調査・証券会社バーンスタインのアナリストらによると、ブラックロックが計画しているトークン化ファンドの立ち上げは、イーサリアムなどのパブリックブロックチェーンに正当性をもたらすだろう。
世界最大の資産運用会社であるブラックロックは最近、初のトークン化ファンドであるUSD Institutional Digital Liquidity Fundを発表した。
ブラックロックのファンドがブロックチェーンに正当性をもたらす
ブラックロック初のトークン化ファンドはイーサリアムブロックチェーン上で稼働する。バーンスタインのアナリストらによると、ブラックロックの最新の動きはイーサリアムなどのパブリックブロックチェーンに正当性をもたらすという。アナリストのゴータム・チュガニ氏とマヒカ・サプラ氏によると、JPモルガンのオニキスのようなプライベートチェーンの代わりにイーサリアムのようなパブリックブロックチェーンを使用するというブラックロックの決定は、主に小売カジノとして見なされてきた分野での相互運用性とプログラマビリティを拡大するものであるという。
同報告書は、ブラックロックの動きにより、より伝統的な機関顧客がオンチェーンファンドを採用するよう促す可能性があると付け加えた。
「トークン化された資金の償還は、ステーブルコイン（USDCなど）の統合によりオンチェーンで行うことができます。新しい資産クラス（債券、株式、FXステーブルコイン）は、オンチェーン上の資産クラス間の相互運用性と、取引契約条件に基づいたさらなるプログラム可能性の可能性につながる可能性があります。小売投機のために構築された配管が制度的有用性を促進し始めています。」
ブラックロックのトークン化ファンド
ブラックロックは、金融サービス会社セキュリタイズと提携してトークン化されたマネーマーケットファンドの計画を発表し、1月のスポットビットコインETFの立ち上げに続き、デジタル資産への進出を深めようとしている。米国証券取引委員会への提出書類によると、ブラックロックUSD機関デジタル流動性ファンド（BUIDL）は、米国財務省短期証券、現先契約、および現金に投資する流動性ファンドです。ただし、ブラックロックはまだファンドの立ち上げ日を明らかにしていない。
Securitize はトークン化プラットフォームと転送および配置エージェントになります。エコシステム パートナーには、デジタル資産の保管と決済を促進する Anchorage、Coinbase、BitGo、Fireblocks が含まれます。 BNYメロンはファンドの資産を管理することで従来の市場との相互運用性を担当する。
BUIDL トークン
Etherscan のデータによると、BUIDL と呼ばれるトークンがイーサリアム ブロックチェーン上に作成されました。現在、最大供給量は 100 ですが、トークン所有者は 1 人だけです。このトークンは、トークンあたり XNUMX ドルの安定した価値を提供し、適格投資家に米ドルの利回りを表すトークンの形で配当を支払うように設計されています。
「トークン化は、過去 2 年間の ETF の波と同様、金融市場の次の進化と見なすことができます。」
暗号エコシステムへの影響
アナリストらは、トークン化されたファンドは新しいものではないが、ブラックロックが従来のエコシステムと仮想通貨エコシステムの両方からパートナーを引き入れることで、従来の機関顧客が摩擦を軽減してオンチェーンファンドを採用するよう促すのに役立つだろうと述べた。
「これは、機関投資家にとって、透明性の向上と運用コストの削減による資本効率の向上によるブロックチェーンの24時間7日の即時決済の利点を体験する最初の主要なテストケースとして機能します。流動性資金を証拠金/担保として使用する機関投資家にとって、即時決済による透明性と資本効率の向上は取引相手にとって大きなメリットとなります。」
トークン化されたファンドは、資産運用会社にとって新たな成長カテゴリーとなる可能性もあり、その参加はETFを通じた単純な投資から、商業収益源とコスト削減の機会としてのオンチェーン商品の構築へと進化する可能性がある。
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出典: https://cryptodaily.co.uk/2024/03/blackrocks-tokenized-fund-brings-legitimacy-bernstein