ウォーレン・バフェットはそれに投資しますか?

BTグループ (LON：BT.A) 英国株が回復を続けているため、株価は 2023 年に力強い回復を遂げました。 株価は水曜日に 139.55 ペンスの高値に跳ね上がり、30 年の最低点を約 2022% 上回っています。30 年の最高値を約 2022% 下回るままです。では、ウォーレン バフェットは BT グループに投資しますか?

BTは古典的なバリュー株です

ウォーレン・バフェットは、本を書いたベンジャミン・グレアムの弟子です。 インテリジェントインベスター. これにより、彼は価値重視の投資家になり、質の高い成長企業を無視することがよくあります。 Google のような企業を避けることによって、 テスラ、バフェットはウォール街での最高の素晴らしいラリーのいくつかを逃しました.

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いずれにせよ、バークシャー・ハサウェイは世界で 6 番目に大きな企業であり、時価総額は 700 億ドル近くに達し、彼自身と投資家のためにうまくやっています。 バフェットは主に米国企業に投資していますが、伊藤忠、ディアジオ、ストーンコー、ニュー ホールディングスなどの外国企業も所有しています。

したがって、この記事では、一部のアナリストが過小評価されていると信じている BT グループにウォーレン・バフェットが投資するかどうかを検討します。 正確には、企業に投資するためのXNUMXつの基準を特定したベンジャミン・グレアムのレンズから見ていきます。 

まず、バフェットはコカ・コーラ、ビザ、ムーディーズなど、業界に堀がある企業に投資することを好みます。 BT は英国で強力な市場シェアを持っていますが、 ボーダフォン そしてTalkTalkは台頭しています。 同社は、820 万人以上の顧客を持つ Openreach で優勝しました。 したがって、この指標だけを使用すると、バフェットは株を購入すると思います。

第二に、バランスシートは優良企業の重要な部分です。 この点で、バフェットは負債対流動比率が 1.10 未満の企業に投資することを好みます。 BT の流動資産は 9.2 億ドル、総負債は 24 億ドルで、比率は 2.60 です。 そのため、この点で、彼は BT グループに投資しません。

ウォーレン・バフェット その他の基準

第三に、ウォーレン・バフェットは流動比率が 1.5 を超える企業に投資することを好みます。 流動比率は、流動資産と流動負債を除して計算されます。 この場合、BT の流動比率は 0.89 です。 繰り返しになりますが、この指標に基づいて、彼は BT に投資しません。

第四に、バリュエーションはバリュー株に投資する際の重要な指標です。 この点で、Graham は、PE 比率が 9 以下の企業を購入することを推奨しました。 BT の末尾の PE 倍数は 8.41 で、バフェットの好みを満たしています。 

第 0.29 に、ウォーレン バフェット株のもう 2018 つの基準は、0.29 年間の 2019 株当たり利益 (EPS) のプラス成長です。 BT はこのテストに合格しません。 基本的な EPS は 0.22 年に 2020 ドルで、0.20 年に 2021 ドル、0.17 年に 2022 ドル、XNUMX 年に XNUMX ドル、XNUMX 年に XNUMX ドルとなっています。

第 1.2 に、ベンジャミン グレアムによると、株価純資産比率が 0.85 未満の会社に投資する必要があります。 BT は P/B 比 2020 でこのテストに合格しています。 最後に、質の高い配当成長を遂げている企業を探します。 同社は5年に配当を一時停止し、XNUMXGとブロードバンドに投資しました。 したがって、他の同様の企業が支払いを維持しているため、このテストにも失敗しました.

したがって、この場合、BT Group は Graham が設定した XNUMX つの基準を満たしていることがわかります。 しかし、配当履歴、収益の伸び、バランスシートなどの重要な部分も見逃しています。 そのため、ウォーレン・バフェットは BT グループに投資しないと思います。 もちろん、ウォーレン・バフェットは、Nu Holdings や StoneCo などの不採算企業に投資することで、過去にルールを破りました。