新しいCEOとともに、FTXの混乱を一掃するために大人が到着しました

エンロン、フルーツ・オブ・ザ・ルーム、その他の破産のベテランであるジョン・J・レイXNUMX世は、サム・バンクマン・フリードの混沌とし​​た支配から粉々になった破片を拾わなければなりません。

Ina 痛烈な裁判所への提出 木曜日、破綻した仮想通貨取引所 FTX の新たな CEO に任命されたジョン J. レイ III 氏は、「これほど企業管理が完全に失敗し、信頼できる財務情報が完全に欠如している」のは見たことがないと述べた。 詐欺事件を含む、企業の倒産とリストラの荒廃した世界での彼の数十年の経験を考えると、それは何かを言っていました.

過去 63 年間、レイ (XNUMX 歳) は、史上最大で XNUMX 番目に大きな破産であるエネルギー会社エンロンを含む、国内最大かつ最も醜悪な失敗とリストラの洗濯物リストに取り組んできました。 サブプライム住宅ローンの発行者であるレジデンシャル キャピタル。 電気通信会社ノーテルネットワークス。 下着メーカーのFruit of the Loom、および他の多くのメーカー。 彼は法廷で魅力的な元 CEO と争ったり (Fruit)、複雑な金融構造を整理したり (ResCap)、複雑な国際事業に対処したり (Nortel)、債権者のために予想をはるかに上回る資金を回収したり (Enron) したりしています。

フロリダ州ネイプルズにある Owl Hill Advisory という会社で働く Ray は、現在、崩壊前に 32 億ドルと評価されていた FTX の嵐の中心にいます。 彼は 11 月 30 日の早朝、SBF として知られる 8 歳の Sam Bankman-Fried が突然の流動性危機により辞任し、XNUMX 億ドルの不足をもたらしたため、CEO に任命されました。 「めちゃめちゃ」 SBFがツイートした 会社が潰れたから。 証券取引委員会や司法省を含む複数の米国機関が現在調査中です。

「彼はここでエンロンと同じプレイブックに固執すると思いますが、混乱しているため、エンロンよりも難しいでしょう。」

レイの仕事は、FTX の終焉の厄介な詳細を掘り下げ、企業エンティティの迷路を解き、行方不明または盗まれた資金を含む資産を見つけ、複雑な一連のビジネスを再編成または売却することにより、利害関係者の価値を最大化することです。 週末にかけて、FTX は、投資銀行の Perella Weinberg Partners を、裁判所の承認を条件として、一部の事業の売却または再編成の準備を整えるために保持したと述べました。 「先週のレビューに基づいて、米国内外のFTXの多くの規制または認可された子会社が、ソルベントバランスシート、責任ある管理、および貴重なフランチャイズを持っていることを知ってうれしく思います。」 レイは声明で述べた。

FTX の CEO に就任して以来、Ray は弁護士とアドバイザーのチームを集めて、9 日 30 回、午前 6 時 1,300 分と午後 XNUMX 時に週 XNUMX 日開催しています。 リストラ顧問会社アルバレス＆マーサルのマネジングディレクター、エドガー・モズレー氏が日曜日に破産裁判所に提出した宣言によると、彼の仕事に対して、レイは時給XNUMXドルに加えて妥当な自己負担費が支払われる. 破産裁判所での FTX の最初の公聴会は、火曜日にデラウェア州で予定されています。

「彼はこの業界で最も優れた人物の XNUMX 人です。 「彼は、いくつかの最悪の状況にパラシュートで飛び込み、債権者に最高の結果をもたらした実績があります。」

おそらく彼の役割にふさわしく、Ray は小さなオンライン フットプリントを維持しています。 珍しい公開写真は、15 年前に彼のプロフィールの一部として撮影されました。 シカゴトリビューン。 As TwitterでFTXの没落を記録しているAutism Capitalは、冗談めかして次のように述べています。 「ジョン・J・レイ三世は、ザ・ウルフの企業バージョンのように違いありません。 パルプ·フィクション. 会社の混乱を片付けるために彼を連れてきて、何も質問せず、彼は夕日に姿を消しました。 ハーヴェイ・カイテルが演じたウィンストン・ウルフ。

そのため、FTX の状況に関する Ray の公の宣言は特に衝撃的であり、おそらくこれから起こることへの警告サインでもありました。 Akerman の倒産実務のパートナーであり、Ray と共に Enron に携わったが、FTX には関与していない Mark Lichtenstein は、次のように述べています。 「それは彼のようなクールな顧客にはとても特徴的ではありませんでした。」

FTX のプレス チームは、Ray と話す機会を提供することを拒否しましたが、 フォーブス、 彼は、破産とリストラの緊密な世界でよく知られています。 レイのアプローチは、詳細に没頭し、彼が焦点を当てている爆破のために特別に作成されたチームで迅速に行動することです. FTX では、彼はすぐに業務を XNUMX つの異なるバケツ (サイロ) に分割しました。それぞれのバケツは現在、著名な血統を持つ独立した取締役によって運営されており、その中にはレイが以前の任務で一緒に働いていた人もいるようです。

「ジョンは破産の世界では珍しい鳥です。 サリバン・アンド・クロムウェルのパートナーであり、リストラ業務の共同責任者であるジム・ブロムリーは、複数の破産でレイと協力し、 FTXの弁護士チームの一員。 「彼は真のストレートシューターだ。 ジョンについてふりをすることはありません。

レイはマサチューセッツ州西部で産業用配管工の息子であり、専業主婦として育った。 2007 シカゴ·トリビューン 物語。 マサチューセッツ大学アマースト校を卒業し、1982 年にアイオワ州デモインのドレイク大学で法律の学位を取得し、シカゴの法律事務所 Mayer Brown でキャリアの初期を過ごし、M&A、証券法、従業員に従事しました。利益計画。 その後、Waste Management とその関連会社の法務顧問として、スーパーファンド サイトを含む環境修復プロジェクトを扱い、複雑な民事および刑事訴訟と調査を管理しました。

「彼は、いくつかの最悪の状況にパラシュートで飛び込み、債権者に最高の結果をもたらした実績があります。」

散らかった倒産の彼の最初のブラシは、Fruit of the Loom で発生しました。 1999 年、彼が下着メーカーに雇われてから 11 年も経たないうちに、多額の借金を抱えていたフルーツは破産を申請しました。 最高行政責任者および法務顧問として、レイは第 XNUMX 章手続きの「すべての側面」を管理しました。 彼の履歴書によると. 彼はまた、ファーリーが取得し、会社が保証していた65万ドルの銀行ローンに関連して、シカゴのレイダーであり、会社の会長兼CEOであったビル・ファーリーに対する訴訟を調整しました.

CEOを12年間刑務所に送った壮大なエネルギー爆破事件であるエンロンは、レイのキャリアの中で最大の破産でした。 エンロンの破産申請後、再編された会社の会長として、レイはエンロンの事業の 23 億ドルの清算を監督しました。 その役職で、彼は詐欺の申し立てを含む 1,000 件以上の訴訟の起訴を主導し、債権者のために金銭を回収する責任を負っていました。 債権者の回収額は 50 ドル XNUMX セントを超え、当時の予想をはるかに上回りました。

「彼は現実主義者でした」と、レイと共にエンロンの取締役として働いていたダラスの会計士であるジム・ラティマーは言います。 「彼は、あなたができること、裁判所が何を検討するか、そしてさまざまな債権者グループのために状況を最大限に活用する方法をよく理解していました. 彼は確かに自信を示していますが、知っておくべきことはすべて知っているとは考えていません。 それはジョンではない。」

Fruit と Enron に加えて、Ray は 2010 年から、カナダの旧電気通信会社 Nortel とその米国関連会社の最高責任者を務めていました。2014 年には、GT Advanced Technologies の独立した取締役会メンバーになりました。 Apple とのサプライヤー契約を失った。 そして 11 年には、かつて米国最大のサブプライム住宅ローン会社の 2016 つであった Residential Capital の資産を清算する信託の管理者に任命されました。 また、Overseas Ship Management、Ditech Mortgage、および Burlington Industries の第 11 章手続きにも協力しました。

FTX と同様に、これらの企業の多くは、かつては業界の寵児であり、トラブルに遭遇するまで資産は世界中に分散していました。 たとえば、Nortel は 250 年代の IT バブルの最盛期には 1990 億ドルの価値がありましたが、会計スキャンダルと経営陣の失敗により崩壊しました。 何年にもわたる訴訟と資産売却の後、同社は 7億ドル以上を分配 債権者へ。

ハーバード大学のエリアス氏によると、多くのターンアラウンド CEO やターン​​アラウンド ボード メンバーが複数のエンゲージメントを同時に処理するのとは異なり、レイは一度に XNUMX つの大きな混乱に集中することで知られています。 FTX では、Ray はまず会社のバランスシートの実行可能な全体像を作成するために資産を見つける必要があります。次に、会社の債権者にお金を取り戻す方法を見つけ出す必要があります。訴訟。

この種の事件は、以前のエンロンのように、解決するのに何年も、おそらくは XNUMX 年以上かかるかもしれません。 「彼はエンロンで非常に印象的な仕事をしました。これはエンロンをある程度想起させます」とリキテンスタインは言います。 「彼はここでエンロンと同じプレイブックに固執すると思いますが、混乱しているため、エンロンよりも難しいでしょう。」

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