開始できず、NUPL は赤の領域に戻って底に達しました。 FTX取引所崩壊 11月2022インチ

ただし、希望エリアへの XNUMX 回目のリターンは、蓄積フェーズの終わりを示す可能性があります。 これは、現在の BTC の価格によって確認されます。 23,000ドル前後で変動. 最近、ビットコインの価格は 21,500 ドルで重要なレジスタンスを突破しました。 そうすることで、前回の強気相場が終わって以来、初めての長期高値を記録しました。

ビットコインの価格はどこまで上がる？

上記の前提に基づいて、次の強気市場でのビットコインのピークのタイミングと大きさを推定する試みを行うことができます。 もちろん、XNUMX つの仮定が正しいことを証明する必要があります。 まず、BTC価格はすでに底値に達しています。 第 XNUMX に、NUPL がオレンジ色の希望の領域に戻ったことは、蓄積フェーズの終わりを示しています。

また、敷地内には ビットコインの長期化サイクル そして収穫逓減は受け入れなければなりません。 これらは過去のデータに由来しており、BTC価格の連続する各ピークが前のピークよりも比例して低かったことを示しています。 さらに、それはより長い期間を経て到達しました。 NUPL シグナルから過去の強気相場のピークまでを数えると、次のデータが得られます。

• 2012-2013: 16 年 2012 月 23,606 日の NUPL シグナル、BTC は 588 日後に XNUMX% 上昇、
• 2015-2017: 28 年 2015 月 6,836 日の NUPL シグナル、BTC は 777 日後に XNUMX% 上昇、
• 2019-2021: 8 年 2019 月 1,233 日の NUPL シグナル、BTC は 945 日後に XNUMX% 上昇。

上記のサイクルの延長 (平均で 1.26 倍) とリターンの減少 (平均で 4.5 倍) の比率を維持すると、次の強気相場のピークを推定できます。 簡単な計算に基づいて、与えられた比率を維持すると、78,000 年 5 月 2026 日に XNUMX ドルでビットコイン価格の潜在的なピークが得られます。

この仮説は、ビットコインの価格が 100,000 ドルを超えるという予想を裏切るものではありません。 ただし、BTC 価格と NUPL インジケーターの過去のデータに基づいて、現実的に期待できるものです。

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