ウォーレン・バフェットの 1999 年の警告が今日でも適用される理由

ウォーレン・バフェットがアイダホ州サンバレーに到着したとき、人気のない警告がありました。

そこに集まった技術リーダーたちは、世界を変えることに熱心で、それによってすでに大金を稼いでいました。

そして、一部のテクノロジー株が 27 倍もの高騰を見せた XNUMX 年に、多くの投資家は、自分たちが問題ないと感じた非常に高いバリュエーションで投資を続けていました。

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バフェットが書見台の後ろに着席すると、礼儀正しいうなずきがありました。

バフェットは、彼らが長期的に期待しすぎていると群衆に警告した. 彼は最近の米国の歴史の中で、米国経済の価値が XNUMX 倍、XNUMX 倍、さらには XNUMX 倍になった時期があることを指摘しました。

バフェットは、近年の市場の白熱したパフォーマンスを認めました。 しかし、これは投資家を慎重にするはずです。 時間が経つにつれて、現実は高い評価に追いつくだろうと彼は警告した.

バフェットが 1999 年後半に警告を発したのは正しかった。ドットコム バブルの悪名高い崩壊 — ナスダック株式市場が 75% も急落し、次のようなおなじみの名前が表示されることになるバブルの崩壊。 アップル社。 （NASDAQ： AAPL）と Amazon.com Inc. （NASDAQ： AMZN) は時価総額の 80% 以上を失いました — ほんの数か月先でした。

バフェットの友人 マイクロソフト株式会社 （NASDAQ： MSFT) その日、CEOのビル・ゲイツが聴衆の中にいました。 34 年足らずで Microsoft の株価は 14% 下落し、同社の株価が 1999 年の水準に戻るには XNUMX 年かかります。

また、 79年間違法だったこの抜け穴により、一般のアメリカ人がシリコンバレーのインサイダーと一緒に投資することができます

創業者アンディ・グローブ インテルコーポレーション （NASDAQ： INTC) も群集の中にいました。 彼は自分の会社がさらに悪化するのを見るだろう. Intel は今後 24 年間で 17% のリターンを上げましたが、これは S&P 500 の 58% の上昇の半分にすぎません。

歴史は繰り返すのか?

ほぼXNUMX年前、バフェットのパートナーであるチャーリー・マンガーは バークシャー・ハサウェイ社 （NYSE： BRK-A) は、危険な市場マニアについて警告を発し、投資家は「火遊びの危機に瀕している」と述べました。

ストーリーは続く

昨年の株式市場の動きは、その見解を裏付けています。 S&P 500 は 22% 以上急落し、歴史的な 14 年間の強気相場に終止符を打ちました。 そして、2000 年と 2001 年にテクノロジーが被ったのと同様の急落で、テスラ Inc. (NASDAQ: TSLA)、アップル、アマゾン、 メタ・プラットフォームズ株式会社 （NASDAQ： META）は、それらの間で数兆ドルの市場価値を失っています。

株式公開企業だけではありません。スタートアップへの資金提供は、昨年 23 年間で世界的に XNUMX% 減少しました。 明らかに、市場のセンチメントに変化がありました。

投資家はもはや多幸感に駆られたり、見逃すことへの恐れに駆られたりすることはありません。 ほぼ XNUMX 年間にわたる市場の低迷の後、現在、彼らはガタガタしています。 そして、これはバフェットのより多くの知恵の言葉を思い起こさせます：他の人が恐れているときは貪欲になりなさい.

テクノロジー株は、過去数年間でそれぞれ 2,000% 以上の反発を示した最後の大きなテクノロジー株の下落で最も打撃を受けたことは注目に値します。 今日の投資家も同様の機会に直面している可能性があります。

そして、最終的なリバウンドから利益を得ようとしている投資家は、2001 年には持っていなかった武器を武器に持っています — 株式クラウドファンディングを通じて、新しいスタートアップ企業に簡単にアクセスできます。

StartEngine エクイティ クラウドファンディングの巨人であり、通常の投資家は、世界で最もリスクが高いとはいえ、最もエキサイティングな企業の株式を請求することができます。 同社は最近、別のクラウドファンディング企業である Indiegogo と契約を結び、Indiegogo の 800,000 万人の投資家ネットワークを StartEngine のエクイティ クラウドファンディング プラットフォームに持ち込みました。

この取引により、StartEngine は 1.7 万人の投資家にリーチできるようになり、一連の買収はまだ始まったばかりかもしれません。

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写真：提供 フォーチュン ライブ メディア Flickrで

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