この問題で
Binance/Coinbase: 大規模な攻撃
Solana NFT: ビットコインに負ける
香港の仮想通貨: 規制の展開
編集者のデスクから
読者の皆様へ、
米国証券取引委員会は、世界最大の仮想通貨のいくつか、そして潜在的にはそれらすべての仮想通貨の引き金を引いた。 これらの仮想通貨を有価証券に分類することで、仮想通貨業界を掌握し、長期にわたる法廷闘争に直面することになる。
リップルとXRPに対する規制当局の争いは、今ではほんの始まりに過ぎなかったようだ。 SECは現在、バイナンスに対する訴状で名を挙げたトークン（BNB、BUSD、SOL、ADA、MATIC、FIL、ALGO、その他暗黙的にその他）に対する長年の訴訟で学んだ法的教訓を活用できるようになった。 。 「波及効果」という用語は、暗号通貨界において不快な新しい意味を獲得しました。
5月320日のSECの行動は、仮想通貨業界の「ブラックマンデー」として記憶されるだろう。 仮想通貨の清算が加速する中、規制当局の絨毯爆撃形式の法的攻撃により、24時間以内にXNUMX億XNUMX万米ドルが消失した。
実際の影響はまだ感じられ始めたばかりですが、その影響は計り知れません。 その他の質問としては、ユーティリティ トークンとは何ですか? セキュリティとは何ですか? イーサリアムを拡張するレイヤー2チェーンであるポリゴンが有価証券とみなされ、現在SECの監視対象となる可能性があるのに、なぜイーサリアムが商品先物取引委員会によって商品とみなされているのでしょうか? 仮想通貨が販売および取引されているという単なる事実だけで、仮想通貨が有価証券とみなされ、SEC 規制の対象となる十分な根拠となるのでしょうか? （1946年に確立され、取引が投資契約として適格であるかどうかを判断する手段として使用されるハウイー・テストは、SECに十分な機動の余地を与えている。）さらなるSECの行動が準備されている可能性が高い。
SECは業界を追及しているように見えるが、最終的な被害者は米国人自身かもしれない。 世界のほとんどの地域で提供されるサービスや、デジタル通貨が提供するイノベーションからアメリカ人を排除する「外堀」は、ますます深くなり、広くなるばかりだ。 たとえ XNUMX 人の米国国民にサービスを提供した場合でも、法的責任と摘発が伴うと、プロジェクトは即座に SEC の法的捜査網にさらされやすくなります。 誰もアメリカ人に奉仕したいとは思わないだろう。 投資家を保護すると称する規制そのものが、本質的に投資家からデジタル資産へのアクセスを奪うことになる。
一方、私は今週、地球の裏側の香港にいますが、香港では証券規制当局が新たな仮想資産サービスプロバイダー規制を導入したばかりです。 そして小売市場向けには、認定投資家と非認定投資家の両方に仮想通貨を取引プラットフォームに導入するプロセスの概要を示す仮想資産取引プラットフォームのルールを発表した。 SECの猛攻のさなか、こうした展開はアメリカ国民を窮地に追いやっている。 まさに自由。
業界の顧客を飢えさせ、流動性を低下させ、米国では需要とビジネスチャンスが枯渇するのを目の当たりにする。他の地域では、米国からの投入が減少するだけで、市場は新たな方法で繁栄し続けているが、その逆も同様である。
米国の顧客が仮想通貨からドルへの移行を断たれている一方で、他の地域での仮想通貨取引が活発化するにつれ、今日、世界中の他の顧客がバーゲン品を手に入れることになるのは間違いありません。 SECは仮想通貨業界に照準を合わせてきたが、金融業界の将来に対する米国の影響力を妨げ、自ら、そしてSECがサービスを提供するはずの国を足元に傷つけた可能性がある。
次回まで、
アンジーラウ、
創設者兼編集長
フォークスト
1. 規制上の計算
米国証券取引委員会は月曜日、複数の証券法違反の疑いで、仮想通貨取引所バイナンス、バイナンスの最高経営責任者チャンペン・“CZ”・チャオ、およびバイナンス関連会社でバイナンス.USを運営するBAMトレーディング・サービスに対し、13件の告発を行った。 翌日、規制当局はCoinbaseに対して同様の違反を主張して訴訟を起こした。
SECがコロンビア特別区地方裁判所に提出した136ページの訴状の中で、規制当局は、バイナンスとチャンが米国のユーザーはプラットフォームからブロックされると公に主張したにもかかわらず、世界最大の取引所は秘密裏に行われていたと主張した。米国の高額顧客にサービスを提供しており、他にも複数の違反を犯していました。
SECのゲーリー・ゲンスラー委員長は月曜日の声明文で、「XNUMX件の告訴を通じて、ZhaoとBinanceの企業体が広範な欺瞞、利益相反、情報開示の欠如、計画的脱法に関与したと主張する」と述べた。
規制当局は、バイナンスとBAMトレーディングを、未登録の証券取引所、ブローカーディーラー、清算機関として営業し、十数種類の仮想通貨が関与する証券の未登録の募集や販売に関与したとして告発した。
SECが訴状の中で「暗号資産証券」として挙げたトークンには、BinanceのBNBトークン、ステーブルコインBUSD、Solana、CardanoのADA、PolygonのMATICが含まれる。 ブルームバーグのレポートによると、すでにSECの対象となっている他のトークンを考慮すると、SECが有価証券とみなすコインの価値は115億米ドルに達するという。
バイナンスとそのCEOはまた、顧客の資産を好き勝手に混ぜ合わせたり流用した罪でも起訴されており、この容疑は仮想通貨取引所FTXの崩壊にも関連して現れた。
SECは、被告らは数十億米ドルの投資家の資産を混ぜ合わせ、同じくZhaoが所有するMerit Peak Limitedと呼ばれる団体の銀行口座に送金したと主張した。 規制当局は、資金が明らかに暗号資産の売買に関連して第三者に譲渡されたと主張した。
SECの訴状は、Binance、Binance.US、Zhaoが米国連邦法にさらに違反すること、「不正に得た利益」に利子を付けて没収することを強制すること、未登録の仮想通貨取引や仮想通貨交換や仲介に従事することを永久に阻止することを求めている。活動、民事上の罰金を課し、投資家に補償すること。
SECの訴訟を受けてバイナンスは声明で、「調査を解決するために交渉による和解に達する」ためにSECに協力していると述べた。 バイナンスは「SECが当社との生産的な関与を拒否していることは、デジタル資産業界に切望されている明確さと指針を提供することを同委員会が誤って意識的に拒否していることの一例にすぎない」と述べた。
Binanceスポークスパーソンは言った フォークスト 電子メールによる声明では、BNBとBUSDステーブルコインは有価証券ではないと述べた。 「むしろ、BNBはネイティブトークンであり、内部経済を生み出すように設計されています。 したがって、その価値は参加者から得られるのです」と広報担当者は書いている。
SECの最新の仮想通貨訴訟は、デリバティブ規則違反の疑いで米商品先物取引委員会（CFTC）がXNUMX月に起こした訴訟から間もなく、バイナンスにとってさらなる打撃となった。 バイナンスは、Binance.USを米国居住者向けの別会社およびプラットフォームとして設立しており、米国内の顧客にはサービスを提供していないと主張している。
CoinGeckoのデータによると、時価総額で4番目に大きい仮想通貨であるバイナンスのBNBコインは、記事執筆までの5.8時間でさらに261.31％下落して24米ドルとなり、これも2.1カ月ぶりの安値となった。 しかし、仮想通貨セクターに衝撃を与えた開発におけるBNBの被害は比較的軽微だ。 過去2.4時間でビットコインは24％、イーサは6.2％下落したが、カルダノは8.3％、ソラナはXNUMX％急落した。
「業界はXNUMX年で大きく変わるだろう」とデジタル資産サービスプラットフォームMatrixportの研究戦略責任者であるMarkus Thielen氏は語った。 フォークスト 電子メールで送られたメモで。 「取引量はさらに減少し、マーケットメーカーの収益予測を圧迫する可能性が高い。 米国の仮想通貨は核の冬を経験し続けるだろう。 仮想通貨企業にとって唯一の実行可能な選択肢は香港かもしれないが、規制当局は認可された平等な競争の場を提供する用意があるようだ。」 ティーレン氏はまた、香港がWeb3スタートアップにとってさらに魅力的に見える理由として、仮想通貨起業家への資金提供に熱心な香港の数十億ドル規模のファミリーオフィス投資家や、人材へのアクセスを目的とした広東・香港・マカオ大湾区を挙げた。
SECは火曜日も猛攻を続け、Coinbaseに対して訴訟を起こし、同社が未登録の国内証券取引所、ブローカー、清算機関として営業し、暗号資産証券の未登録の募集や販売に関与したとして告発した。
SECの一連の執行措置に対抗して、コインベースは仮想通貨規制の明確化を求めてXNUMX月に同委員会を提訴した。
Forkast.Insights | どういう意味ですか？
バイナンスはついに米国でも道がなくなったかもしれない そしてコインベースも同様の苦境に陥っているように見える。 バイナンスは現在、CFTCとSECの両方に対して訴訟を起こしている。 CoinbaseもSECと厄介な関係にあり、現在も証券違反で訴えられている。
これは、両取引所が法的手続きが進行中である間、つまり先に破綻しない限り、世界最大の仮想通貨の単一市場から正式に凍結されることを意味する。 バイナンスからの資金流出はここ数日で加速しており、今週300時間で24億米ドル以上が取引所から流出した。
このニュースは、ある程度驚くべきことではないが、XNUMX つの理由により、より広範な仮想通貨市場の低迷を引き起こした。 第一に、BinanceとCoinbaseの両方が仮想通貨の運命に多大な役割を果たしてきているからです。 バイナンスはビットコインスポット取引市場のXNUMX分のXNUMXを獲得し、そのBNBトークンによりアクティブアドレス数でイーサリアムを追い越した。 Coinbaseも米国市場で同様の支配力を持っていた。
しかしおそらく、市場全体にとってより大きく、より懸念すべきニュースは、SECが仮想通貨取引所だけをターゲットにしていないということだ。 規制当局の提出書類では、バイナンスのBNB、バイナンスのステーブルコインBUSD、カルダノのADA、ソラナのSOL、ポリゴンのMATIC、ファイルコインのFIL、アルゴランドのALGOはすべて未登録証券として記載されていた。
これは、他の取引所が規制リスクを回避するために、時価総額で最も大きなプロジェクトの一部を上場廃止にすることを検討しなければならないことを意味する。 訴訟で名前が挙がった通貨はいずれも結果的に重大な損失を被ることになる。
米国で仮想通貨取引所に対する現在進行中の規制取り締まりと、今年初めの仮想通貨に優しい銀行の破綻により、仮想通貨投資家の出入りの幅が大幅に狭まっている。 また、アジアやその他の地域の当局は業界に好意的ではあるが、米国政府の仮想通貨に対する悲惨な対応によって残された損害を修復するには、おそらく何年もかかるだろう。
2. ソラナ日食
ソラナの二次非代替トークン（NFT）売上高は50月に85.7％近く減少し、44.9月の12.13万米ドルからXNUMX万米ドルに減少した。 Solana ブロックチェーン上の NFT 活動の指標である Forkast SOL NFT コンポジットは、XNUMX 月中に XNUMX% 下落しました。
「Solanaエコシステムにおける大きな変化の唯一の理由は、単にビットコインNFTの影響です」とForkast LabsのNFTストラテジスト、Yehudah Petscher氏は述べています。 「50月末にビットコインNFTが発売されて以来、ソラナの数が着実に減少していることがわかります。 売り手、買い手、そして総取引額はすべて、ビットコイン NFT 以前と比べて XNUMX% 以下です。」
ビットコイン NFT は、テキストや画像などのデータをビットコイン ブロックチェーンに書き込むことを可能にする Ordinals プロトコルの XNUMX 月の導入後に現実になりました。
Forkast Labsのデータ分析部門CryptoSlamによると、ビットコインの月間NFT売上高は474月に189％急増し、XNUMX億XNUMX万米ドルを超えた。 この後押しにより、ビットコインネットワークは世界でXNUMX番目に人気のあるNFTチェーンとなり、ソラナは頻繁に占拠していた地位を失墜させた。
「Solanaを使用している人はおそらくすでにビットコインユーザーであるが、その逆はうまくいかない」とペッシャー氏は言う。 「ビットコインを使用する人の多くはイーサリアム以外のチェーンには触れないと思います。 ここで重要なのは、ビットコインブロックチェーンはすべての仮想通貨トレーダーとNFTトレーダーにとって魅力的であり、同じことはソラナには言えないということです。」
Forkast LabsのプロダクトマネージャーであるBrian Boisjoli氏によると、最近のミームコインの人気の高まりもSolanaのNFT売上減少の要因となっているという。
「大多数の人はNFTではなくミームコインを取引していました」と、前者の最近の人気の中でNFTではなくミームコインを取引してきたボワジョリ氏は述べた。 「これは、人々が人気のアイテムを追い求め、最後の輝く[NFT]を塵の中に残そうとしていることを示唆しています。」
Ordinals をめぐる誇大宣伝により、ビットコインは NFT 分野でイーサリアムに挑戦する立場に押し上げられました。 CryptoSlamのデータによると、ビットコインの195.7月のNFT売上高356.8億XNUMX万米ドルは、イーサリアムの月間総額XNUMX億XNUMX万米ドルのほぼ半分に相当し、全ブロックチェーンの中で最高の数字となっている。
ビットコインの月間NFT売上高は記事執筆時点までの71.70時間で24％急増しましたが、イーサリアムのNFT売上高は同期間で10.82％減少し、Forkast ETH NFTコンポジットは3.71％減少しました。
「人々は、特にビットコインNFTの量が将来イーサリアムの量を上回る可能性があると考えている場合、ビットコインNFTがどれほど重要で、どれほど破壊的であるかに本当に注意を払うべきです」とペッシャー氏は述べた。 「その時点で、ビットコイン、イーサリアム、イーサリアムのレイヤー2以外のブロックチェーンに対する需要はあるでしょうか？」 ペッシャー氏は、ビットコインが他のブロックチェーンから市場シェアを獲得し続け、NFTの状況を再構築する可能性が高いと付け加えた。
Forkast.Insights | どういう意味ですか？
過去 3 年間、WebXNUMX へのイノベーションと投資は、より大規模で高速なチェーンとその上に構築された企業に向かう傾向にありました。 しかし、ビットコインのコードの悪用と、匿名のTwitterユーザーによるトークン標準の導入により、実用性の点で最も古く、最も遅く、最も扱いにくいチェーンが、NFT分野における他の多くのチェーンの独自のセールスポイントを侵食したことを意味しました。
市場の低迷時には、投資家の資金がビットコインやより新しく革新的なチェーンから流出する傾向があるためだ。 ビットコインの市場支配力は、39年2022月の48％という最低水準から、現在はXNUMX％まで上昇している。
歴史的には、ビットコインが市場低迷時の有用な価値の保存手段であるという認識によるものでしたが、最近では、BTCの優位性の増大は、碑文を通じて資本を呼び込む能力によるものとなっています。
ビットコインは現在、繁栄しているNFT市場に加えて、そのネットワーク上の600のトークンにまたがる24,000億米ドルのトークンエコノミーを誇っています。 これはイーサリアムよりもかなり小さいですが、ソラナなどのチェーンは何年もかかりましたが、ビットコインは数か月でその驚異的な数字を達成しました。
ボールは現在、ソラナや他の生態系のコートに戻っています。 低料金と高速性が開発者をこれらのネットワークに引き寄せたかもしれないが、投資家や開発者をビットコインから再び飛び出すよう誘惑するには、さらなる飛躍が必要だろう。
3. ゴールデンイースト
香港は、仮想通貨取引所としても知られる仮想資産取引プラットフォーム運営者に対する新たな規則を導入した。 香港に本拠を置く仮想通貨取引所OSLのエグゼクティブディレクター兼規制担当責任者ゲイリー・ティウ氏によると、香港市の動きは、小売仮想通貨取引の新たな取り組みにおいて他の管轄区域に模範を示す可能性があるという。
新しいライセンス制度の下で、香港は今後、認可された仮想通貨取引プラットフォームが個人投資家にサービスを提供し、個人トレーダーを保護する措置を導入することを許可することになる。これは、オンボーディングプロセスの適合性、優れたガバナンス、強化されたトークンデューデリジェンス、および明確な入場基準を確保することを目的としている。開示。
「今後、顧客資産保護、資本要件、保険要件、サイバーセキュリティ管理など、香港が構築してきたあらゆる保護手段が個人投資家にも利用可能になる」とティウ氏は語った。 フォークスト インタビューで。 「個人投資家にとっては非常に良い日だ。」 香港は以前、機関投資家と富裕層投資家のみに仮想通貨の取引を許可していた。
2018 年に設立された OSL は、プロの投資家にサービスを提供するライセンスを取得している香港のデジタル資産取引プラットフォームのうちの XNUMX つのうちの XNUMX つです。 同社は香港証券先物委員会に、小売仮想通貨取引を含めるようライセンスをアップグレードするよう申請した。
香港が大衆向けに仮想通貨取引を正式に開放する中、香港での事業拡大を目指すこの分野の企業は厳格な規制を期待すべきだと、香港金融管理局のエディー・ユエ最高経営責任者（CEO）は先月述べた。
「規制対象のデジタル資産業界に適用される（マネーロンダリング対策の）規制は、今後ほぼ標準となるだろう」とティウ氏は述べた。 「しかし、香港を際立たせているのは、AMLに加えて、香港政権が資本要件、顧客資産分離要件（およびその他の投資家保護）を適用するという事実でもある。 つまり、香港市場では平等な競争の場を持っています。 それは香港にとっても投資家にとっても確かに良いことだ。 これは他の市場にとっても同様に研究すべき非常に重要な参照点になると思います。」
個人向け仮想通貨取引を許可したいという香港の意向は、特に個人投資家の間での投機的な仮想通貨取引を抑制するというライバルのアジア金融拠点シンガポールの姿勢とは対照的である。 タイは仮想通貨の融資とステーキングサービスを禁止し、インドは個人投資家による仮想通貨取引を思いとどまらせるために高額な税金を課した。
香港は、2021年に仮想通貨の全面禁止を課した中国本土にとって、デジタル資産規制を試すためのサンドボックスとして機能する可能性がある。 先月下旬、中国の主要国営テレビネットワークが同市の暗号通貨規制について報道し、北京市政府はWeb 3.0に関する白書を発行した。
フィンテック法の専門家であり、北京の中央財政経済大学の法学教授である鄧建鵬氏は、「これは1980年代の中国の経済改革で深セン市に対して行ったことに似ている」と語った。 フォークスト インタビューの中で、中国初の経済特区としての中国南部の町の発展について言及した。 「香港での実験を通じて暗号資産のリスクを評価し、本土で暗号通貨規制を調整するかどうか、あるいはどのように調整するかを決定できる。」
Forkast.Insights | どういう意味ですか？
米国のSECがバイナンスとコインベースだけでなく、多数の主要仮想通貨に対して法的締め付けを課しているため、香港の小売仮想通貨取引枠組みの発表は今週、業界にとって重要な岐路に達している。
米国政府の法執行に対する強圧的なアプローチは、仮想通貨取引プラットフォームを世界最大の経済圏から追い出す恐れがある。これは、香港や米国外の他の仮想通貨ハブにとって、仮想通貨企業を国内に誘い込むチャンスがさらに大きくなることを意味する。
香港の仮想通貨に関する新たな法的枠組みは、他の管轄区域が従うべき規制の道を提供する可能性もある。
米国と香港の規制当局は取引所に上場されているトークンに細心の注意を払っているが、米国ではトークンを未登録有価証券として扱うことが増えている一方、香港では仮想通貨取引所に対し、プラットフォームに上場されているコインに関連するリスクを監視する審査委員会の設置を義務付けている。
世界的な仮想通貨ハブへの転換を目指す香港、米国での法廷闘争から「紛争の配当」を得る可能性 香港当局は、小売仮想通貨取引の認可に加え、問題に関する規制ガイダンスの拡大に取り組んでいると発表したカストディとステーブルコインに関連します。
米国の仮想通貨企業が法廷内外でますます白熱する法廷闘争を繰り広げる中、アジア、特に香港は、米国の国境を越えて平和にビジネスを行うことを見据えている仮想通貨企業にとって、ますます魅力的な選択肢となる可能性がある。
出典: https://finance.yahoo.com/news/why-us-waging-war-binance-110300565.html