Kaiko のアナリストが Sandbox に焦点を当てる - The Cryptonomist

のアナリストによる調査 カイコは、暗号市場に関するデータの主要プロバイダーであり、興味深い結果をもたらしました。 The Sandbox (SAND)、Axie Infinity (ASX)、DYDX 特にインチ 

具体的には、Axie Infinity ゲーム プラットフォームのネイティブ トークンである ASX は、トークンの総供給量の 100% が市場に殺到した「トークンのロック解除」から 1.8% 以上増加しました。 

一方、サンドボックスのネイティブ トークンである SAND は、12 週間で XNUMX% の供給量のロック解除に向けて上昇しています。 ロック解除は通常、トークンの価格の弱気な触媒であるため、カイコの研究チームは、XNUMX つの主要なロック解除に関する投資家の行動に特に焦点を当てて、何が起こったのかを調べます。

Kaiko が分析した XNUMX つのトークンと今後の主要なロック解除 

予想通り、トークンのロック解除は、初期の投資家、開発者、および従業員が取得したトークンを販売する機会を与える弱気イベントと見なされます。 初期のトークン所有者は、コストベースが非常に低いため、売却する動機があり、キャッシュアウトの機会があればXNUMX桁のリターンを観察することがよくあります.

巻き戻し中、トークンは強い経験をします 売り圧力 市場が供給であふれているからです。 したがって、特に流動性が逼迫している弱気相場では、投資家がリリースの量とスケジュールを深く理解することが重要です。 

一般に、投資ファンドは収益性が主な目的であるため、最も売れているのに対し、プロジェクトのユーザーと従業員はトークンを保持している可能性が高くなります。 ただし、すべてのトークン リリースが同じ布から切り出されているわけではなく、投資家はこれに気付き始めています。

これには特別な注意が払われています カイコ、大きなトークンのロック解除前、ロック解除中、ロック解除後の市場行動を調査して、投資家がトークンにどのように反応するかを理解します。 供給の流入.

その年は 強気ノート for 暗号通貨 全体として、しかし最も興味深い要因は、今後のロック解除に直面しているトークンによって得られた利益であり、トークンのロック解除に関して2022年に見られた下降傾向に逆行しました. 

特に主要なロック解除が予定されている XNUMX つのトークン、 AXS、DY​​DX、SAND、より広範な市場を大幅に上回りました。 具体的には、DYDX は、差し迫ったリリースを遅らせたことで昨日の見出しを打ちました。

カイコのサンドボックス (SAND) とアクシー インフィニティ (ASX) の分析: 急激な上昇 

AXS と SAND が稼働中 50％と46％、それぞれ、に対して ETH 年始から。 Kaiko は ETH ではなく ETH を使用します。 USD 一般的な強気ラリー中の各トークンの相対的な市場パフォーマンスを理解する。 特に AXS は、40 日のリリース前の数時間で 23% 上昇しました。

このパフォーマンスは、ロック解除に直面しているトークンが市場を下回った2022年の傾向に反しています。 さらに興味深いのは、上記の 2022 つのトークン、AXS と SAND が、XNUMX 年のロック解除中にこの傾向の犠牲者だったことです。

では、これらのトークンがロック解除前に市場を上回った結果、そのようなトレンドの変化を正当化する2023年の違いは何ですか? さらに、この傾向が次の数回のロック解除まで続くと予想できるかどうかという疑問が生じます。 

何が起こるかについて合理的な仮説を立てる前に、カイコは次のような要因を調べました。 トークンの割り当て、ロック解除後の投資家の行動、およびスポット市場における市場のダイナミクス。

実際、トークンの割り当てに関して、AXS、SAND、および DYDX はすべて差し迫ったロック解除に直面していることが証明されていますが、これらのロック解除における重要な差別化要因は、トークンが配布される相手です。 

したがって、ロック解除中に流動性が解放されると、さまざまな配分がトークンの売り圧力にどのように影響し続けるかを見ることができます。

The Sandbox (SAND) に対するカイコのフォーカス

SAND は、Sandbox メタバースの交換ユニットとして機能するだけでなく、Sandbox DAO のガバナンス トークンとしても機能します。 SAND 保有者にとって残念なことに、このトークンは今後の重要なロック解除プログラムの要請によるものです。 視聴者の３８%が まだロック解除されていないサプライの。 

オファーの 12% は、昨年の 14 月と同様に、今年の XNUMX 月 XNUMX 日にロック解除されます。 昨年の SAND のロック解除は、分配配分のパーセンテージが同じままであるため、今回の投資家の行動の良い指標になるはずです。 だいたい ロック解除の 50% 投資家とアドバイザーに割り当てられます。

20月には、これらの投資家がチャンスが来るとすぐに一斉に売却し、その月にETHをXNUMX％下回ったSANDに大きな売り圧力を生み出しました. 

もう一度、SAND-USDT ペアを見てみましょう。 バイナンス、これは取引量が最も多い市場です。

前述のように、リリースの翌日である 14 月 75 日、投資家が SAND で換金しようとしたため、すべての重要な取引のほぼ XNUMX% が売り注文でした。 売り注文が買いを支配したため、その売り圧力はリリース後の数日間も続きました。 

SAND ロック解除の割り当ては投資家に偏っており、その結果、ロック解除中にトークンのパフォーマンスが低下しました。 トークンの割り当ては 14 月 XNUMX 日のロック解除と同じであるため、次のように同様のアンダーパフォーマンスが予想されます。 売り圧力 増加する。

この同じブロック解除スケジュールは、6 年まで 2025 か月ごとに予定されており、投資家への割り当ては同じであるため、SAND 保有者はそれまで深刻な逆風に直面しているようです。