SVB と署名により、米国はシステム上重要でない銀行に対して「システミック リスクの例外」を設けています。

今大事。

全面的な銀行危機の脅威への対応にふさわしい断固たる態度で、米国の銀行規制当局は、 共同声明 12 月 XNUMX 日の夜、 失敗したシリコンバレー銀行 (SVB) は、13 月 XNUMX 日から資金に完全にアクセスできるようになります。

米国財務省、連邦準備制度理事会、および連邦預金保険公社 (FDIC) も、仮想通貨業界の顧客にサービスを提供することで知られる銀行である Signature Bank の顧客に対して、「同様のシステミック リスクの例外」を設けると発表しました。 その日の早い時間にシャットダウンする ニューヨーク州の規制当局によって。

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今週末まで、米国政府はどちらの銀行もシステム上重要なものとして扱っていませんでした。 どちらも表示されません システム上重要な銀行のグローバル リスト (pdf) 国際機関によって維持されています 金融基準委員会. そしてどちらも、必要なストレステストを受けるのに十分な規模であるとみなされたFRBの最新の米国銀行リストには含まれていませんでした.

これらの銀行が米国でレーダーの下を飛ぶことができるのは偶然ではありません。 SVB の CEO であるグレッグ・ベッカーは、 米当局者に働きかけた 数年前に、銀行がシステム上重要であると見なされる資産のしきい値を引き上げるために。

2018 年には、しきい値が 50 億ドルから 250 億ドルに引き上げられました。ベッカーが変更を求めたとき、SVB はちょうど 2018 億ドルを超えました。 先週破綻したとき、50 億ドルの資産を持っていた。 これまでで XNUMX 番目に大きい米国の銀行破綻.

新しい緊急融資プログラム

SVB と署名がシステム的に言えば、継続的な懸念事項として重要ではない場合、失敗した場合、米国政府が満足している以上に金融システムに明らかにリスクをもたらしました。 SVB と署名の無保険預金の保護に加えて、財務省、FRB、および FDIC は、 緊急貸付プログラム 「銀行がすべての預金者のニーズを満たす能力を持っている」ことを保証するために。 このプログラムは、債券やその他の有価証券を担保として受け入れ、現在の市場価格ではなく額面で評価します。

ストーリーは続く

金利の上昇により債券価格が下落し、SVB の圧縮に貢献しました。 銀行の債券ポートフォリオの売却 損失を生み出し、銀行での典型的な実行で預金の突然の流出を引き起こしました。

これらのいずれかがFRBの最近の金利を緩和するかどうか 継続的な利上げの主張 見られたままで。

連邦準備制度理事会によるストレステストを受けている米国の銀行は?

銀行システムを後押しするために米国政府が取った行動は、テクノロジーと新興企業を多く抱える顧客リストを持つ SVB と、その意欲で近年人気の高い Signature を示唆している。 暗号通貨ビジネスと連携する、規制当局が認識していたよりもはるかに大きなシステミックリスクでした。

トランプ政権で採用された資産のしきい値の引き上げの結果、SVB と署名は、 110億ドルの資産を持っていた それが失敗したとき、彼らの中にいなかった 33の米国機関 (pdf, p.13) は、大規模な銀行が仮想的な不況でどの程度うまくいくかを判断するために FRB が要求した最近のストレス テストに参加しました。

これらは、2022 年のストレス テストに参加した銀行をアルファベット順に示しています。 全員が合格しました.

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