暗号通貨先物市場で取引する際に避けるべき 3 つの主要な間違い

多くのトレーダーは、特に伝統的な金融の領域外のデリバティブ取引所での仮想通貨先物の取引について、比較的大きな誤解を頻繁に表明しています。 最も一般的な間違いは、先物市場の価格分離、手数料、デリバティブ商品に対する清算の影響に関するものです。

トレーダーが仮想通貨先物を取引する際に避けるべき XNUMX つの単純な間違いと誤解を探ってみましょう。

デリバティブ契約は価格設定と取引において現物取引とは異なります

現在、仮想通貨市場における先物建玉の総額は 25 億ドルを超えており、個人トレーダーや経験豊富なファンド マネージャーはこれらの商品を使用して仮想通貨ポジションを活用しています。

先物契約 および他のデリバティブは、リスクを軽減したり、露出を増やしたりするために使用されることが多く、この一般的な解釈にもかかわらず、実際には堕落したギャンブルに使用することを意図したものではありません.

暗号デリバティブ契約では、通常、価格設定と取引におけるいくつかの違いが見逃されます。 このため、トレーダーは先物市場に参入する際に少なくともこれらの違いを考慮する必要があります。 伝統的な資産に精通したデリバティブ投資家でさえ間違いを犯しやすいため、レバレッジを使用する前に既存の特性を理解することが重要です。

ほとんどの仮想通貨取引サービスは、米ドル相場を表示していても、米ドルを使用していません。 これは語られない大きな秘密であり、デリバティブ トレーダーが直面する落とし穴の XNUMX つであり、先物市場の取引や分析を行う際に追加のリスクや歪みを引き起こします。

差し迫った問題は透明性の欠如であり、クライアントは契約がステーブルコインで価格設定されているかどうかを本当に知りません. ただし、中央集権型取引所を使用する場合は常に仲介リスクがあることを考えると、これは大きな懸念事項ではありません。

ディスカウント先物にはサプライズが伴う場合がある

9 月 XNUMX 日、イーサ (ETH) 30 月 22 日に満期を迎える先物は、Coinbase や Kraken などの現物取引所で現在の価格より 1.3 ドルまたは XNUMX% 低い価格で取引されています。 違いは、イーサリアムのマージ中に発生する可能性のあるマージ フォーク コインの予想から生じます。 デリバティブ契約の購入者には、イーサ保有者が受け取る可能性のある無料のコインは一切付与されません。

エアドロップは、デリバティブ契約の所有者が報酬を受け取らないため、割引先物価格を引き起こす可能性もありますが、各取引所には独自の価格設定メカニズムとリスクがあるため、デカップリングの背後にある唯一のケースではありません. たとえば、Binance と OKX の Polkadot 四半期先物は、スポット取引所の DOT 価格に対して割引価格で取引されています。

先物契約が 1.5 月から 4 月にかけて 40% から 26% のディスカウントで取引されたことに注目してください。 このバックワーデーションは、レバレッジの買い手からの需要がないことを示しています。 しかし、長期的な傾向と、ポルカドットが 12 月 XNUMX 日から XNUMX 月 XNUMX 日までに XNUMX% 上昇したという事実を考慮すると、外部要因が影響している可能性があります。

先物契約価格はスポット取引所から切り離されているため、トレーダーは四半期ごとの市場を使用するたびに目標とエントリーレベルを調整する必要があります.

より高い料金と価格のデカップリングを検討する必要があります

先物契約の主な利点は、レバレッジ、つまり最初の預金 (担保または証拠金) よりも大きな金額を取引できることです。

投資家が 100 ドルを入金し、2,000 米ドル相当のビットコイン (ロング) を購入するシナリオを考えてみましょう (BTC）20xレバレッジを使用した先物。

通常、デリバティブ契約の取引手数料はスポット マーカーよりも低くなりますが、0.05 ドルの取引には 2,000% の手数料が適用されます。 したがって、一度のポジションの出入りには $4 の費用がかかります。これは初期入金額の 4% に相当します。 大したことではないように聞こえるかもしれませんが、売上高が増加するにつれて、このような負担が重くなります。

トレーダーが先物商品を使用することによる追加のコストと利点を理解していても、未知の要素は不安定な市場状況でのみ現れる傾向があります。 デリバティブ契約と通常のスポット取引所の間の分離は、通常、清算によって引き起こされます。

トレーダーの担保がリスクをカバーするのに不十分になると、デリバティブ取引所にはポジションをクローズするメカニズムが組み込まれています。 この清算メカニズムは、劇的な価格行動を引き起こし、その結果、指数価格から切り離される可能性があります。

これらの歪みがさらなる清算を引き起こすことはありませんが、情報を持たない投資家は、デリバティブ契約でのみ発生した価格変動に反応する可能性があります。 明確にするために、デリバティブ取引所は、参照インデックス価格を計算するために、通常は通常のスポット市場からの外部の価格設定ソースに依存しています。

これらの独自のプロセスに問題はありませんが、すべてのトレーダーはレバレッジを使用する前にその影響を考慮する必要があります。 先物市場で取引する場合は、価格の分離、手数料の上昇、清算の影響を分析する必要があります。

ここで表明された見解および意見は、単に 著者 また、必ずしもコインテレグラフの見解を反映しているわけではありません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。 決定を下す際には、独自の調査を実施する必要があります。