FTXは顧客の資金を使用して危険な賭けに資金を提供し、その終焉につながりました

状況に詳しい人物によると、仮想通貨取引所 FTX は数十億ドル相当の顧客資産を使用して、関連取引会社である Alameda Research による危険な賭けをサポートし、最終的に取引所の崩壊につながりました。

FTX の最高経営責任者である Sam Bankman-Fried 氏は先週、Alameda が FTX に約 10 億ドルを負っていると投資家に伝えたと伝えられています。 情報筋によると、FTX は、消費者が取引活動のために取引所に預けた資金を使用して、アラメダに融資を許可しました。

その人物によると、FTX の顧客資産総額は 16 億ドルでした。 そのため、FTX は顧客の現金の半分以上を姉妹会社のアラメダに貸し出しました。 FTXの担当者はコメントを控えた。

Bankman-Fried 氏の木曜日の朝のツイートによると、FTX は日曜日に総額 5 億ドルを超える引き出し要求を受け取った後、今週初めに顧客の引き出しを停止しました。 危機により、FTXは緊急の投資を探すことを余儀なくされました。

火曜日に、 FTXは巨大なライバルBinanceに売却することに同意した、しかし翌日、 バイナンスは契約を撤回した、FTXの問題は「私たちの制御や支援能力を超えている」と主張しています.

FTX が要求に応じて引き出し要求を処理できなかったことは、仮想通貨の投資家を唖然とさせ、デジタル通貨の規制を受け入れ、倫理と利他主義に駆り立てられた仮想通貨起業家としての地位を確立していたフリード氏のバンクマン氏の評判を著しく傷つけました。

英国の経済学者であるフランシス・コッポラは、交換が 「消費者に預金をもらうのに苦労するべきではありません。 そのような資産を何らかの方法で処理するべきではありません。 人々がそれらを使用するには、実際にそこに座っている必要があります。」

「FTXには、すべてのクライアントの保有をカバーするのに十分なものがあります」、バンクマン・フリード氏は、同社の安定性に関する懸念が浮上し始めた月曜日にツイートした。 「財務省証券でさえ、顧客のお金を投資することはありません。」 その後、彼はツイートを削除しました。

バンクマン・フリード氏は木曜日の朝、アラメダ・リサーチが取引を停止しているとツイートした。

ブローカーは、クライアントの資金を従来の市場の他の事業資産とは別に保管する必要があり、規制当局は違反に対して罰則を課すことができます。 たとえば、100 年前の証券会社 MF グローバルの乱雑な破綻は、これも投機的な賭けがうまくいかなかった結果であり、2013 年に商品先物取引委員会によって XNUMX 億ドルの罰金が課せられました。

しかし、何年にもわたる長期にわたる破産手続きの後、MF Global の顧客は最終的に完全な状態になりました。 FTX は西部開拓時代と同等の仮想通貨で運営されているため、クライアントが FTX からお金を受け取ることができるかどうかは不明です。

アラマダとその多くの危険な投機戦術

ローンの発見は、FTX と Alameda との関係 (借りたお金で賄われた積極的な取引戦術を採用することで有名な会社) が、最終的に会社の終焉につながった可能性を高めます。 一部の暗号通貨トレーダーは、取引所が商社と提携することで利益相反が生じることを恐れて、この接続に不安を表明しています。

両方の事業は、主要な所有者でもある Bankman-Fried 氏によって設立されました。 彼は、FTX に専念するために辞任した昨年まで Alameda の CEO を務めていました。

Alameda の CEO である Caroline Ellison は、スタンフォード大学を卒業し、Bankman-Fried 氏と同様、量的取引会社 Jane Street Capital で働いていました。 アラメダは、昨年バハマに移転する前のFTXの本拠地であった香港に本社を置いています。

理論的には、FTX のような取引所は、ユーザーにビットコインを取引させ、取引手数料を請求することで収益を生み出します。 よりリスクの高い企業モデルであるアラメダは、ボラティリティから利益を得るためにさまざまな取引戦術を試みました。

Bankman-Fried 氏が 2017 年に会社を設立した後、Alameda 氏が使用した戦術の XNUMX つが 裁定取引、ある場所でコインを購入し、別の場所でそれをより高く売る必要があります。 初期の収益性の高い取引の XNUMX つは、アメリカの取引所でビットコインを購入し、それを日本で販売したことで、アメリカよりも高い価格で取引されました。

マーケットメイクXNUMX 日を通して仮想通貨取引所で資産の売買を提案し、売買価格のスプレッドを獲得することを含む、Alameda が実行する別の活動です。

オープン ブロックチェーン データを使用して同社の事業を追跡した研究者によると、アラメダは最近、 「収量農業」 または、金利と同様のリターンを提供するトークンに投資します。 ブロックチェーン分析会社ナンセンによると、アラメダの管理下にある 550 つの暗号通貨ウォレットは、2020 年以降、XNUMX 億 XNUMX 万ドル以上の取引利益を上げています。

イールドファーミングは危険な場合があります。なぜなら、投資家が利益を求めて集まってくると、最初はトークンの価格が上昇し、その後、投資家が撤退するにつれて下落することがよくあるからです。

独立したブロックチェーン アナリストのアンドリュー ヴァン エイケンは、状況を次のように説明しています。基本的には、スチームローラーの前でペニーをすくうようなものです。 これらの本当に投機的なコインは、現金またはステーブルコインで購入します。」

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