Sam Bankman-Fried の失脚は、FTX の 32 億ドルの仮想通貨取引所を倒しただけでなく、FTX の構造を元に戻す恐れもありました。 分散型ファイナンス 暗号の天才が選んだブロックチェーンで、 サンルーム.
2020 年 XNUMX 月に Solana Foundation と Bankman-Fried の FTX およびトレーディング デスク Alameda Research を含むコンソーシアムによって設立された Serum は、急成長中の Solana DeFi エコシステムのコア分散型交換プラットフォームおよび流動性プロバイダーでした。 そのオーダーブックは、Jupiter や Raydium など、ネットワーク上の最大の DeFi プロジェクトのほぼすべてに統合された、Solana 上の DeFi にとって重要でした。
しかし、その秘密鍵は FTX 内に格納されていました。
11 月 XNUMX 日の FTX への明らかなハッキングの後、同社が破産を申請したのと同じ日に、 DeFi Solana のプロジェクトは、プログラムの更新に使用できる秘密鍵が同様に危険にさらされたことを恐れて、急いで Serum との関係を断ち切りました。 これにより、Solana DeFi の「オフ」スイッチが効果的に反転しました。
それ以来、Solana の開発者、投資家、およびその他の利害関係者は、Serum のフォーク (基本的にはコードのコピーであり、Bankman-Fried や FTX とは一切関係ありません) を推進して、Solana を再び有効にしようと躍起になっています。
現在、Serum の後継である OpenBook の背後にあるコミュニティは、ロックされた総額が 2.7 万ドルに達した後、いくつかの厄介なトークンノミクスの問題に取り組まなければなりません。 DeFiラマに追加 先週。
Solana の共同設立者である Anatoly Yakovenko 氏は次のように述べています。 解読する. 「コミュニティは、Serum を再展開するために迅速かつオープンに動員されたため、コミュニティ メンバーによって、またコミュニティ メンバーのために決定が下され、新しい安全な道を歩み続けています」と彼は言いました。 「Open Book は、実際の分散化の素晴らしいデモンストレーションです。」
どのように始まり、どのように進んでいるか
Serum は、DeFi 取引をより迅速かつ安価にすることを約束しました。 仕事の証拠 のバージョン Ethereum ネットワークは法外に高かったが、「完全にトラストレスで透明性を維持」していた。
分散型金融 (DeFi) コミュニティの間では、FTX のような中央集権型の巨人で発生している問題を分散型が解決するというのはよく言われることです。 その支持者は、DeFi はプロトコル全体の運命を XNUMX 人の手に委ねるものではないと述べています。
その場合を除いて。
「Serum プログラムの更新キーは SRM DAO ではなく、FTX に接続された秘密キーによって制御されていました」と仮名の開発者 Mango Max はスレッドに書いています。 Twitterで 12 月 XNUMX 日、彼は新しい FTX CEO のジョン・レイと連絡を取っていると述べた。 「現時点では、誰がこのキーを制御しているかを確認することができないため、血清プログラムを更新する権限があり、悪意のあるコードを展開している可能性があります。」
Serum の秘密鍵が侵害されたということは、十分に悪いことでした。 Serum コミュニティではなく、中央集権型の取引所が一方的にアクセスできたという暴露は、さらに悪いものでした。 この種の衝撃を大局的に見ると、イーサリアム DeFi コミュニティが、Coinbase が Maker または Uniswap への秘密鍵を制御していることを発見したかのようです。
DeFi Llama によると、先月、Solana の DeFi ボリュームは 20% 減の 75 万ドルを下回りました。 しかし、ネットワーク上の DeFi にはまだ 293 億 XNUMX 万ドルの価値がロックされており、Coinbase の元エンジニアである Mert Mumtaz のような開発者は、エコシステムを維持するために人々を集めようとしています。
「Solana の DeFi は打撃を受けましたが、これまで以上に強力に戻ってきています」と彼は言います。 と Twitterで 月曜日の午後。 ツイートの中で、彼は、彼が CEO であり共同設立者でもある開発プラットフォーム Helius が、Solana 開発者に無料のサブスクリプションを提供すると述べた。
しかし、無料のヘルプには限界があり、OpenBook には、プロジェクトに取り組む開発者に報酬を与えるための持続可能な方法が依然として必要です。
Serum の機能の XNUMX つは、そのユーティリティでした トークン、SRM は、保有者に取引手数料の 50% 割引とガバナンス プロセスへのアクセスを提供しました。 現在、FTX の破産手続きに関する裁判所の文書によると、Serum の作成を支援した同社は、5.4 億ドル相当の SRM トークンを準備金として計上しています。 債権者の請求を満たすためにほぼ確実に清算されるFTXの隠し場所は、トークンの供給の97％を占めています。
OpenBook の方程式から SRM を除外することは、コミュニティにとって簡単な決定でした。 「OpenBook は、SRM とは何の関係もないことを目指しています」と、Solana の貸し手である Solend のビジネス開発責任者である Soju 氏は、先週、プロジェクトの Discord に書いています。
Soju は月曜日の朝にプロジェクトのコミュニティ コールを実行しました。その間、OpenBook にトークンが必要かどうかについて多くの議論がありました。 通話中の数人は、開発者がプロジェクトに取り組み続ける価値のある助成金を Solana Foundation に期待できるかどうか、声を出して疑問に思いました。
「財団は、DeFi の流動性インフラストラクチャのコア部分を維持できるように、少なくとも近い将来、OpenBook 開発のための助成金への資金提供に非常に熱心ですが、その井戸は無限ではありません。」 Solana Labs は、通話中に次のように述べています。 「これらの助成金はそれぞれ、ケースバイケースで評価されます。 だから永遠に無料のお金になるわけではありません。」
彼は後に、XNUMX月に予定されているSolana FoundationハッカソンがDeFiに焦点を当て、OpenBookに提案のリクエストを提出するよう促し、ハッカソンの参加者に作業の一部をプッシュすることを指摘しました.
しかし、助成金やハッカソンは持続可能な DeFi プロジェクトにはなりません。 仮名の開発者 Jimthereaper が通話中に述べたように、「助成金は機能しません」。
開発者の Mango Max 氏は、Alameda が Serum に関与しているため、Solana の DeFi に関して常に不安があったことを指摘しました。
「アラメダがエコシステムに参加していたように、大きな利害関係者がいる場合、常にこの要素があります。一部の人々は、「ああ、ここで私がすることは何もありません.」 また、流動性に関しては、多くのトレーダーが「FTX での取引と同じだ」と考えて、Solana に来ることに慎重でした。 同時に、アラメダの領土であるため、注文書の発行に慎重な人もいました」と彼は電話で言いました. 「今、人々が何かに取り組み始めることができ、コミュニティの取り組みの一環としてそれをやりたいという明確な兆候があります。」
いくつかの点で、Solana DeFi エコシステムは、インフラストラクチャの中心部分としての Bankman-Fried の Serum と、イールド ファーミングに大きく依存する Alameda Research で常に混雑しているように見えました。—トークン報酬と引き換えに、自動化されたマーケットメーカーに流動性を提供する慣行。 元FTX CEOは、イールドファーミングを悪名高く「ボックス」に ブルームバーグの Odd lot ポッドキャストで、投資家は DeFi プロトコルにお金を入れてから利益を引き出すと述べています。
これはポンジ・スキームのように聞こえるとして、多くの批判を集めました。ポンジ・スキームは、新しい投資家を誘い込み、そのお金を元の投資家に利益を支払うために使用します。
オンチェーンのデータは、少なくとも 18の異なるトークン、Alameda Researchは資産を蓄積し、それらから利回りを獲得し、FTXへの上場後に価格が急上昇した直後にその資産を市場で売却します、コンプライアンス会社アーガスによると。
しかし今、元の Serum プロトコルは停止しています。 まだ道のりは長いですが、OpenBook はすでに ジュピター, レイディウム & プリズム それが立ち上げられて以来、過去1.8日でXNUMX万ドルのボリュームを達成しました。
ソラナの「坩堝」
メッサリのアナリストであるジェームス・トラウトマン氏は最近、メッサリのアナリストであるジェームス・トラウトマン氏が、第XNUMX四半期にソラナのDeFiエコシステムが成熟し、安定し始めた兆候が見られたと指摘した。 ソラナの様子レポート.
実際、ロックされた合計値 (一般的に TVL と略される DeFi メトリック) の分布が、XNUMX つのプロジェクトが全体をダウンさせるリスクを軽減するのに役立ちました。
「TVL による上位ネットワークの中には、エコシステムの TVL の 50 ～ 60% を占める単一のアプリケーションにさらされているものもあります」と Trautman は書いています。 「対照的に、Solana の最大の DeFi プロトコルである Solend は、第 14 四半期の終わりに TVL の 3% しか獲得していないため、『大きすぎて失敗できない』単一の Solana アプリケーションはありません。」
水曜日の時点で、27 の異なるブロックチェーンでの活動を追跡している DeFi Llama によると、前日の Solana での DeFi ボリュームは 2 万ドルで、DeFi エコシステム全体のボリュームの 78% 未満でした。
Solana DeFi のボリュームは、568 月 9 日に史上最高の 800 億 XNUMX 万ドルに達しました。この日は、バリデーターが保有する XNUMX 億ドル相当の SOL トークンのロックが解除されるように設定された日です。 トークンが突然市場に出回った場合、すでに遅れているSOLの価格を暴落させた可能性があります。 災いを退けるソラナ財団 ロック解除トークンの数を半分にし、独自の供給量を再確保しましたつまり、SOLトークンのかなりの部分をネットワークに再コミットし、市場に出回ることを妨げました.
その日の早い段階で、Solana の共同設立者である Raj Gokal は、 ネットワークの「るつぼの瞬間」として、それに至るまでのすべてのイベント。
しかし、Serum の後継者が向かっているように見える方向性は、FTX の影をさらに逃れるため、最終的に SOL にとって恩恵となる可能性があります。 SOL が割引を付与し、OpenBook に取り組む開発者に支払うために使用されるトークンになることさえ求められています。 Solana の共同設立者である Yakovenko、Mango Max、Helius の Mumtaz が参加したことで、仮名の NFT コレクター R89Capital によるツイートが先週注目を集めました。
Yakovenko 氏は、OpenBook が完全に新しいトークンを発行する機会を提供したため、これに反対したと述べました。プレマインやでたらめなしで、何が起こるか見てみましょう」 Mumtaz 氏は興味をそそられたように見えたが、支持するかどうかは明らかにしなかった。 Mango Max は先週、月曜日の朝の電話で、OpenBook にトークンを導入したくないと繰り返した。
Dual Finance の共同創設者である John Kramer 氏は、月曜日の電話会議で、トークンは避けられないのではないかと恐れており、Serum をフォークして OpenBook を立ち上げた Solana DeFi コミュニティは、今この機会を利用して、それがどのように行われるかについてのガイドラインを作成する必要があると述べました。
「トークンが存在することは避けられないと思うので、それがどのように見えるかを理解するために時間を費やしてみませんか. 実際には何も実装する必要はありませんが、コミュニティの賛同を得ようとするなら、それがどのように見えるかについて何らかの発言権を持つべきです」と彼は言いました。やがて起こります。 人々は仕事へのインセンティブを得たいと思うようになるでしょう。」
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