債券の年は150億ドルの大金で始まる

(Bloomberg) — 編集者注: クレジット ウィークリーへようこそ。ブルームバーグのグローバル レポーター チームが、過去 XNUMX 週間の最もホットなニュースをキャッチアップすると同時に、クレジット市場で今後数日間に予想されることを垣間見ることができます。

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2023 年には世界の苦境に立たされた債券購入者がついに救済されるだろうという楽観論が数週間にわたって膨らんだ後、借り手はわずか 150 日間で XNUMX 億ドルを超える新しい債券を発行することでそれを利用しました。

香港が史上最大のグリーンボンドを通じて 5.8 億ドルを調達したことから、クレディ・スイス・グループ AG のユニットが米ドルとポンドで合わせて 4.3 億ドルを発行し、メキシコが 4 億ドルのドル債を売却するなど、売りは世界中に及んだ。

昨年はなんと16.25%の損失を被った市場にとって、これは新たな始まりでした。 そして、投資家はそのお金の一部を取り戻すために急速なスタートを切っていますが、今週の債券ラッシュのペースは、発行体がまだ非常に2022年のものに備えていることを示しています。消費者物価指数と言います。

バークレイズ・キャピタルの投資適格債務シンジケートの共同責任者であるメーガン・グレイパー氏は、先月ニューヨークで開催されたブルームバーグ・インテリジェンスのイベントで状況を説明した. インフレと経済の方向性に関する不確実性が非常に高いため、投資家の食欲は、CPI、消費者信頼感、中央銀行の会議やスピーチなど、さまざまなデータポイントや政策議論によって簡単に台無しになる可能性があります。 そのようなイベントの日に要求される追加のプレミアムは、借り手を怖がらせる傾向があり、彼らは皆、大きな驚きの可能性が低いと思われる日に提供物を詰め込もうとする.

ストーリーは続く

「今年の任意の月の供給の 15 分の XNUMX は、わずか XNUMX 営業日で発生しました」と Graper は XNUMX 月 XNUMX 日のイベントで述べました。 「私たちは、発行市場で取引量がゼロの日を記録した記録を持っています。 そして、誰もが同じ狭い窓を通り抜けます。」

この傾向は今年も続く可能性が高いと彼女は述べた. つまり、借り入れが必要な企業は、金利上昇を乗り切らなければならないだけでなく、タイミングを誤るリスクも抱えなければなりません。 オールインの日でも、債券の買い手は市場の限界を試すことができます。 ブルームバーグのブライアン・スミス氏によると、米国の社債市場で 53 時間で 48 億ドルの売り上げが急増した後、投資家は社債を購入するためにより大きな譲歩を要求し始めたという。

中国の救済

中国の困惑した不動産開発業者は今週、さらに良いニュースを得た。 北京は、歴史上最大の不動産暴落のXNUMXつを悪化させたセクターに課した、いわゆるXNUMXつのレッドライン制限を緩和することを計画している、とブルームバーグニュースは今週報じた。

この動きは、中国経済の約 140 分の 50 を占める産業を強化するために中国が実施した一連の措置の中で最も重要なものになる可能性があります。 国の開発業者は昨年、XNUMX 件以上の債券で債務不履行に陥り、国内および国際的な債務問題で合わせて XNUMX 億ドルの支払いを逃しました。

他の場所：

• 中国の不動産危機の震源地にあるデベロッパーである中国恒大グループは、主要なオフショア債券保有者グループのメンバーとの最初の対面会議を計画しています。

• 小売業者の Bed Bath & Beyond は、予想よりも悪いホリデーシーズンと債務交換の提案が失敗した後、破産申請の準備を開始しました。 ブルームバーグのエリザ・ロナルズ＝ハノン氏は、同社の再建計画は主に、同社の人気ブランド「バイバイ・ベイビー」の運命を中心に展開するだろうと書いている。

• パーティーのサプライチェーンであるパー​​ティー・シティーもまた、債権者に鍵を渡す可能性がある取引の第 11 章の提出に向けて進んでいます。

• 倒産した仮想通貨取引所 FTX の管理人たちは、バハマの清算人たちと合意に達し、サム・バンクマン＝フリードの破綻したデジタル資産帝国のクリーンアップを混乱させる恐れがあった紛争のほとんどを解決した。

• ゴールドマン サックスの資産運用部門は、プライベート クレジット市場におけるイタリア最大の取引の 700 つである、製薬会社 Neopharmed Gentili SpA へのプライベート エクイティ投資をサポートするための XNUMX 億ユーロの融資を主導しました。

– Esteban Duarte、Dana El Baltaji、Finbarr Flynn、Brian Smith、James Crombie、Paul Cohen、Michael Gambale、Gowri Gurumurthy、Alice Huang、Catherine Bosley、Maria Elena Vizcaino、Tasos Vossos の協力を得て。

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