シリコンバレー銀行の危機、何が起きた？

8 年 2023 月 XNUMX 日水曜日まで、シリコンバレー銀行がわずか XNUMX 日間で突っ込む深刻な危機の明らかな兆候はありませんでした。

たとえば、SIVB 株式 (SVB Financial Group) の株価は XNUMX 月とほぼ同じで、XNUMX 月よりもさらに高くなっています。

すると、いきなり崩壊。

9月XNUMX日木曜日、 ブランド 始値で 40 米ドルから 268 米ドルに 160% 急落し、その後日中に -62% 急落しました。

当局が銀行を閉鎖する前の 10 月 106 日金曜日、持ち株会社の株価は XNUMX ドルにまで下落しました。

SVB Financial Group は、Silicon Valley Bank が属する SVB Group の持ち株会社です。

シリコンバレー銀行危機の伝染

米国当局は、銀行がすべての債務を返済できなくなったため、そして何よりも、顧客が預金したお金を使用することを許可できなくなったため、銀行を閉鎖しました。

すべての SVB 銀行口座での引き出しと支払いの凍結は連鎖反応を引き起こし、多くの顧客がトラブルに巻き込まれました。

そのうちの 3.3 つが、USD コインを発行する会社である Circle でした。 突然、Circle は XNUMX 億ドルの USDCステーブルコイン準備金 凍りついたので、とにかくそれらを失ったのではないかという恐れがありました。

シリコンバレー銀行は、その名前が示すようにシリコンバレーの銀行であり、その破綻は米国で XNUMX 番目に大きな銀行の破綻です。

実際、多くのシリコンバレーの新興企業が選択する銀行でした。 SVB の銀行口座が突然凍結され、XNUMX セントも動かすことができなくなったのです。

その時点で、伝染が米国の金融システムの外に広がるのを避けるために。 中央銀行 (FRB) は、銀行が破産したままであったにもかかわらず、まだ SVB に預けられているすべての資金が確実に解放されるように介入しました。

この介入は決定的なものであることが証明されましたが、おそらく同じ理由で、他の XNUMX つの銀行も失敗しました。

市場: より深い問題が発生していますか?

したがって、問題は金曜日に予想されていたよりも広範囲に及んでいるようで、今日の株式市場ではヨーロッパの銀行も大幅に下落しています。

金曜日に、米国の金融市場は SVB の倒産のニュースに非常に悪い反応を示し、今日でさえ積極的に反応することができないようです。 一方、欧州市場は今日、金融システム全体への伝染のリスクに引きずられて、ひどく反応しました。

XTB のチーフ マーケット アナリストである Walid Koudmani 氏によると、銀行の破綻がセンチメントに影響を与えているため、市場はまさにパニック状態で週を開始しました。

たとえば、原油価格は、ブレントと WTI の両方が 2% 以上下落し、大幅な下落で週を開始しました。

問題は、私たちは再び株式市場の暴落に直面しているのでしょうか?

Koudmani 氏によると、SVB の問題が解決されない場合、または少なくとも封じ込められない場合、市場はドミノ効果を恐れています。 特に、ウォール街の大手銀行のポートフォリオにおける未実現損失の価値は相当なものであり、FRB の利上げに続いて大幅に増加したためです。

それは述べている：

「連邦預金保険庁は 31 月に、620 月 8 日時点での米国の銀行の満期証券による未実現損失は、FRB が政策の処理を開始する前の XNUMX 年前の XNUMX 億ドルから XNUMX 億ドルに増加したと報告しました。に設立された地域オフィスに加えて、さらにローカルカスタマーサポートを提供できるようになります。」

このようなシナリオでは、2008 年と同様のパニック危機が引き起こされる可能性があります。 しかし、クードマニ氏によると、次の金融危機が発生する可能性についての予測は、XNUMX つの理由から慎重に行う必要があります。

1.  銀行が現在保有している債券は、主に米国債であり、有毒な債券ではありません。
2. 銀行は、償還日前に売却しなければならない場合にのみ、債券ポートフォリオの損失を認識します。
3. 銀行に流動性の問題がなければ、満期前に債券ポートフォリオを清算する必要はありません。

したがって、すべては銀行セクターの現在の流動性状況に依存しており、この点で Fed が決定的な役割を果たす可能性があります。