DeFi プロトコル AAVE は不良債権と集中型障害点に直面しています

AAVE には不良債権の問題があります。 人々のグローバル コミュニティは、AAVE プロトコルを使用して、仮想通貨ローンの取得とサービス提供、流動性の提供、賭け金、利子の獲得、および/またはガバナンス案への投票を行っています。

しかし、これらの金融取引の結果として、AAVE プロトコル自体には負債があり、将来、ユーザーから AAVE に支払われます。 問題？ それらの借金のいくつかは悪くなっているかもしれません。

現在AAVE 誇る そのプラットフォームでの暗号価値は 6 億ドルを超えます。 現在、いわゆる「V2」実装 持っています 5.5 億ドルの Total Value Locked (TVL) は、一般的に引用されている (操作は簡単ですが) DeFi プロトコルの指標です。 その TVL には、ETH および ETH ベースのトークンで 5.16 億 669 万ドル、ラップされたイーサ (WETH) で 546 億 XNUMX 万ドル、ラップされたビットコイン (WBTC) で XNUMX 億 XNUMX 万ドルが含まれています。

人気のあるメトリクス Web サイトである DeFiLlama は、借入金総額 1.7 億ドルのうち 5.5 億ドルを集計しています。 ウェブサイトも 記載されている すぐに清算できる資産として350.3億XNUMX万ドル— DeFiアプリケーションの中でXNUMX番目に高い.

DeFiLlama は、AAVE が管理するイーサリアムについても言及しました。 財布 現在、144 億 XNUMX 万ドル相当のトークンを保有しており、そのほとんどは AAVE ラップ イーサ (aWETH) と AAVE ラップ ビットコイン (aWBTC) です。

このアドレスからのトランザクション データは、ウォレットが Bitfinex などの集中型取引所から高価値の ETH トランザクションを受け取ります. また、Centre の公式の USD Coin ウォレットの 21 つとも頻繁にやり取りします。 たとえば、XNUMX 月 XNUMX 日に XNUMX 回分のトランザクションを受け取りました。 1,250 ETH、ややオーバー 16,622 ETHそしてほとんど 10,000 ETH、Bitfinex ホットウォレットから直接。

イーサリアムアドレス ラベル イーサスキャンで Aave: 創世記チーム 現在、イーサリアムトークンで82万ドルを保有しています。 あ 最近のスナップショット DeBankによると、その価値は74万ドルで、USDCが負っている負債は7億ドルに相当します。

　 Aave: 創世記チーム 興味深いことに、ウォレットは 7.2 年 17 月 2022 日に 7 万 USDC の送金を受け取りました。「返済」というラベルの付いたトランザクションで、2 万 USDC を AAVE VXNUMX にすばやく送金しました。 これらのトランザクションは、アドレスの管理者が USDC を取引所から引き出してローンを完済していることを示しています。.

XNUMX 人の人物が管理する中央集権的な取引所アカウントを含む、非常に多くの集中管理ポイントがあるため、AAVE コミュニティは、債務者が信用できるかどうかだけでなく、プロトコルの資産を誰が管理しているのかさえ疑問に思い始めています。

FTX の破産により、AAVE の多くの債務者の資産が損なわれました。 数十億ドルが破産手続きで数か月間ロックされたままになり、これらの資産をすぐに AAVE に返済することはできません。 最悪の場合、 預金者が資産を引き出そうとするため、恐怖が銀行取り付け騒ぎを引き起こす可能性があります プロトコルから一斉に。

AAVE は、返済できない借り手に追加のデジタル資産を貸与するリスクにも直面しています。 AAVE の 1.7 億ドルの借入資産は、デジタル資産取引所でのかなりのレバレッジ取引を示している可能性があります。 もちろん、レバレッジには高いリスクが伴います。たとえば、悪い賭けでお金を失ったり、FTX のように取引所が急速に崩壊したときに自分の資産へのアクセスを失うことさえあります。

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不良債権は、特に市場が別の重大な不況に見舞われた場合、AAVE とそのユーザーを悩ませる可能性があります。 AAVE は最終的に、数十億ドル相当の非流動性担保の処分を検討している可能性があります. プロトコルの想定される数十億の TVL は、弱気相場の悪化、銀行の取り付け騒ぎのようなパニック、またはその両方によって急速に急落する可能性があります。

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