トークン化は、非流動的な不動産の所有権を流動的なものに変えるのにどのように役立ちますか?

数年前までは、物理的な不動産の断片を所有して取引するという概念は、多くの人にとってあまりにも突飛に思えたかもしれません。しかし、ブロックチェーン技術の出現により、不動産のトークン化は部分所有権と投資の新しい機会を提供しています。

不動産におけるブロックチェーン技術の長い間待ち望まれていたデビューにより、現実世界の資産のトークン化が業界で大いに議論されるトピックになりました。結局のところ、トークン化は、デジタル、グローバル、複雑、そして未来志向の従来の業界で多くの羽毛を波立たせるためにしばしば必要とされるこれらすべてのボックスにチェックを入れます.

しかし、不動産のトークン化はどのように機能し、非流動的な不動産の所有権を流動的なものに変えるのにどのように役立つのでしょうか? 見てみましょう。

トークン化とはどういう意味ですか?

トークン化とは、従来の資産 (不動産など) をブロックチェーンで取引できるデジタルトークンに分割するプロセスです。これにより、人々がそのような資産に投資して取引することが容易になり、より流動性の高い市場を作り出すのに役立ちます。

本質的に、トークン化はプロセスです資産所有権をブロックチェーン上のデジタルトークン次のようなものをトークン化するために使用できます。

貴金属、不動産、美術品などの有形資産。
知的財産権などの無形資産。と
債券や株式などの規制対象の金融商品。

不動産の文脈では、トークン化とは、トークンによる財産の細分化 (財産をより小さな部分に分割すること) を指します。ブロックチェーンに保存. このようにして、投資家は資産全体を購入または管理することなく、トークンの基礎となる現実世界の資産の一部を直接所有できます。

トークン化は、不動産への投資をよりアクセスしやすく流動的にするのに役立ちます。不動産全体を購入するのではなく、投資家は不動産の一部を表すトークンを購入できるようになりました。これにより、人々が投資しやすくなり、より流動性の高い市場を作り出すことにも役立ちます。

トークン化の利点

トークン化は、資産への投資と取引の方法に革命をもたらす可能性を秘めています。たとえば、トークン化は次の場合に役立ちます。

流動性

非流動的な不動産資産の「トークン」への変換は、不動産への直接投資が間接投資として扱われることを意味します。これにより、買い手は資産全体を購入できる人に限定されないため、発行者はより高い流動性を確保できます。さらに、トークン化により部分所有権も可能になり、潜在的な投資家のより大きなプールに投資機会が開かれます。

透明性

ブロックチェーン技術の使用は、不動産業界に新たなレベルの透明性をもたらします。データは分散型台帳に保存されるため、すべてのトランザクションはネットワーク上のすべての人に表示されます。完了したトランザクションは、変更、操作、またはキャンセルできなくなり、より安全で信頼できるシステムが作成されます。この透明性の向上は、市場での信頼と信頼を築き、不正行為を減らすのに役立ちます。

オートメーション

スマートコントラクトの使用は、所有権の譲渡、書類の確認、配当金の支払い、コンプライアンスなど、不動産取引に関連するいくつかのプロセスを自動化するのに役立ちます。これにより、プロセスがより効率的かつ合理化され、関係者全員の時間と費用を節約できます。

ユーザー補助

トークン化は、現実世界の資産の細分化に対する現在の制限を取り除き、より幅広い投資家層が参加できるようにします。かつては選ばれた少数の特権階級しか利用できなかった資産が、今ではより多くの人々がアクセスできるようになるため、参入障壁が取り除かれます。このアクセシビリティの向上は、市場を民主化し、競争の場を公平にするのに役立ちます。

地理的制約の軽減

のグローバルな性質公開ブロックチェーン資産のトークン化を容易にし、世界中の投資家が利用できるようにします。これにより、地理的な境界を壊し、グローバル市場をつなぐことができます。たとえば、ニューヨークの不動産をトークン化して、日本の投資家が利用できるようにすることができます。また、その逆も同様です。ただし、参加しているブロックチェーンが、関連する Know Your Client および反マネーロンダリング法に準拠している場合に限ります。

不動産資産をどのようにトークン化しますか?

これには XNUMX つのステップがあります。不動産資産のトークン化:

ステップ 1: 取引の構造化

このステップでは、トークン化する資産のタイプを決定します。通常、不動産所有者は次のいずれかを行います。

特別目的事業体と呼ばれる (財務リスクを分離するために) 親会社によって作成された子会社を形成する、または;
不動産ファンド、またはすでに存在し、不動産証券への投資に重点を置いているファンドの一部になる

このステップでは、株主の配当、部分的なガバナンス、株式に対する権利も決定されます。

ステップ2：プラットフォームを選択する

次のステップは、トークンを作成するためのトークン化プラットフォームを選択することです。不動産資産をトークン化するための一般的なプラットフォームの例には、RealT、Harbor、Slice などがあります。

不動産所有者が選択したプラットフォームは、ブロックチェーン技術を使用してスマートコントラクトを作成し、それを使用してトークンの販売、譲渡、配当金の支払いを管理および自動化します。トークンは、次のようなさまざまなタイプのブロックチェーンで実行できます。

パブリックブロックチェーン: これらのネットワークは分散型でオープンソースであるため、誰でも参加できます。パブリックブロックチェーンの最も有名な例には、イーサリアムとビットコインが含まれます。
プライベートブロックチェーン: これらのネットワークは集中化され、許可されています。つまり、ネットワーク管理者からの招待を受けた人だけが参加できます。プライベートブロックチェーンは、多くの場合、企業や組織が内部の記録保持と効率的な管理のために使用します。
ハイブリッドブロックチェーン: これらのネットワークは、パブリックブロックチェーンとプライベートブロックチェーンの両方を組み合わせたものであり、ユーザーに両方の世界の利点を提供します。

ステップ 3: トークンの発行と配布

トークンは、セキュリティトークンオファリング (STO). ある時期に株式市場で発行された株とよく似ています。新規公開（IPO）、セキュリティトークンは、資金調達と引き換えに投資家に提供されます。 STO が完了すると、これらのセキュリティトークンはデジタル資産取引所に上場され、投資家が売買できるようになります。

不動産市場はトークン化からどのように利益を得ることができますか?

トークン化は、人々が不動産の取引や投資を容易にすることで、不動産市場に新しい流動性を提供します。トークン化により、投資家は以前は不可能だった不動産の部分所有権を売買できるようになりました。これにより、より流動性の高い不動産市場が生まれ、人々が不動産に投資して所有する方法を変革するのに役立っています。

現在、世界の不動産市場は 280兆ドル相当. しかし、世界最大の市場の XNUMX つであるにもかかわらず、伝統的な不動産は依然として流動性が低く、不透明なままです。批評家は、高い投資コスト、長い投資期間、高価な仲介業者、非効率的な決済サイクルなど、多くの要因を挙げています。

トークン化は、従来の不動産とブロックチェーン技術の間のギャップを埋めることで、これらの問題を解決するのに役立ちます. Moore Global の最近の調査によると、世界の不動産市場全体の 0.5% がトークン化された今後 1.4 年以内に、不動産市場は XNUMX 兆ドルにまで飛躍的に成長する可能性があります。簡単に言えば、従来の不動産のごく一部でも、トークン化によって市場の流動性を大幅に改善できます。

不動産資産を売却せずに流動性を得るには?

不動産の伝統的な原則では、流動性を獲得することは、自分の資産を売却することだけを意味します。ただし、トークン化を使用すると、これは当てはまりません。現在、不動産所有者は、不動産を売却することなく、不動産の流動性を解き放つことができます。

ブロックチェーン技術は、資産をより小さな断片に分割して所有権を表すことを可能にし、以前は非流動的な資産への投資の民主化を促進し、市場の公平性を高めることで、多くの機会を開きます. これは、不動産資産だけでなく、会社の株式、貴重な美術コレクションなどにも当てはまります。

たとえば、不動産所有者の 1 万ドルの賃貸物件が現在、月額 10,000 ドルの賃貸収入を生み出しているとします。プロパティをトークン化すると、それぞれ 10,000 ドルで 100 トークンを発行できます。これらのトークンは、デジタル資産取引所で投資家に販売され、投資家はトークンを取引して、不動産から賃貸収入を受け取ることができます。

不動産所有者は引き続き不動産の所有権を保持し、そこから賃貸収入を受け取り続けます。ただし、資産を売却することなく、必要な流動性も確保できます。

不動産投資のトークン化に伴う潜在的なリスク

不動産のトークン化に関しては、投資家が知っておくべきいくつかの重要なリスクがあります。

規制: 不動産のトークン化はまだ比較的新しい現象であり、現在ほとんどの法域で規制されていません。これは、法律や規制が変更され、トークン化された不動産市場に悪影響を及ぼすリスクがあることを意味します。
ボラティリティ: デジタル資産の価格は非常に不安定になる可能性があります。つまり、価値が低下する不動産に投資すると、投資家はかなりの金額を失う可能性があります。
詐欺: あらゆる投資と同様に、常に詐欺のリスクがあります。トークン化された不動産に投資する場合、プロジェクトが正当であることを確認するために、徹底的な調査とデューデリジェンスが重要です。

これらのリスクにもかかわらず、トークン化された不動産への投資の潜在的な見返りは、多くの投資家にとってリスクを上回ります。重要なのは、リスクを認識し、投資する前に広範な調査を行うことです。

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