Fantomの「CurveWars」に参加：AndreCronjeとDanieleSestaが流動性供給をどのように変えているか

過去XNUMX週間で、DeFiの最大の名前のXNUMXつであるAndreCronjeとDanieleSestagalliは、Fantomで開始される次のコラボレーションプロジェクトでクリプトツイッターを宣伝しています。

最近のフロッグ・ラジオのポッドキャストで、自動マーケットメーカー（AMM）分散型取引所であるプロジェクトの名前が「ソリッド・スワップ」であることが最終的に明らかになった。

ソリッドスワップはどのように異なりますか？

CronjeとSestagalliの最新の発案によるSolidSwapは、開発者が「ve（3,3）」と呼んでいる新しいAMMモデルに基づいて構築されています。 この不格好な用語は、XNUMXつの一般的なDeFiプロトコルであるCurveFinanceとOlympusのメカニズムの組み合わせに由来しています。

XNUMXつ目は、ステーブルコイン分散型取引所Curve Financeから採用された既得のエスクロー（「ve」）メカニズムです。これにより、CRVトークン所有者は、将来のCRV排出量が最も多いCurve流動性プールに投票できるため、そのプールは流動性プロバイダーにとってより魅力的なものになります。

この「流動性ゲージ」メカニズムは、いわゆるカーブ戦争により最近注目を集めています。この戦争では、Convex や Yearn Finance などのプロトコルが CRV トークンの大部分を支配し、事実上、この投票権を必要とするプロトコルに販売することができます。 Curve プールに流動性を引き付けるためです。

つまり、最も多くのCRVトークンを所有している人は、どのカーブプールがより高いCRV報酬を獲得するかを決定する力を持っています。

Solid Swapが採用している3,3番目の2.0メカニズムは、「DeFi 3,3」プロトコルの新しい波を先導している、イーサリアムベースの分散型準備通貨プロトコルであるOlympusDAOによって最初に普及しました。 XNUMXの用語はゲーム理論の要素であり、ユーザーと開発者の両方がトークンをプロトコルに固定しておくことによる相互利益を示し、それによって両方の当事者にプラスサムゲームを作成します。

余談ですが、Olympus Pro は変わっておらず、今でも使用しており、約 3 か月前と全く同じように動作しています。 基本は何も変わっていない、ただ大衆が信じているだけだ。 つまり、彼らの 3,3 の論文は 100% 正確でした。

— アンドレ・クロンジェ ?? (@AndreCronjeTech) 2022 年 1 月 18 日

Solid Swapは、これらのメカニズムの両方を、Uniswapが開拓した標準のAMMモデルと競合する新しいDEX設計に統合しようとしています。

これがve（3,3）の誕生です。 トケノミクスはしっかりしているようです。 pic.twitter.com/O8Zfvd7Z0i

— Mudit Gupta（@Mudit__Gupta） 2022 年 1 月 12 日

実際のソリッドスワップ

Cronje 氏は、Medium の一連のブログ投稿で、ve(3,3) モデルが実際にどのように機能するかを詳しく説明しています。

Solid Swap のネイティブ トークン ROCK は、排出量ベースになるように設計されており、毎週 2 万の新しいトークンが発行されるため、非常にインフレになります (ちなみに、CRV の 2 日のインフレ率は XNUMX 万です)。 ROCK ホルダーは次のことができます。

1. トークンをロックし、
2. ROCK排出量をどの流動性プールに向けるべきかを決定する投票権を獲得します。
3. そして、彼らが投票した特定の流動性プールからのみ取引手数料を受け取ります。

ここで何が新しいのですか？ これは、ユニスワップのようなDEXとは対照的です。ユニスワップでは、流動性を提供するプールに関係なく、財務省が事前に割り当てたUNIトークンで全体の流動性プロバイダーにインセンティブが与えられます。

Solid Swapは事実上、ネイティブトークンの排出量を トークンホルダー、流動性プロバイダーではなく。

トークンを賭けるために、ユーザーはロックされた投票トークン（veROCK）を受け取ります。 ここでオリンパス3,3のメカニックが登場します。veROCKの価値はSolidSwapの財務の資金によって支えられ、トークンの所有者は、農業の収穫量と引き換えに、それらを賭けておくように奨励されます（3,3）。

最後に、veROCK は代替不可能なトークンの形で提供され、その後流通市場で取引できるようになります。 これは、Rari Capital のような融資プロトコルが、ステーキングされた OHM (sOHM) 保有者に担保に対してステーブルコインを借りることを許可することで流動性を解放する方法と似ています。

ve3では、ロック（配電に電力を供給する）はNFTであり、流通市場で販売できます。 @paint_swap 私にメッセージを送り、契約が有効になり次第コレクションをリストしたいと思います。

立ち上げ時に、上位20のFantomTVLチームはそれぞれ1つのNFTを取得します。 これらに入札する予定です。

— アンドレ・クロンジェ ?? (@AndreCronjeTech) 2022 年 1 月 13 日

つまり、ROCKの効用値は多様です。

• Fantomのプロトコルは、Solid Swapの流動性プールを流動性プロバイダーにとってより魅力的なものにするため、ROCKを蓄積したいと思うでしょう。
• トークンはSolidSwapの財務によって裏付けられており、利回りを稼いでいるため、ROCKの保有者はそれらを賭けたいと思うでしょう（裏付けが過剰であると仮定して）
• ROCK保有者は、ロックされたトークンにある程度の流動性が残っているため、賭けたままにしておきたいと思うでしょう。

全体として、これにより、SolidSwapは「B2C」ではなく「B2B」製品になります。 これは見逃しがちな微妙なポイントです。

Solid Swapのコンセプトは、Fantomプロトコルを直接強化します。これは、ROCKを保持することで、Fantomが投票し、流動性プールをより魅力的な流動性プロバイダーにすることができるためです。 これにより、プロトコルは傭兵資本の対象となるのではなく、インセンティブを追加することで自身の流動性を強化することが容易になります。

公平な分配

珍しい展開として、Cronje氏のブログには、これらのトークンがTVLランキングの上位XNUMXのFantomプロトコルにエアドロップされ、事実上、最強のプロトコル間で多かれ少なかれ同等の立場でFantom自身の「Curve Wars」が始まると述べられている。

ロックされたve（3,3）トークンは、上位20の各プロジェクトに付与されます。その後、プールを作成して初期配布に投票するか、コミュニティに初期配布に投票させるのは、各プロジェクトの責任です。 自分のトークン、安定したコイン、その他の流動性など、何にインセンティブを与えるかを決めるのは彼ら次第です。 したがって、このタイムラインは、プロトコルの開始から配布が開始されるまでの2週間になります。

この上位626のプロトコルの一部としての資格を得るために、DAO全体がすでにFantomに登場しています。 DeFiLlamaによると、TVLによるXNUMX番目に大きいFantomプロトコル（XNUMX億XNUMX万ドル）はveDAOです。 そのMediumの記事は、そのネイティブトークンWeVEを明確に述べています。

…DAOがCronjeve3 NFTを正常に取得したかどうかに関係なく、金銭的価値をもたらすように設計または意図されていません。 $ WeVEは の Cronje ve3NFTに対するガバナンスの権利。 veDAOがTVLのトップ20に到達できなかった場合、参加者は賭けた資産をプールから引き出して先に進むことができます。

これに応えて、ベテランのFantom開発者のチームも0xDAO（TVL 4.2億ドル）を結成し、ROCKがveDAOに集中する可能性を相殺しました。

これが意味するのは、できるだけ多くのROCKを集める競争がすでに始まっており、veDAOや0xDAOのようなプロトコルは、イーサリアムのカーブウォーズで凸面に相当するものになるように冗談を言っています。