CBDC はお金の未来なのか、それともただの夢物語なのか?

中央銀行のデジタル通貨は、お金の未来として宣伝されることがよくあります。 彼らはある人を怖がらせ、他の人を興奮させます。 真実は何ですか？

による アトランティックカウンシル 世界の GDP の 114% 以上を占める 95 か国が CBDC を検討しています。 を含む11カ国 ナイジェリア とバハマは、すでにそれらを開始しています。 中国は現在、今年中に全国に拡大するシステムを試験運用しています。

フィンランド銀行は、1993 年に Avant スマート カードを導入しました。これは、電子形式の現金として機能することを目的としています。 フィンランド政府は最終的に 2000 年代初頭にこのプロジェクトを放棄しましたが、これは世界初の CBDC であると広く考えられています。

中央政府に対する彼らの魅力は明らかです。彼らは、中央銀行 (通貨の発行者) に、監視および制御するための電子版を提供します。 ベンダーにとって、彼らはほぼ瞬時に支払いを送受信する方法を提供し、商業銀行のような仲介者を必要としません.

現在、商品やサービスの代金を支払う場合、取引の処理は仲介業者に依存しています。 カード決済、モバイルマネー、電子送金のすべてに必要です。 CBDC は、紙幣の交換や送金に似たピアツーピアの交換になります。 BTC or ETH.

簡単に言えば、CBDC はデジタルの紙幣や硬貨に相当するものになります。 

プロジェクト砕氷船は、イスラエル、スウェーデン、ノルウェーの中央銀行と BIS イノベーション センターとのコラボレーションであり、現在、さまざまな CBDC が国境を越えて相互作用できるようにする相互運用可能な CBDC システムに取り組んでいます。 専門家は、この技術が広く使用されるようになるまであと数年しかかからないことに同意しています。

暗号コミュニティには他のアイデアがあり、その理由は簡単にわかります。 

暗号コミュニティは、一連の明確なアイデアと原則に基づいて設立されました。 大不況を引き起こした銀行のような中央集権的な金融機関は、あまりにも大きな力を持っていました。 （そして、彼らが持っていた権力は、しばしば悪用されました。） XNUMXつ目は、他の中央集権的な機関（政府など）もあまりにも大きな権力を持っていたことです。 そしてXNUMXつ目は、個人が社会で活動する権利を持っているということです。 分散化、自由、プライバシーという XNUMX つの言葉で要約できます。

そこに摩擦があります。 現在想定されている CBDC は、現金や特定の暗号通貨と同程度のプライバシーを提供しません。 理論的には、中央銀行はすべての取引データにアクセスできます。 ほとんどのブロックチェーンはすべてのトランザクションを追跡可能にしますが、それらはあなたの実世界の身元に結び付けられていません.

ニュー・エコノミー・インスティテュートの秘書兼創設メンバーであるヒューゴ・ヴォルツ・オリベイラ氏は、私たちが真にプライベートなCBDCを手に入れる可能性は低いと述べています。 「現在の形式のデジタル通貨は設計上非公開ではなく、CBDC もそうではありません。 現金とプライバシーに重点を置いた一部の暗号通貨のみが真の匿名性を備えています。 さらに心配なことに、CBDC は司法制度の協力なしに個人を制裁するために使用される可能性があります。」

伝説的な暗号学者 David Chaum (「プライバシーのゴッドファーザー」として知られる) は昨年、 プライバシー保護CBDC スイス国立銀行 (SNB.) と共に BeInCrypto は、彼がこのプロジェクトに数年間取り組んできたことを理解しています。 コンセプトは共同で概説されています 研究論文 SNB の Chaum と Thomas Moser による。

発表によると、この技術は量子耐性も備えています。 それで、心配することは何もありませんか？

なぜステーブルコインだけではないのか?

CBDC の多くの批評家にとって、完全に優れたオプションがすぐに待っています。 それらは異なる目的を意図していますが、成功した stablecoin 模倣する法定通貨と同じ価値を提供します。 どちらも価値の保存手段として、また国境を越えた交換を促進するために使用されますが、一方は中央当局によって規制されています。

「規制環境がCircle（USDC）のようなプライベートステーブルコインにとって有利なままである限り、CBDCが必ずしも必要な理由はありません。 私はまた、米国政府が民間産業と直接競合するよりも、民間産業を強力に規制する方が「アメリカ的」である（したがって可能性が高い）と考えており、同じことがステーブルコインにも当てはまります。

進行方向は明確に見えますが、CBDC が普遍的に使用される世界になると誰もが確信しているわけではありません。 「米国が何年にもわたって行ってきたように、政府が通貨システムをますますデジタル化する可​​能性が高いと思いますが（それでも中央集権化/連邦化されていますが、真の検閲であるCBDCを立ち上げるまでには至っていません）耐性があるか、実際のブロックチェーンの他の特性を持っています」と Miller は続けます。 

CBDCの卸売利用

IMF の調査によると、CBDC のもう XNUMX つの利点は、 炭素排出量. ただし、CBDC の最大の利点は、ほぼ間違いなくその効率性と、支払いの摩擦を減らす能力です。 

個人のプライバシーがあまり問題にならないユースケースでは、このテクノロジーが真価を発揮する可能性があります。 特に、銀行や他の金融機関が相互に取引する必要がある場合。

「しかし、金融機関間の決済に使用されるホールセール CBDC について話しているのであれば、いくつかの興味深い長所があります」と Oliveira 氏は続けます。 「つまり、依然として大部分が官僚的で手作業であるプロセスのデジタルトランスフォーメーションから生じる効率と節約です。 これらは、現在のシステムを根本的に変えたり、リテール バンクを無意味にしたりするものではありません。」 

これを書いている時点で、XNUMXカ国が完全なホールセールCBDCに取り組んでいます。 米国、中国、インド、オーストラリアを含む XNUMX カ国が小売および卸売目的で CBDC を使用する予定です。