ハロウィーン指標が 2022 年に投資家に役立つ理由

市場のタイミングは難しいものですが、驚くべきことに、いくつかの投資格言は時の試練に耐えてきました。 2022 つはハロウィーン インジケーターです。 10月に株式を手放し、2022月末に市場に戻るよう投資家に指示している。 XNUMX 年のこれまでのところ、戦略の最初の部分は機能しています。 XNUMX月に市場を離れていれば、XNUMX年の株価のほぼXNUMX％の下落を回避できたでしょう。そのルールが次に起こる可能性があることを以下に示します.

カレンダーのルール

株式市場が非常に洗練されているのに、単純なカレンダーベースの取引ルールが投資家に価値をもたらすというのは奇妙なことですが、調査によると、そうであることが示唆されています。

ティルブルフ大学の教授であるベン・ヤコブセンは、この傾向を広範に研究し、 堅牢なサポート 時間の経過とともに、国を超えて。 平均して、株式市場はこれまで、XNUMX 月から XNUMX 月よりも XNUMX 月から XNUMX 月の期間の方が実質的に多くのリターンを上げてきました。

もちろん、これは毎年うまくいくわけではありませんが、114 年から 1693 年までの 2017 の世界の株式市場 (データが入手可能な場合) では、このルールは一般にバイアンドホールド投資戦略よりもパフォーマンスを向上させます。

課題は、平均して時間の経過とともにしか機能しないことです。 これは、特定の年に失敗する可能性があることを意味しますが、歴史的には、バイアンドホールドベースで株式に投資する場合と比較して、平均投資パフォーマンスに約 4% を追加できます。

中間期

おまけとして、 歴史的に米国の株式市場にとってプラスであった中期の年に入る そのため、米国株が今後数か月にわたって合理的に上昇する可能性があることを示唆する XNUMX つの指標があります。

課題

しかし、課題もあります。 前述のとおり、毎年は機能しません。 実際、特定の年にこれが機能する可能性は驚くほど 50/50 に近くなりますが、良好な年の収益は十分に強力であり、毎年確実に先を行くことができたとしても、平均的な収益は非常に印象的です。

なぜ機能するのかわからないという問題もあります。 税金から天候まで、多くの理論がありますが、何が影響しているのかを決定的に知ることは困難です。

課税対象の口座に投資している場合は、税率が低いことが多い長期的なキャピタルゲインを実現するのに役立ちます。 このルールが示すように、XNUMX か月ごとに取引を行っている場合、多くの短期取引を行うことになるため、税務上は最適ではない可能性があります。 戦略がうまくいったとしても、増税は一部のメリットを相殺する可能性があります。

まとめ

ハロウィーン インジケーターの背後にあるデータは非常に強力であり、現在から 2023 年 XNUMX 月までの株に妥当なリターンが見られる可能性があることを示唆しています。何年も先に出てきます。 これは将来的に機能するという意味ではありませんが、ハロウィーン インジケーターほどサポートされているカレンダー ルールはほとんどありません。