木曜日の米国のCPIレポートが、株式市場のインフレ解消の希望を打ち砕く可能性がある理由

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ピムコのエコノミストは、1月の消費者物価指数は、XNUMX月XNUMX日に終了する連邦準備制度理事会の決定に影響を与える上で特に重要になると述べた。 彼らはインフレを期待し、 労働市場データ 十分に緩和され、XNUMX 月の会合までに中央銀行に利上げを一時停止するよう促すでしょう。 

 ピムコのエコノミスト、ティファニー・ワイルディング氏とアリソン・ボクサー氏は火曜日のリポートで、「50月の会合で25ベーシスポイント上昇した後、FRBは5月初旬にXNUMXベーシスポイントの利上げペースに移行し、最終的にはXNUMX％前後で一時停止すると予想しています。 

しかし、FRB の XNUMX 月の会合以来、当局者は中央銀行が 金利を5%以上に引き上げる必要がある 今年は利下げを予定せずに、インフレ率を 2% の目標に到達させるためです。 Fed の資金先物トレーダーは現在、78 月の会合で 25 ベーシス ポイントの利上げの可能性が 68%、4.75 月の会合で 5% の可能性を見込んでいます。の CMEFedWatchツール.

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後 予想を下回る XNUMX つの CPI 測定値、その インフレが急速に解消するという希望を市場に与えているモット・キャピタル・マネジメントの創業者であるマイケル・J・クレイマー氏は、XNUMX月のインフレ指数は、インフレ率の低下に対する市場の期待を維持するために不可欠であると述べた.

「インフレスワップは現在、インフレが2.5年の夏までに2023％を下回ると見込んでおり、これは希望に満ちているようだ」とクレイマーは述べた。 「今週の消費者物価指数は、その見方を維持する上で不可欠であり、消費者物価指数が予想よりも高くなり、市場ベースのインフレ期待がコースから外れた場合、壊滅的な結果をもたらす可能性があります。」

スパウティング・ロック・アセット・マネジメントのチーフストラテジスト、リース・ウィリアムズ氏は、株式市場は5月のコアインフレ率が「約XNUMX％」上昇することを期待していると述べた。 「XNUMX％台前半の数字が得られれば、株式市場の上昇は続くだろう。 市場はデータポイントに非常に集中しています。」 

米国株は 2023 年にかけて好調なスタートを切りました。インフレ率の低下と景気後退の可能性により、中央銀行が政策金利の引き上げペースを緩める可能性があることを期待しています。

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ウィリアムズ氏は、インフレ率は低下していると考えているが、2 年夏までに中央銀行の 2023% マークに達することはないだろう. 

「ある時点で、『ああ、2% には到達できない』と市場が気付くだろうと思います。その後、市場はおそらくそれを売りに出すでしょう。 おそらく短期的には（株価が）上昇し、第2四半期にはXNUMX％が現実的ではないことに人々が気付くため、再び下落すると思います」とウィリアムズ氏は電話でマーケットウォッチに語った.

米国株価指数 水曜日に高値で取引を開始。 S＆P 500
SPX、
+ 1.28％
ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.5%上昇しました。
DJIA、
+ 0.80％
0.3％とNasdaq Compositeを獲得しました
COMP、
+ 11.30％
0.6％進んだ。