DWF Ventures が永久 DEX ランドスケープにおけるイノベーションを模索

11 年 2023 月 XNUMX 日、DWF Ventures 開示 その主な投資は、包括的な Hindsight 記事を通じて、デリバティブ プロトコル、特に永久プロトコルに焦点を当てています。 この記事は、永久取引に関する分散型取引所 (DEX) の状況を分析し、この分野で普及しているイノベーションに光を当てることを目的としています。

永久の旅は、 Bitmex それ以来、成長軌道は目覚ましく、現在では永久通貨が暗号通貨市場の取引量のなんと 2016% を占めています。 無期限 DEX への関心の高まりは、集中型取引所 (CEX) と DEX との間の明らかな格差と、無期限 DEX に内在する無限の成長の可能性を浮き彫りにしています。

CEX と DEX の間には、特に中央指値注文帳簿 (CLOB) と取引プロセスの点で、明確な対照が存在します。 ブロックチェーンの制約により、CEX が提供するユーザー中心のエクスペリエンスを DEX プラットフォーム上で反映または上回ることにおいて、大きな課題が生じています。

分散型の「CEX エクスペリエンス」を作成するための取り組みが進められています。 dYdX のようなプロトコルは指値注文帳 (LOB) モデルの複製の最前線にあり、HyperliquidX は分散化スペクトルの限界を押し広げています。

DeFi イノベーションを受け入れる流れの中で、perpprotocol は vAMM モデルを導入することで先駆者として浮上しました。 このモデルは、即時のオンチェーン流動性と組み合わせた分散化を切望するトレーダーにとって、実行可能な代替手段として機能します。

DriftProtocol は、オンチェーン LOB と vAMM の固有の制限に取り組むために、ハイブリッド アプローチに挑戦しました。 この新しい方法論には、効果的なオンチェーンマッチングを実現するために XNUMX つの異なるソースを通じて注文をルーティングすることが含まれており、従来のオーダーブックと自動化されたマーケットメーカーの間のギャップを埋めます。

無期限 DEX における流動性プール (LP) モデルの台頭において、注目すべき相違が見られます。 GMX が主導するピアツープール モデルは、従来の vAMM モデルから逸脱し、流動性管理に新たな視点を提供します。

Kwenta.io は、Synthetix 債務プールを活用して LP モデルに革命を起こす上で極めて重要な役割を果たしています。 この革新的な戦術は、さまざまな市場にわたって流動性をプールして移転することでスリッページを最小限に抑え、合成資産や無期限先物の取引に適した環境を促進します。

永続的な DEX 環境は、継続的なイノベーションの機が熟しています。 DEX と CEX の独特な構造の違いは、DeFi イノベーションの波を引き起こし、vAMM や流動性プールなどのモデルに現れています。 DWF Ventures は、各プロトコルが課題をどのように乗り越え、永久 DEX の未来をさらに形作るかについて、先取り的な姿勢を表明しました。

DWF Ventures の講演では、DEX の永続的な進歩の原動力として、分散化とイノベーションの融合が強調されています。 新しいモデルの継続的な探索と適応は、各プロトコルがより堅牢でユーザー中心の分散型取引エコシステムに貢献する、永続的な DEX 環境の有望な地平線を示しています。

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