DeFi Degensは良い手にありますか? 保険会社が支援したい

苦境に陥った暗号市場は最終的に与える可能性があります DeFi 保険は繁栄するチャンスですが、逆風を克服できる場合に限られます。

現時点では、1 億ドル規模の DeFi エコシステムの全資産の 47% 未満が、ハッキングやコード エラーの後にそれらを置き換えるのに役立つポリシーでカバーされています。 それは昨年 XNUMX 月にも当てはまりました。 stablecoin、TerraUSD、ペッグを失い、 40億ドルを一掃する 過程の中で。 その年の残りの間、そして間違いなく今でも、そのブラックスワンイベントの影響は業界全体に影響を及ぼし、他の企業を倒しました.

その結果、ユーザーが損失を取り戻そうとしたため、数千万ドル相当の DeFi 保険請求が提出されました。 68 月以降に提出された請求の約 XNUMX% が支払われました。 この種の保険の業界で好まれる用語であるDeFiカバーを販売する企業は、火による洗礼を生き延びたので、勢いを維持することについて楽観的です.

「DeFi カバー」は、ブロックチェーン関連の活動をカバーする保険の包括的な用語です。 従来の保険と同じ基本原則を使用します。保険契約者は保険料を支払い、対象となるイベントの請求を行うと保険金を受け取ります。 これらのイベントは、製品が従来の保険から実際に逸脱する場所です。ステーブルコインがペグを失う、暗号資産がプラットフォームにスタックする、ハッキング、またはスマート コントラクトが不規則に動作するコード エラーなどです。

支払いが発生する方法と速度はさまざまです。

1 ドルの価値を保持するように設計されたコインが突然その水準を下回った場合など、ペグを失うステーブルコインのようなものに対して、これらのツールは、ステーブルコインが 5% 以上下落したことを検出するとすぐに、保険契約者に支払いを送ることができます。その対象資産の価値。 また、顧客の資金が企業のプラットフォームに滞留している場合など、請求が提出されるまでに通常 90 日間の待機期間があります。 それらについては、通常、人間が関与してどれが有効かを評価します。

すべての類似点にもかかわらず、DeFi のカバーは、保険業界が 1940 年代から米国で厳しく規制されてきたという事実に対処しなければなりません。 したがって、DeFi カバーは、ほとんどの人が保険と呼ぶものによく似た外観と機能を備えていますが、それを販売している企業は、すべての企業を含みます。 解読する 「DeFiカバー」という用語を好む。

によると、17,000月以来、XNUMX以上のカバーが販売されています。 オープンカバー. このウェブサイトは 284 月に Jeremiah Smith によって立ち上げられ、Ethereum、Polygon、Arbitrum、Optimism、BNB Smart Chain、および Avalanche ネットワーク全体で急成長している DeFi カバー業界からのデータを集約しています。 火曜日の時点で、Nexus Mutual や InsurAce などの DeFi カバー プロバイダーにロックされている総額は XNUMX 億 XNUMX 万ドルに相当します。

つまり、Aave や Lido などの DeFi プロトコルにある 1 億ドル相当の資産のうち、カバーされているのは 47% 未満です。 394月にOpenCoverが最初にカバープロバイダーにロックされた総額の追跡を開始したとき、DeFiエコシステムの約80億ドル相当の資産と比較して、XNUMX億XNUMX万ドルがカバーにロックされていました.合計はより高いですが、カバー率はほぼ同じです.

それ以降に提出された 525 件の請求のうち、 Axie Infinity サイドチェーン & バイナンスブリッジ ハック、 マンゴーマーケットのフラッシュローン攻撃、または次のような暗号会社の終焉 摂氏 & FTX— それらの約 68% が支払いにつながりました。

DegenコミュニティにとってDeFiカバーの魅力を強調するには、価格の下落、破産、ハッキングが必要になることは理にかなっています.

デゲンス、退化者の略である暗号固有の用語であり、リスクの高い取引と暗号への執着で繁栄します。 また、DeFi の補償ポリシーに直接サインアップしなくても、次に rekt を取得したときにバックストップがあることに気付く可能性があります。

これは、DAO、DeFi プロジェクト、およびその他の仮想通貨ビジネスは現在、自分自身で保険を購入しているとスミス氏は語った。 解読する.

「ユーザーとして、自分で保険を購入する必要はありません。 そしてプロトコルとして、すべてのユーザーが確実に保護されるようにすることができます」と彼は言いました。 「全体をそのように整理するだけで、ずっと簡単になります。」

そうすることで、新しい DeFi アプリをローンチするチームは、失われたユーザー資金の少なくとも一部を取り戻すことができることを保証できます。

これはまた、スマート コントラクトのみをカバーする Sherlock Protocol のような非常に焦点を絞ったカバー プロバイダーの余地があることを意味します。 スマート コントラクトは、特定の価格に達した場合にトークンを売買するなど、特定の入力に反応して一連の命令を実行するコードの断片です。 現在までに、Sherlock は仮想通貨レンダー Euler、ステーキング プラットフォーム LiquiFi、DeFi オプション取引所 Lyra などのプロトコルにカバレッジを販売しています。

「私たちは、スマート コントラクトの悪用リスクのみをカバーしています」と、Sherlock の共同創設者である Jack Sanford 氏は語っています。 解読する 14月下旬。 「幸運だったのは、非常に集中していたので、何にもさらされなかったということです。 XNUMX か月前の開始以来、クレームはありません。」

Sherlock がカバーする 15 のプロトコルからの請求はまだありませんが、FTX 破産のロングテール伝染にさらされています。

XNUMX 月、DeFi レンディング プラットフォームの Maple Finance は、 Orthogonal Trading は 31 万ドル相当のローンで債務不履行に陥った M11 Credit が運営する融資プールから発行されます。 シャーロックは ブログ投稿 5 月にプールに XNUMX 万ドル相当の USD Coin (USDC) を入金したこと。

11 月 90 日に FTX が破産を申請した後、Sherlock は資金を引き出したいと考えましたが、4 日間のロックアップ期間が義務付けられていたため、引き出すことができませんでした。 Sherlock が USDC にアクセスできるようになったときには手遅れで、同社は XNUMX 万ドルを失っていました。

「Sherlock はエコシステム内での位置付けに関していまだに独自性を見出していますが、Sherlock が中央集権型エンティティへのエクスポージャーを可能な限り少なくすべきであり、Sherlock が資本配分を別の場所に委任し、潜在的には出資者自身に戻す必要があることがより明確になりつつあります。」同社は5月XNUMX日のブログ投稿で次のように書いています。

今年の初め以来、同社はさらに XNUMX つのプロトコルをカバーし、 楽観主義の監査コンテスト Sanford 氏は、スマート コントラクトの監査をブロックチェーン セキュリティ アナリスト間でオープンな競争に変えて賞金を獲得する方が、社内チームを雇うよりも徹底していることがわかったと述べていますが、完全ではありません。

「バグがないという 100% の確信を持つことはできません。 あなたがどんな契約を見ているかは気にしません。 それが Uniswap の最初の契約である場合、まだ誰も発見されていないバグがあり、すべてが盗まれる可能性が常にあります」と彼は言いました. 「そして、コードが機能する方法のために、100% の確実性に到達することができないことに資金を投入するために 100% の確実性を必要とする人々のこの矛盾があります。 したがって、私の意見では、それを橋渡しできる唯一の方法は保険です。」

一方、InsurAce は、Nexus Mutual と Unslashed Finance に次ぐ 12 番目に大きな DeFi カバー プロバイダーになり、150 の異なるチェーンにわたる 20 のプロトコルのカバーに合計 XNUMX 万ドルの価値がロックされています。

同社が受け取った 219 件の申し立てのうち、182 件は TerraUSD アルゴリズム ステーブルコインが 2022 年 XNUMX 月に米ドルとの XNUMX 対 XNUMX のペッグを失ったことに関係していると、同社は述べています。 請求記録. そのうち 141 人が総額 10 万ドル以上の支払いを受けています。

InsurAce の最高マーケティング責任者である Dan Thompson 氏は、支払いは潜在的な顧客との信頼感と信頼感を構築するのに役立つと述べています。 しかし今、InsurAce は変曲点にあることに気付きました。それは、はるかに大規模なクライアントに保険を提供し始めたいからです。

「再保険を可能にするために、バミューダでの設立を検討しています。 市場には再保険会社があり、この分野に参入するために約 XNUMX 年間私たちを追いかけてきました」と彼は語った。 解読する. 「そして、これは良いことです。これにより、より大きなクライアントや、大きなカバレッジ数を求めている顧客の一部を引き受けることができるからです。」

同社がバミューダに移転するまで、InsurAnce がサービスを提供できない最大 20 万ドルの補償を求める機関投資家や富裕層からの要求が毎週寄せられている、と Thompson 氏は述べた。 保険に関するバミューダの規制により、保険会社の保険会社として機能する再保険会社との協力を開始できるようになり、保険会社が他の方法で処理できるよりも多くのリスクを引き受けることが可能になります。

InsurAce が実際に動き出すのは、それだけではありません。 競合他社の XNUMX つであるスマート コントラクト カバレッジ プロバイダーの Chainproof は、XNUMX 月にそこに移転したとある情報筋は述べています。 プレスリリース.

これは、従来の保険会社がブロックチェーンの活動をカバーするために参加したいと考えている比較的新しい開発です。 コンサルティング会社オリバー・ワイマンの保険業務のパートナーであるポール・リカール氏は、最近まで彼らの多くは実行可能なDeFi戦略を思いつくほど業界をよく理解していなかったと語った。 解読する。

現在、彼らは 1990 年代に起こったことと同様のプロセスを経ていると述べ、最初のサイバー保険契約がデータ処理のエラーに対するビジネス責任をカバーしていた、と彼は言いました。 それらはその後、データ侵害やランサムウェア攻撃をカバーするように進化しました.

「従来の保険会社は、過去のデータを使用して物事がどのように起こるかを予測することに非常に長けていますが、ご存知のように、Web3 は常に進化している新たなリスクです」と Ricard 氏は述べています。 「たとえば、これらのWeb3企業の一部にセキュリティ監査を提供している企業と適切なパートナーシップを結ぶことは、プレーヤーがカバレッジ製品を開発し続けるために重要です。」

彼は、サイバー賠償責任保険で起こったことと同じように、従来のプレーヤーの DeFi 保険ポリシーは、Web3 ネイティブ パートナーのエコシステムで業界の知識を強化しようとする一方で、非常に狭い範囲のリスクをカバーすると考えています。

保険業界が最初にブロックチェーンに興奮したのは XNUMX 年前のことであり、誇大宣伝はしぼんでしまいました。

「多くの概念実証がありました」と Ricard 氏は言います。 「しかし、当時は、問題を探すための解決策がほとんどでした。」

現在、Web3 は無視できないリスク源に成長しています。 そして、昨年の仮想通貨の伝染によって引き起こされたすべての混乱のために、DeFi のカバーと保険プロバイダーがそれらのリスクをよりよく理解するのに役立つ大量の公開データも生成されました。

「すべてをオンチェーンで、透明性があり、監査可能で、自己管理できるようにすることが重要です。 設計上、DeFi が解決する多くのリスクがあります」と、OpenCover の創設者である Smith 氏は述べています。 「しかし、それが生み出す新たなリスクがあることも認識する必要があり、それらのリスクに対するネイティブなソリューションを定義する必要があります。 だからこそ、私たちはこの業界が巨大になると確信しています。」