解雇されたシリコンバレーの労働者は、バリュエーションが急落するにつれて、新興企業の株式をパニックに陥れています.

ホワイトカラーの不況は順調に進んでいます。

90,000 桁台の給与、快適な仕事、贅沢なオフィス特典が 2022 年近く続いた後、シリコン バレーの企業はついに削減を始めています。 18,000 年だけで、約 5 人の技術労働者が解雇されました。 今年も幸先の良いスタートとは言えません。 Amazon は XNUMX 月 XNUMX 日に XNUMX 人規模の人員削減を発表しました。

お見逃しなく

そして今、SEC への提出書類によると、Microsoft は第 10,000 四半期の終わりまでに XNUMX 人の従業員を解雇する予定です。

（これまでのところ）一時解雇を免れた人々にとって、状況はそれほど良くありません。 数え切れないほどのテック企業が、過去 12 か月間に評価額が下落するのを目の当たりにしてきました。

そして今、フィナンシャル・タイムズは、パニックに陥った解雇された多くの労働者が、以前の会社の株で「二次市場に殺到している」と報告しています。 これは、これらの評価がさらに急落する可能性が高いことを意味します。

これがあなたのポートフォリオにとって何を意味するのか、そしてどこに向けるべきなのかを以下に示します。

技術は転落する

過去 XNUMX 年間の記録的な低金利により、より多くの投資家がリスクの高い投資を求めるようになりました。 赤字のテクノロジー企業は、おそらく、この余剰資金のリスクが最も高い場所でした。 テクノロジーの評価が急上昇 2020 年以降、スタートアップや巨大テック企業は、膨らんだ株を才能を維持する手段として利用できるようになりました。

技術系労働者は、過剰な株式ベースの報酬を支払われました。 実際、Snap や Pinterest などの一部の企業は、総報酬の最大 46% をストック オプションの形で支払っています。 これにより、 ブーム時の技術労働者、しかし現在、バリュエーションが急落しているため、逆の効果があります。

ストーリーは続く

インベスコ QQQ トラスト (NASDAQ:QQQ) — テクノロジー株を追跡するファンド — は過去 22.7 か月で 12% 下落しました。 一方、民間企業の評価額​​は 80% も急落しています。 フィナンシャル・タイムズの最近のレポートによると、これらの企業の従業員は流通市場で現金化を急いでいます。

利益を生み出すのに苦労している企業は、これまでのところ最大の損失を被っています。 モルガン・スタニーがまとめた赤字企業の指数は、過去54年間でXNUMX％下落しています。 これらの赤字企業の多くは、バリュエーションがパンデミック前の水準に落ち着いているのを見てきました。

将来を見据えて、一部の専門家は、連邦準備制度理事会がその方針にピボットするまでバリュエーションは回復しないと考えています。 金利戦略. 低金利または安定した金利は、リスクの高いハイテク株をより魅力的にする可能性があります。 しかし、金利スワップによると、それが実現するのは早くても2023年後半になる可能性は低い。

それまでは、投資家はおそらく、今回の暴落で不当な打撃を受けた高収益のテクノロジー企業に注目すべきだろう。

Adobe

アドビ (NASDAQ:ADBE) は、過去 31 年間でその価値の XNUMX% を失いました。 同社は、より広範な市場を大幅に下回った. しかし、その根底にあるビジネスは依然として繁栄しています。

同社は、17.61 会計年度の収益が 2022 億 12 万ドルで、前年より XNUMX% 増加したと報告しています。 そして XNUMX 月には、Adobe の基本的なデザイナー ツールのスイートを拡張するデザイン プラットフォーム Figma を買収しました。

同社はまた、ユーザーが重要なツールを使用する方法を追跡し、OpenAI のツールを Figma と統合することで、来たるべき人工知能ブームに関与しています。

株価収益率 33.9 で取引されています。

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Microsoft

マイクロソフト (NASDAQ:MSFT) も AI ブームに巻き込まれています。 同社は OpenAI の初期の投資家であり、現在は Bing 検索エンジン用の ChatGPT にアクセスできます。 統合は今年初めまでに完了する可能性があり、これはオンライン検索市場が混乱の瀬戸際にあることを意味します。

しかし、これは株価には反映されません。 マイクロソフトは、過去 21 年間でその価値の 24.5% を失いました。 現在、XNUMX 株当たり純利益のわずか XNUMX 倍で取引されています。

Apple

世界で最も収益性の高いテクノロジー企業は、このリストで言及する価値があります. アップル (NASDAQ:AAPL) の直近四半期の 6.11 株当たり利益は 9 ドルで、前年より XNUMX% 増加しました。 今年、同社は新しいバーチャル リアリティ ヘッドセットを発売し、中国からインドへのサプライ チェーンの移行を継続する予定です。

Appleの株価はPERの21倍で取引されており、2023年の投資家にとって理想的なターゲットとなっています。

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