ヤクトマン基金がワーナーブラザースディスカバリーアンドエンベクタを買収、メイシーズを売却

まとめ

• ワーナーブラザースディスカバリーとエンベクタの新しいポジションに加えて、ファンドはアルファベットのクラスC株を交換しましたGOOGL
  クラスAの場合。
• 基金はまたそのSyscoを減らしましたSYY
  メイシーズの株式と売り切れM
  .

　 ヤクトマン基金 (トレード, ポートフォリオ）、AMGの一部 ヤクトマン資産管理 (トレード, ポートフォリオ）、今週初めに第XNUMX四半期の株式ポートフォリオを開示しました。

テキサス州オースティンを拠点とするファンドは、StephenYacktmanとJasonSubotkyによって管理されており、成長戦略とバリュー投資戦略の両方の要素を組み合わせることで、長期的な資本増価と現在の収入の達成を目指しています。 株式を選ぶとき、ポートフォリオマネージャーは割引価格で取引されている株主志向の管理チームとの良いビジネスに焦点を合わせます。

これらの考慮事項を念頭に置いて、NPORT-Pファイリングは、ファンドが30つの新しいポジションに入り、XNUMXつの株式を売り切り、XNUMX月XNUMX日に終了したXNUMXか月間に他のいくつかの既存の保有を削減したことを示しています。 ■クラスCストック（GOOG, 金融）そのクラスA（GOOGL, 金融）株式、ワーナーブラザースディスカバリーインクの新しい株式（WBD, 金融）およびEmbecta Corp.（EMBC, 金融）、Sysco Corp.（SYY, 金融）メイシーズ社の地位と売却（M, 金融).

投資家は、13Fのファイリングと同様に、NPORT-Pレポートは教祖の持ち株の全体像を一般に提供していないことに注意する必要があります。 各四半期の終了後に特定の投資信託によって提出され、SECの参照用にファンドに関するさまざまな情報を収集しますが、一般に公開される情報はロングエクイティポジションに関するものだけです。 13Fとは異なり、外国株式のロングエクイティポジションについては、ある程度の開示が必要です。 それらの制限にもかかわらず、これらの限られたファイリングでさえ貴重な情報を提供することができます。 フォームNPORT-Pの詳細については、SECのWebサイトをご覧ください。

アルファベット

四半期の最大の取引で、Yacktmanは2.22万のクラスCを交換しました（GOOG, 金融）クラスA株の2.22万株に対するアルファベットの株（GOOGL, 金融）、株式ポートフォリオの3.60％を新しい保有に割り当てます。

GuruFocusは、103.46年の第2019四半期に設立されたクラスC株式への投資により、ファンドがXNUMX％増加したと見積もっています。

Googleの親会社であるカリフォルニアを拠点とするテクノロジーコングロマリットのマウンテンビューGOOG
YouTubeの時価総額は1.47兆ドルです。 そのクラスA株は火曜日に約111.14ドルで取引され、株価収益率は1.01、株価純資産倍率は5.78、株価純資産倍率は金曜日に実施された0.27対20の株式分割後1でした。 それ以前は、株価は約2,235.55ドルで取引されていました。

GFバリューラインバリュー
過去の比率、過去の財務実績、および将来の収益予測に基づいて、現在、株式が適度に過小評価されていることを示唆しています。

Alphabetの財務力と収益性は両方ともGuruFocusによって9点満点中10点と評価されました。 快適なレベルのインタレストカバレッジに加えて、同社は11.12の堅牢なAltman Zスコアによってサポートされており、良好な状態にあることを示しています。 投資資本利益率はまた、加重平均資本コストを覆い隠します。つまり、会社が成長するにつれて価値が生み出されます。

営業利益の拡大に加えて、同社は、競合他社の大多数をしのぐ、エクイティ、資産、資本に対する強力なリターンに支えられています。 また、8点満点中9点という高いPiotroski Fスコアを持っており、ビジネスの状況が健全であることを示しています。 一貫した収益と収益の成長に後押しされて、Alphabetは6つ星のうち10つの予測可能性ランクも持っています。 GuruFocusの調査によると、このランクの企業はXNUMX年間で年間平均XNUMX％の収益を上げています。

アルファベットのクラスA株に投資された教祖のうち、 ケン·フィッシャー (トレード, ポートフォリオ）は、発行済み株式の0.31％で最大の株式を保有しています。 PRIMECAP管理 (トレード, ポートフォリオ), スピロスセガラス (トレード, ポートフォリオ), フランク・サンズ (トレード, ポートフォリオ), クリス・デイビス (トレード, ポートフォリオ), ジム・サイモンズ (トレード, ポートフォリオ）'ルネサンステクノロジーズ、 ビル・ナイグレン (トレード, ポートフォリオ), ルアン・クニフ (トレード, ポートフォリオ）および他の多くの教祖も在庫の中で注目すべき位置を占めています。

ワーナー・ブラザース・ディスカバリー

ファンドはワーナーブラザースディスカバリーの2.9万株に投資しました（WBD, 金融）、株式ポートフォリオの0.58％を株式に充てます。 当四半期の株価は、18.65株あたり平均XNUMXドルで取引されました。

ニューヨーク市に本社を置くメディアおよびエンターテインメント会社。これは、AT＆T間の最近の合併の結果です。T
株式会社（T, 金融）WarnerMedia andDiscoveryInc.の時価総額は34.44億ドルです。 火曜日の株価収益率は14.17、株価純資産倍率は7.03、株価純資産倍率は0.60で、約$0.74で取引されていました。

GFバリューラインによると、現在、株価は大幅に過小評価されています。

GuruFocusは、ワーナーブラザースディスカバリーの財務力を5点満点で10点と評価しました。インタレストカバレッジが不十分であることに加えて、Altman Zスコアが2.15と低いことは、資産が収益の伸びよりも速い速度で蓄積されているため、会社がある程度のプレッシャーにさらされていることを示しています。 さらに、WACCはROICを上回っており、会社が価値の創造に苦労していることを示しています。

同社の収益性はさらに良くなり、9点満点中10点を獲得しました。 営業利益率は低下していますが、その収益は同業他社の大多数を上回っています。 ワーナーブラザースディスカバリーはまた、8の高いPiotroski Fスコアを持ち、着実な収益と収益の成長が3.5つ星の予測可能性ランクに貢献しました。 GuruFocusのデータによると、このランクの企業は年間平均9.3％の収益を上げています。

Hotchkis＆Wileyは0.87％の株式を保有しており、ワーナーブラザースディスカバリーの最大の第一人者株主です。 他のトップの第一人者の投資家は次のとおりです メイソン・ホーキンス (トレード, ポートフォリオ） スミードバリューファンド (トレード, ポートフォリオ), マリオ・ガベリ (トレード, ポートフォリオ), デビッド·アインホーン (トレード, ポートフォリオ）と ヤクトマンフォーカスファンド (トレード, ポートフォリオ).

エンベクタ

ファンドはEmbectaの1.52万株を取得しました（EMBC, 金融）、エクイティポートフォリオに0.57％のスペースを与えます。 株式は、四半期中にそれぞれ平均28.89ドルで取引されました。

最近、Becton、Dickinson and Co.（BDX, 金融）、ニュージャージー州に本拠を置く糖尿病治療を専門とするヘルスケア会社であるフランクリンレイクスの時価総額は1.44億ドルです。 火曜日の株価収益率は25.01、株価収益率は2.66で、約2.43ドルで取引されていました。

1月40日のスピンオフ以来、株価はXNUMX％以上下落しています。

Embectaの財務力と収益性は、GuruFocusによって5点満点中10点と評価されました。 十分なインタレストカバレッジと3.21の高いAltmanZスコアは、良好な状態にあることを示しています。

同様に、同社のマージンとリターンは競合他社よりも優れています。

　 ヤクトマン基金 (トレード, ポートフォリオ）は、2.63％の株式を保有するEmbectaの最大の第一人者株主です。 アル·ゴア (トレード, ポートフォリオ）の世代投資、 最初のイーグル投資 (トレード, ポートフォリオ), ダイヤモンドヒルキャピタル (トレード, ポートフォリオ), レイ·ダリオ (トレード, ポートフォリオ）、シモンズの会社、バロー、ハンリー、メウィニー＆シュトラウスなども株式を保有しています。

Sysco

エクイティポートフォリオに-0.50％の影響を与え、ファンドはSyscoを抑制しました（SYY, 金融）18.37％を保有し、477,600株を売却。 当四半期中、株価は83.73株あたり平均XNUMXドルで取引されました。

現在、ファンドは合計2.12万株を保有しており、これは株式ポートフォリオの2.67％に相当します。 GuruFocusのデータによると、Yacktmanはこれまでの投資で推定72.71％を獲得しています。

ヒューストンに本社を置くフードサービスディストリビューターの時価総額は44.44億ドルです。 火曜日の株価収益率は87.22、株価純資産倍率は44.97、株価純資産倍率は33.58で、約0.69ドルで取引されていました。

GFバリューラインに基づくと、現在、株価はかなり評価されているようです。

GuruFocusは、Syscoの財務力を5点満点中10点と評価しました。過去5.28年間に新たな長期債務を発行した結果、同社のインタレストカバレッジは弱くなりました。 ただし、アルトマンのZスコアXNUMXは、良好な状態であることを示しています。 ROICもWACCを上回っているため、価値創造が進んでいます。

同社の収益性は、7点満点中10点でより良くなりました。 営業利益率は低下していますが、その収益は同業他社の大多数を上回っています。 SyscoのPiotroskiFスコアは7と高くなっています。営業利益の損失が記録され、1.1株あたりの収益が減少したにもかかわらず、予測可能性のランクはXNUMXつ星のままです。 GuruFocusによると、このランクの企業は年間平均XNUMX％の収益を上げています。

シスコに投資した教祖のうち、 ネルソン・ペルツ (トレード, ポートフォリオ）は、発行済み株式の2.26％で最大の株式を保有しています。 ヤクトマン資産管理 (トレード, ポートフォリオ）、PRIMECAP、 パルナッサスエンデバー基金 (トレード, ポートフォリオ), 乙女と権力 (トレード, ポートフォリオ）とダリオも株式の重要な位置を占めています。

Macy’s

エクイティポートフォリオに-0.37％の影響を与え、ファンドはメイシーズの残りの1.2万株を売却しました（M, 金融）。 当四半期中、株式は22.65株あたり平均XNUMXドルで取引されました。

GuruFocusのデータによると、Yacktmanは、その存続期間中に投資で推定23.34％を失いました。

ニューヨークを拠点とする象徴的なデパートチェーンの時価総額は4.97億ドルです。 火曜日の株価収益率は18.46、株価純資産倍率は3.50、株価純資産倍率は1.52で、約0.22ドルで取引されていました。

GFバリューラインは、株式が現在公正に評価されていることを示唆しています。

メイシーズの財務力は、適切なインタレストカバレッジに牽引されて、GuruFocusによって5点満点中10点と評価されました。 ただし、Altman Z-Scoreが2.7の場合、XNUMX株あたりの収益が減少しているため、同社はある程度のプレッシャーにさらされていることを示しています。 ROICもWACCを上回っているため、価値が生まれています。

小売業者の収益性は、マージンの裏で7点満点中10点を獲得し、競合他社の過半数を上回っています。 メイシーズはまた、8の高いピオトロスキーFスコアとXNUMXつ星の予測可能性ランクを持っています。

2.78％の株式で、 デビッド·テッパー (トレード, ポートフォリオ）はメイシーズの最大の第一人者株主です。 小売業者はまた、サイモンズの会社によって保持されています、 ヤクトマン資産管理 (トレード, ポートフォリオ), ジョンハスマン (トレード, ポートフォリオ), ポール·チューダー·ジョーンズ (トレード, ポートフォリオ), ジェレミー・グランサム (トレード, ポートフォリオ), ジョエル・グリーンブラット (トレード, ポートフォリオ）と キャクストンアソシエイツ (トレード, ポートフォリオ).

追加の取引とポートフォリオのパフォーマンス

当四半期中に、ファンドマネージャーはVitesco Technologies Group AG（XTER：VTSCSC
, 金融）そしてContinental AGの保有をスリム化した（XTER：CON, 金融）、ブレンタークSE（XTER：BNR, 金融）および関連するBritish Foods PLC（LSE：ABF, 金融).

6.74株で構成されるYacktmanの57億XNUMX万ドルの株式ポートフォリオは、主に消費者防衛、通信サービス、テクノロジーセクターに投資されています。

GuruFocusのデータは、ファンドが500年にS＆P 2021インデックスを下回り、19.63％のリターンを示したことを示しています。 ベンチマークは28.70％のリターンを記録しました。

開示

私/私たちは言及された株式のポジションを持っておらず、72時間以内に言及された株式の新しいポジションを購入する予定はありません。