コインベースの株価は過小評価されていますか? 分割されたアナリスト

仮想通貨業界が記録的な弱気相場に苦しんでいる中、アナリストを二極化させた資産の XNUMX つは、新たな安値まで下落した Coinbase 株です。

Bitwise Invest 最高投資責任者 Matt Hougan 考える コインベースの株価は、2022 年に大幅に下落したにもかかわらず、過小評価されています。

Hougan 氏によると、Coinbase は 8 年に 2018 億ドルの評価額で資金を調達しました。当時、22 万人のユーザーがいて、520 億 11 万ドルの収益を上げ、プラットフォーム上に XNUMX 億ドルの資産がありました。

2022 年までさかのぼると、収益は 3.3 億ドル、ユーザー数は 101 億 101 万人、プラットフォームの資産は現在 9 億ドルです。 これらの明確な成長の兆候にもかかわらず、同社の評価額は XNUMX 億ドルです。

コインベースの在庫は史上最低です

コインベースの株価は年初から下落しており、記事執筆時点で約 35 ドルで取引されています。 これは、年初来の指標で 86% 以上の減少を表しています。

株価の下落に伴い、取引所の時価総額は約 8 億ドルにまで落ち込みましたが、Dogecoin の時価総額でさえ 10 億ドルを超えました。 これは取引所の本質的な価値を反映するものではありませんが、現在の市況が取引所にどのような影響を与えたかを示しています。

アナリストは、現在の仮想通貨の冬や、取引所が記録的なペースで現金を使い果たしているという事実など、いくつかの要因に株価の下落を関連付けています。 2022 年の最初の 2 四半期で、取引所は XNUMX 億ドル以上を記録しました。 損失.

Coinbase の主な収益源は取引手数料であり、現在の市場はそれに影響を与えています。 より多くの顧客を抱えていますが、暗号資産の価値が下がっているため、取引手数料は低くなっています。 Binance.US のようなライバルも、次のような新機能でトレーダーを誘惑しようとしています。 ゼロ取引手数料 ビットコインのような資産 (BTC).

CEOブライアンアームストロング 言われ ブルームバーグ氏は、今年の取引所の収益が最大50％減少すると予想している.

業界の視点

Coinbase は過大評価されていると考える人もいます。その理由は、キャッシュ バーン、何年にもわたって大幅な改善が見られないこと、従業員の株式報酬を挙げているからです。 複数の市場アナリストが株価を引き下げました。 みずほ最近 格下げ 株価目標を 30 ドルに設定してアンダーパフォームします。

それ以前に、バンク・オブ・アメリカは 格下げ 50ドルの価格目標を設定して、BuyからNeutralへの株。 取引所はFTXのようなものではありませんが、ビットコインの価値の大幅な下落はその株式に影響を与えると指摘しました.

仮想通貨コミュニティの多くもこの見解を共有しており、Coinbase が 2018 年に過大評価されていたことに注目しています。 ツイート E*Trade は運用資産の 2.5% で売却されましたが、JP モルガンは AUM の約 10% と評価されています。

Wolf 氏は、自分はこの取引所のシリーズ C の投資家であり、昨年 340 ドルですべての株式を売却したと付け加えました。

強気の見方が続く

一方、悲観論を共有するアナリストもいれば、Hougan を共有するアナリストもいます。 ビュー.

21.co CEO ハニー・ラシュワン 表現 コインベース株が過小評価されているという信念。 彼によると、Coinbase は今年、多額の損失を被りましたが、法定通貨市場でのシェアは XNUMX 月以来 XNUMX 倍になっています。

Rashwan 氏は、仮想通貨の長期的な可能性を信じ、Coinbase の最近の成長率と市場シェアを評価する人は誰でも、XNUMX、XNUMX 年間の市場の低迷を例外と見なすだろうと述べました。 彼が追加した：

「彼らは多くのお金を失っています、はい。 彼らは明らかにこれらの損失を減らすべきですが、根本的に良いビジネスが根底にあると私は見ています。」

一方、Coinbase の CEO である Brian Armstrong は、会社は今後 XNUMX 年間存続すると主張し、投資家は暗号資産を購入するのと同じように COIN 株を購入する必要があると考えています。 アームストロング と:

「私たちはまた、規制の強化と、取引手数料から離れた収益源の多様化の恩恵を受けるでしょう。」