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セルシウスの破産手続きは、回復の希望が薄れる中、複雑さを示している

08/27/2022
ビットコインイーサリアムニュース

セルシウス・ネットワークは、いわゆる「仮想通貨の感染」を受けて一掃された多くの仮想通貨貸付会社の XNUMX つです。 

13 月 11 日に仮想通貨の貸し手が「極端な市況」のために引き出しを停止せざるを得なくなった後、Celsius の倒産の噂が広まり始めました。

仮想通貨レンディング会社は、破産申請で1.2億ドルの残高ギャップを示し、ほとんどの負債はユーザーに負っています。 ユーザーの預金が負債の大半を占め、4.72 億 600 万ドルでした。Celsius の資産には、720 億ドル相当の CEL トークン、1.75 億 494 万ドル相当のマイニング資産、その他の暗号資産 XNUMX 億 XNUMX 万ドルが含まれています。 ただし、CEL の時価総額全体はわずか XNUMX 億 XNUMX 万ドルであるため、CEL の価値は仮想通貨コミュニティの一部から疑惑を招いています。 従った CoinGeckoデータに。

集中型および分散型の金融プラットフォームである Midas の CEO である Iakov Levin 氏は、Cointelegraph に対し、CEL の価値の問題はその保有者に悪影響を及ぼす可能性があると語った。 彼が説明しました：

「Celsius は、1 トークンあたり XNUMX ドルで指定された CEL トークンを計算し、破産したトークンに対してこの価格を支払う意思のある人を必要としました。 セルシウスのユーザーだけでなく、CELのトークン所有者にとっても状況は暗いです。 CELは、一部のイベントがドミノ効果を引き起こし、その結果、より広範なデジタル資産市場が打撃を受ける可能性があることを示す悲しい例となっています.」

破産申請の時点で、同社は、再編プロセス中に特定の事業を継続するために手持ちの現金167億XNUMX万ドルを使用することを目指しており、最終的には「プラットフォーム全体の活動を回復」し、「顧客に価値を還元する」つもりであると述べた.

第11章の提出からほぼXNUMXか月後に提出された新しいレポートは、暗号貸し手の実際の負債が 倍以上に立っている 同社が6.6月に明らかにしたこと。 レポートによると、同社の純負債は 3.8 億ドル、運用資産は 4.3 億ドルに上ります。 破産申請で、同社は約 5.5 億ドルの資産に対して 1.2 億ドルの負債を主張しており、XNUMX 億ドルの差額を表しています。

Macco Restructuring Group のマネージング ディレクターである Pablo Bonjour は、倒産プロセスを経ているいくつかの仮想通貨企業と協力してきましたが、セルシウスのバランス ギャップが拡大した理由と、問題を抱えた仮想通貨の貸し手に何が待ち受けているかを説明しました。 彼はコインテレグラフに次のように語った。

「摂氏は、債務または不足の「穴」が、特に暗号通貨と、誰が何を借りているかによって決まる評価額に関して、当初の予想よりも大きくなることがあるという点で、ほとんどの連邦破産法第 11 章破産とまったく違いはありません。 」 

「物事がどのように形成されるかを判断するのは時期尚早であり、セルシウスは物事を整理する前にまだ方法を持っていますが、あらゆる面のすべての専門家がより良い結果を得るために懸命に働いていると確信しています. 私は興味深い道のりを期待しており、審査官が承認された場合、審査官のレポートを読むことを楽しみにしています. もちろん、それは 2022 年末までには準備ができていない可能性があります。

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現在の負債と手元にあるキャッシュフローにより、Celsius は 80 月までに資金を使い果たすと推定されています。 裁判所への提出書類によると、Celsius の XNUMX か月のキャッシュ フロー予測は、流動性が急激に低下していると推定しており、XNUMX 月から XNUMX 月にかけて流動性資金が約 XNUMX% 減少することを示しています。

分散型金融プロトコル Fringe Finance の最高技術責任者である Brian Pasfield 氏は、そもそも仮想通貨の伝染につながった重大な問題について説明しました。 彼はコインテレグラフに次のように語った。

「中央集権型のプラットフォームが完全に分散型のプラットフォームと競合するためには、オーバーヘッドを解決する必要があります。 しかし、分散化された競合他社はオーバーヘッドの不足によって権限を与えられているため、セルシウスのようなプレーヤーは、脆弱性戦略を実行せずに自分自身を維持することは不可能であり、それがそもそもこの混乱につながったのです。」

セルシウスの破産手続きはますます混乱する

問題を抱えた仮想通貨の貸し手に対する破産裁判所の手続きは、日を追うごとに複雑になっています。 まず、セルシウスの弁護士は、ユーザーが仮想通貨を取り戻す可能性は法的に不可能であることを明らかにしました。 彼らは権利を放棄した 利用規約に署名することにより。

セルシウスの最初の破産公聴会で、パット・ナッシュが率いるカークランド法律事務所の弁護士は、アーン・アンド・ボロウ・アカウントを持つ小売ユーザーが、利用規約に従ってコインの所有権をどのように会社に譲渡したかを詳しく説明しました。 その結果、セルシウスは自由に「それらのコインを使用、販売、誓約、再設定」することができます。

セルシウス アカウントの利用規約。 ソース： 摂氏プレゼンテーション

「初日」の動議を通じて、セルシウスは従業員に支払いを行い、福利厚生を継続する意向であると述べた。 同社はまた、過去と同様に、満期日、マージンコール、利息の支払いを伴う既存のローンのサービスを継続すると述べた。 セルシウスはまた、再編プロセスを導くために取締役会に新しいメンバーを任命しました。その中には、ディストレスト投資のいわゆる「パイオニア」であり、インデックス会社 XOUT キャピタルの創設者兼 CEO であるデビッド バース氏が含まれます。

訴訟を監督する米国管財人の代表が、セルシウスの仮想通貨保有の性質や価値、またはそれがどこに保管されているかについて「真の理解がない」と主張したとき、訴訟は別の方向に進んだ。 管財人 試験官を頼んだ 破産事件に関連して、セルシウスの事業を取り巻く「無能または重大な管理ミス」と「重大な透明性の問題」の申し立てを調査すること。

EndoTech の CEO 兼共同設立者である Anna Becker 氏は、Cointelegraph に対し、最終的に Celsuis の没落につながった理由を次のように説明しています。

「Celsius は貸出機以上のものを構築しました。 それは、動機付けられた信者の強力なコミュニティを構築しました。 これは、買収に非常に積極的で成功した企業の例ですが、リスク管理は半分危険でした。 信者の「部族」は強気ですが、リスク管理と破産という厳しい現実に直面する必要があります。 したがって、コミュニティには多くの興奮がありますが、価値のクレーターは本物であり、深化し続けています。」

17 月 XNUMX 日、ニューヨーク州南部地区の主任破産判事マーティン グレン Celsuis の要求を承認しました 実行するため BTCマイニング 米国管財人の反対に反して、金融安定を回復する手段として事業を売却する。 これは、彼らが事業体として継続し、破産を生き残る機会があることを意味します。もちろん、清算ではなく、再編成および再構築されたベースで行われます。

摂氏コミュニティの努力は実を結ばないかもしれません

セルシウス コミュニティは、資金凍結の余波と破産手続きの間も力強くあり続けました。 

ハッシュタグ #CELShortSqueeze の下で Twitter で注目を集めているように見える非公式のコミュニティ主導の復旧計画もあります。 動きは 空売りを強要しようとする さまざまな取引所からのトークンの大量購入と引き出しを通じて意図的に価格を押し上げることで、CEL のショート ポジションをカバーします。

CEL の価格は 0.67 月 19 日の 1.59 ドルから 21 月 180 日の 12.37 ドルに XNUMX% 上昇しました。 同じ期間に、仮想通貨市場全体は XNUMX% 上昇しました。 ただし、専門家は、短い圧迫の影響は長続きしないと考えています。 

仮想通貨仲介会社ケイレブ＆ブラウンのジャクソン・ゼン最高経営責任者（CEO）はコインテレグラフに対し、「セルシウスはCELの過半数（イーサスキャンによると90％）を保有しているが、破産手続き中のトークンを売却したり移動したりすることはできない。 しかし、トレーダーはトークンを空売りするために 0.5 日あたり 2.5% ～ XNUMX% を支払わなければならないため、過去 XNUMX か月間で多くのトレーダーが空売りポジションをクローズせざるを得なくなりました。」

「倒産した企業が前向きな道を歩む可能性は低い。 供給のロックが解除されると、ショートをカバーできるため、価格にマイナスの影響を与え、ショート スクイズの影響を取り除くことができます。」

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セルシウスのアレックス・マシンスキー最高経営責任者（CEO）は、米連邦準備制度理事会（FRB）が利上げを計画しているというXNUMX月のうわさの中で、仮想通貨レンディング会社の取引戦略を「掌握」したと伝えられている。

フィナンシャル・タイムズの報道によると、マシンスキーは個人的に、 指示された 予想される仮想通貨市場の下落からセルシウスを保護するために、個々の取引と金融専門家の却下が行われました。 セルシウスのCEOは、「数億ドル」相当のビットコインの売却を命じたと伝えられています（BTC) ある例では、コインを 24 時間以内に再購入して損失を出しました。

倒産手続きが仮想通貨貸し手の複雑さを明らかにするにつれて、セルシウスは、ボイジャー、ブロックファイ、ホドルノートを含む多くの同業他社と同様の運命に直面する可能性があります。