BlockFi が破産 - The Cryptonomist

このニュースは数日前から仮想通貨業界で広まっていた。BlockFi は支払不能で、 第11章を提出しなければなりませんでした。 

10月XNUMX日、FTXの崩壊の最中に、彼らはまだ引き出しが活発であると宣言していましたが、早くも 次の日 彼らは無期限の停止を発表しました。 

14月XNUMX日 彼らは、継続するのに十分な流動性があると宣言しましたが、早くも 23 11月 彼らはこの声明を撤回しました。 

昨日 公式発表 第11章出願の

暗号ニュース: 第 11 章の BlockFi ファイル

いわゆる第 11 章は、文字通り、米国破産法の第 11 章です。 それは実際にはその法律の主な規定です。 

その特定の機能は、それを使用して企業が開始できるようにすることです。 破産を申請したにもかかわらず、リストラのプロセス。 

言い換えれば、チャプター11の申請は、会社が支払不能であり、事実上破産を宣言することを意味します。これは、債務が期限切れになったときにすべての債務を返済するのに十分なリソースがなくなったためです。できるだけ。 

これは、会社が最終的に清算される可能性をアプリオリに排除するものではありませんが、可能であればリストラの可能性への扉を開いたままにします。 

履行されていない顧客の引き出しは、すべての意図と目的において負債と見なされることに注意する価値があるため、会社がそれらを無期限に停止しなければならなかったという事実は、それが支払不能であり、したがって破産していると言うのに十分です. 

これを踏まえると、経営陣は 11 月 14 日に破産申請をしなければならないリスクがあることを認識していた可能性があります。 それにもかかわらず、彼らは XNUMX 日に、前進しようとするのに十分な流動性があると公に述べました。 

この態度は、彼らが嘘をついた可能性があることを示唆しており、この時点で再構築仮説をもっともらしいというよりも理論的なものにしています。 

繰り返しになりますが、これまでのところ、第 11 章を申請したすべての仮想通貨企業は清算に終わりました。 

第 11 章に代わるものは第 7 章であり、これは運営を永久に停止し、すべての資産を清算を進める受託者の手に委ねます。 収益を債権者に分配する. 実際のところ、これまでの BlockFi の活動はすでに停止していますが、資金が不足を補うことが判明した場合、理論的には Chapter 11 の使用によって回復することも可能です。 

それの訳は 第11章は再編手順清算手続きではなく、会社の健全な回復を目的としたものです。 再編成と回復のプロセスには数か月から数年かかる可能性があり、成功すれば第 11 章からの脱退と業務の再開、または破産の場合には第 7 章からの脱退につながる可能性があります。 

今週の暗号ニュースでのBlockFiの破産申請

昨日発表された公式声明の中で、同社は事業を安定させ、すべての顧客と利害関係者の価値を最大化するための再構築プロセスを開始したと述べています。 

したがって、現時点でのリストラ手順の結果が不確実であることもあり、すぐに事業を再開するつもりはないと述べています。 

彼らはまた、11 つの子会社がこのリストラに関与していること、および第 XNUMX 章の請願がニュージャージー地区連邦破産裁判所に提出されたことを明らかにしています。 

声明では、彼らは自分たちの破産を FTX のせいにしているように見えます。 彼らは追加します： 

「最近のFTXの破綻とその後の破産手続きが続いているため、FTXからの回復は遅れると予想しています。」

BlockFiのファイナンシャルアドバイザー、 マーク・レンツィ バークレー リサーチ グループの博士は、 FTXの崩壊、BlockFiの経営陣と取締役会は、クライアントを保護するために行動を起こしました。 

11 月 XNUMX 日の出金一時停止の決定に言及している可能性がありますが、前日、FTX の崩壊がすでに始まっていたとき、同社は代わりに、出金をブロックしていないと公に述べました。 

この声明はまた、BlockFiが事業継続の許可を得るために破産裁判所に一連の申し立てを行っていることも明らかにしています。 

ただし、これらはお客様へのサービス提供を再開することを目的とするものではなく、主に従業員への給与支払いを目的としております。 「会社がビジネスのために訓練された内部リソースを保持することを確認してください。」

彼らはまた、人件費を含む経費を大幅に削減するための内部計画を開始したと述べています。

実際、同社は 256.9 億 XNUMX 万ドルの現金を保有しているにもかかわらず、顧客サービスは引き続き停止されていると声明で述べています。 ただし、この資金は、再編プロセスの運用をサポートするのに十分な流動性を提供するために使用されます。

したがって、リストラ計画が成功した場合、またはその方向に進んでいることが明らかな場合にのみ、顧客サービスを再開できると考えられます。 

BlockFiの債権者

BlockFiの主な債務者はおそらく破産したFTXですが、いくつかの驚きが現れます 債権者リストに. 

債務者とは、会社にお金を返済する義務がある人であり、債権者とは、会社が供与した資金を会社自身が返済しなければならない人です。 引き出しが一時停止された時点でまだ預金に資金があったプラットフォームのすべてのユーザーは、債権者です。 

しかし、債権者には、必ずしもプラットフォームのユーザーではなく、単に他の理由で支払いを待っていた他の企業も含まれています. 

預託金を持っていた大手顧客の XNUMX 人は、会社に対して 48万ドル、しかしそれは最大の債権者ではありません。 

最大の債権者は Ankura Trust Company であり、ほぼ 730万ドル. 

275 番目に大きい債権者は West Realm Shires で、XNUMX 億 XNUMX 万ドルで、FTX US と関係があるようです。 

FTX US は米国の取引所 FTX.US を運営する会社であり、FTX は国際取引所 FTX.com を運営するバハマの会社です。 

したがって、FTX はおそらく最大の債務者ですが、FTX US は XNUMX 番目に大きな債権者です。 

興味深いことに、BlockFi の債権者の 30 位はニューヨーク証券取引委員会 (SEC) で、XNUMX 万ドルです。 この請求の表明された性質は「和解」です。 

他のすべての主要な債権者は顧客です。 

企業再編

同社の現在の意図は、おそらく遅かれ早かれ操業を再開するために事業を再構築することですが、現時点ではそのようなシナリオは実際にはありそうにありません. 

実際、会社はもはや収入を生み出していないため、利益を生み出していないため、予算の穴を埋めて元に戻すには、大規模な投資家が必要です。 

その間、彼らは多くの従業員を解雇し、主要な従業員だけを残しています。 しかし、利益の大幅な落ち込みに伴い、XNUMX月からすでに人員削減が始まっており、しばらくはバランスが取れていた。 

このような状況下で、どのように会社を再編できるように再構築するかを想像することは、実際には非常に困難であることが判明しました。 おそらく、唯一の現実的な解決策は、事業や市場シェアを引き継ぐことに関心のある別の会社による買収でしょう。 

この点で、他の失敗した暗号会社に対して、同様のイニシアチブがすでに実施されていることに言及する価値があります。 ボイジャー、そのため、BlockFiの乗っ取りの可能性のある求婚者は減少しています.