連邦準備制度の決定に対する大きな期待

今日、米国の中央銀行である連邦準備制度は、仮説に基づいた決定を発表します。 利上げ. 

連邦準備制度はインフレと闘う

通常、これらの増加は一度に 25 ベーシス ポイントですが、今回は 50 ベーシス ポイントと想定されます。 

もしそうなら、実際にはそのような調整としては最大規模となるだろう 20年で. 

実際、75ベーシスポイントにも達する可能性さえあると推測する人もいるが、 この後者の仮定は多くの人に共有されていません. 

重要な点は8.5％に上昇した高インフレだ 月に 米国では、年率換算で過去 40 年間で最高の数字となった。 

このような異常な状況には異常な行動が必要であるため、多くの人が次のように考えています。 連邦機関 いつものように今日単純に金利を25ポイント引き上げる可能性は低いが、 ダブルダウンを強いられるだろう. 

これらすべてを考慮すると、理論的には 75 ポイントの上昇も可能ですが、市場ではその可能性は非常に低いと考えられています。 

確かに金融市場はすでにその可能性を織り込んでいる。 50ポイント増加、特に今後数か月以内に同じ規模の増加がさらに起こる可能性があるとの憶測があるためです。 

しかし、もし増加額が異なるものであれば、投資家はおそらくすぐに反応して、 資本をより効率的に再配分する、そしてこれはおそらくいくつかのショックを引き起こすでしょう。 

しかし、市場にパニックや高揚感を引き起こす可能性がある理由は、50ポイントを超える上昇のリスクだけではありません。 また、多くはFRBの発言、特に何かに依存するだろう。 金融政策の変更 短期および中期的には。 

FRBの金融政策

実際、市場はFRBのバランスシート縮小計画の発表を期待しているようだ。 月額 95 億ドル. 

おそらく金利に関する大きなニュースがない限り、バランスシート削減計画に関する決定が市場を動かすことになるだろう。 

FRBのバランスシートを縮小するということは、中央銀行が市場からドルを引き出すために金融資産の一部を市場で売却することを意味することを覚えておく価値がある。 これは、おそらく過去 XNUMX 年間に米国の金融市場を押し上げてきたドルを市場から引き出すことを意味します。 パンデミックのさなか、史上最高値を更新。 

2020年4.1月時点で、FRBのバランスシートはXNUMX兆ドル強でした。 一方、2022 年 9 月にはほぼ XNUMX 兆ドルでした。 

繰り返しになりますが、バランスシートの縮小は市場によってすでに織り込まれていますが、必ずしもそのペースは織り込まれているわけではありません。 もしそのペースが予想より速かったら、 市場がひどく反応する可能性がある。 

現時点では多くの人が推測している 連邦機関 現在の8.5％を超えるさらなる上昇を避けるために景気回復に疑問を呈する用意がある限り、インフレとの戦いを優先している。 

さらに、本日の発表後もこのプロセスは継続され、今後数か月以内に変更される可能性があります。 したがって、次のことが期待できます。 不安定な 2022 年 FRBが市場が望まない決定を下さざるを得なくなった場合。 

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