マージを取引する別の方法

最近で ツイート Ethereum Foundation の Tim Beiko から、Tim は 19 月 XNUMX 日の週に Ethereum Merge の日付を設定する XNUMX ステップのロードマップを提示しました。以前のテストネットの立ち上げの成功により、多くの Ethereum 投資家は、Merge が年末までに行われることを望んでいます。年。

この期待の高まりを受けて、 Voltz プロトコル Lido と Rocket でステークされた ETH の金利スワップ プールを開始しました。 これらのプールは、2022 年の合併を取引する別の方法を提供します。 イーサの価格に基づく以前の戦術の代わりに、これはすべて利回りに関するものです。

一部の市場観察者は、ステーキングの利回りが 2 倍から 3 倍になる可能性があると考えています。 によると ブロックワークスリサーチマージ後、ステークされた ETH の合計が同じままである場合、4.9% の利回りは 10.25% に変わる可能性があります。 

もちろん、延期された Merge を含め、複数の変数によって異なる結果が生じる可能性があります。 論文に関係なく、強気と弱気の観客は、マージを取引するために取ることができるさまざまな戦術を持っています.

以前の ETH マージ取引戦術

流動的なステーク ETH の金利プールを開始する前に、トレーダーは Merge を取引するための XNUMX つの基本的なアプローチを使用していました。 ETH をステークするか、アービトラージ取引で割引価格でステークされた ETH を購入するか、オプションを使用することができます。 最初の XNUMX つの戦術は、イーサリアムがいつの日かプルーフ オブ ステーク ビーコン チェーンと合併するのを待っている強気の投資家向けです。 時間に縛られない遊びです。

ただし、オプションを使用すると、トレーダーはオプションの有効期限が切れる前にマージに賭けることができます。 しかし、最初の戦術とは異なり、オプション取引は将来の利回りを予測することとは何の関係もありません。 イーサの将来の価格を予測するトレードです。 マージは間違いなく仮想通貨にとって重要なイベントですが、その価格に影響を与える変数はそれだけではありません。 Merge の成功は、売り込みイベントになることさえあります。 

しかし、統合後にイーサの価格が下がったとしても、ステークされた ETH の金利は上昇する可能性があり、ステークされた ETH を保持している、または ETH をステークしているすべての人に利益をもたらします。

ETHステーキング利回りの取引

Voltz Labs によると、ステークされた ETH の金利スワップ (IRS) により、トレーダーは合併後にイーサリアムがより高い利回りを提供する能力に賭けることができます。 しかし、ステークされた ETH を保有するのとは異なり、投資家はそれらの利回りにレバレッジを利用できる可能性があります。 Voltz Protocol は、DeFi でこの金融商品を開拓した最初の企業の XNUMX つです。 Voltz Labs の専門家は、Blockworks にこの取引について詳しく説明しました。

Voltz プロトコルでは、IRS 取引には XNUMX つの側面があります。 XNUMX つは固定テイカー (FT) で、トレーダーは変動金利を固定金利と交換します。 取引の反対側には、固定金利をスワップし、変動収益率で終わる変動テイカー (VT) があります。

たとえば、トレーダーがレートにプラスの影響を与える Ethereum Merge に強気であり、利回りをレバレッジにさらしたい場合、変動レートの採用を検討します。 これを行うには、ポジションの固定レートをカバーする証拠金として ETH を入金します。 変動金利が「売却」した固定金利を超えて上昇した場合、利回りが発生します。 

Voltz Labs は、レバレッジが IRS 取引で重要な役割を果たすことを強調しました。これは、主に金利の動きが小さい傾向があるためです。 したがって、このシナリオで魅力的なリターンを生み出す可変テイカーの能力は、預金に使用されるレバレッジに依存する可能性があります。 彼らは、レバレッジを追加することは潜在的な上昇を意味しますが、下落リスクも増加させるため、これらのツールは経験豊富なトレーダーにより適していると説明しました. 

Voltz プロトコルでは、トレーダーは基礎となるトークン (ETH) を入金するだけで、stETH または rETH プールにポジションを入力できます。 これは、プロトコルが総合的にスワップを実施する方法によるものであり、トレーダー、流動性プロバイダー、および開発者にとって高度な資本効率と柔軟性を可能にします。 さらに、 Voltz リスク エンジン トレーダーがレバレッジを使用するリスクを分析するのに役立ちます。

トレーダーがマージの結果に弱気である場合、彼らは固定テイカー ポジションを検討します。 この場合、Voltz Protocol で提供される固定レートを使用します。 これは、マージが利回りの期待を達成できない場合にヘッジを提供する可能性があります。 

2022年の合併に賭ける

ステークされた 2022 つの ETH IRS プールは 2022 年末に期限切れになるため、可変テイカーは基本的に XNUMX 年の ETH マージに賭けています。 ステークされた ETH の利回りが今年上昇した場合、これらのプールの可変テイカーは魅力的な収益率を見ることができます。

最近の Voltz Labs の投稿 Merge のトレーディングでは、金利スワップの機会とリスクについて詳しく説明し、サンプルのトレーディング戦略について説明します。

マージは、間違いなく Ethereum プロトコルの成否を分ける瞬間です。そのため、持続可能性を実現するという約束に疑問を抱く代替のレイヤー 1 ブロックチェーンが出現しています。 結果はそれほど白黒ではない可能性が高いですが、賭け金は間違いなく高いです. これらの新しいステーク付き ETH IRS プールは、経験豊富な投資家に、Merge についての豊富で包括的な理解を提供し、彼らの論文をテストする能力を提供します。 

このコンテンツは、Voltz Labs によって後援されています。

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