西海岸の XNUMX つの小さな銀行の問題は市場全体に波及しており、国内最大の金融機関のいくつかについて新たな投資家の懸念を引き起こしています。
なぜ？ 三つの言葉：金利の上昇。
連邦準備制度 積極的なキャンペーン インフレを引き下げることは、カリフォルニアの XNUMX つの融資機関 SVB Financial (SIVB) および Silvergate Capital (SI） - 預金の流出により、両方が損失を出して資産を売却することを余儀なくされました。 それらの資産は債券でした。
銀行は、現金を保管するための安全な場所をたくさん必要とするため、財務省証券などの資産に大きな投資家です。 多くの金融機関は、パンデミックの初期にまたがる歴史的な低金利の期間に、銀行が大量の新しい預金を受け入れ、貸出がある程度抑制されたため、これらの投資に積み上げました。
しかし現在、FRB は急速に利上げを行っており、FRB 議長のジェイ・パウエルは今週初めに 中央銀行は、経済をさらに冷やすために利上げのペースを速める必要があるかもしれません. 銀行に生じる問題は単純です。金利が高くなると、既存の債券の価値が低下します。
SVB のシリコン バレー銀行での引き出しは、新興企業やテクノロジー企業からのものであり、FRB が利上げを開始すると、その多くも新たな問題に直面しました。
預金の流出により、SVB は資産を売却し、1.8 億ドルの損失を被ることを余儀なくされました。これは、銀行が行った動きです。 」 その株は木曜日に60%以上下落した。
金曜日の市場前取引で、SVB の株価はさらに 60% 下落しました。 ブルームバーグの夜通しの報道の後、 Peter Thiel の Founders Fund から Union Square Ventures に至るまでの VC 企業は、ポートフォリオ企業にシリコンバレー銀行から資金を引き出すように指示していた。
強制売却、強制損失
銀行は、資産の売却を迫られなければ、金利が上昇する中で価値が下がった可能性のある債券の損失を認識する必要はありません。 しかし、Silvergate Capital と SVB Financial にはその選択肢がありませんでした。 Silvergate Bank と SVB の Silicon Valley Bank での顧客の引き出しは、彼らの手を強いました。
暗号通貨の顧客を対象とする Silvergate では、2022 年の暗号通貨取引所 FTX の崩壊に続くパニックの中で、顧客がお金をつぎ込んでいました。 Silvergate は 886 月に、預金が減少したため、証券の売却により XNUMX 億 XNUMX 万ドルの損失を実現したと述べた。 それは銀行をかなり弱体化させました。 水曜日に銀行を整理すると発表し、木曜日に株価が急落した.
1.8億ドルの損失と新たな資金調達を明らかにした後、シリコンバレーのCEOであるグレッグ・ベッカーは、木曜日にベンチャーキャピタリストとの電話で冷静さを求めた. 情報、 これらの投資家にお金を引き出さないように求めます。 同社は現在、新たな損失をカバーするために 2.25 億 XNUMX 万ドルの新たな資本を調達しようとしています。
現在、投資家の間で懸念されているのは、はるかに大きな銀行が同じことを強いられる可能性があるということです。 それが送った 木曜日に急落した巨大金融機関の株、最大手のJPモルガン・チェース（JPM）およびバンクオブアメリカ（BAC）。 大手銀行の指数は木曜日、ほぼ XNUMX 年ぶりに下落した。
米国の大手銀行は、2008 年の前回の大規模な銀行危機に至る前よりもはるかに強くなっています。その理由の XNUMX つは、規制当局が銀行により多くの資本を保有し、過去 XNUMX 年間に数多くのストレス テスト シナリオを乗り切るように強制したことです。 また、巨人は、シリコンバレーやシルバーゲートなどの銀行よりも多様な資金調達と顧客基盤を持っているため、困難な時期に多くの選択肢を提供しています.
長年の銀行アナリスト、マイク・メイヨーは木曜日に言った CNBCに出演中 大手銀行は「強さと安定の柱」であり、2008 年の金融危機以前よりもはるかに回復力があります。 「最大のリスクは大手銀行の外にあります」と彼は言いましたが、それでもすべての銀行は「同じブラシで塗装されています」.
銀行株はFRBの議長に言及して「パウエルを獲得した」と彼は言った。
「5年で最も早い時期にゼロからXNUMX％の金利に移行すると、犠牲者が出ることになります。」
連邦預金保険公社のマーティン・グルエンバーグ会長は、業界が直面している新しい金利リスクを強調しました 6月XNUMX日のスピーチで、売却可能証券および満期保有証券の未実現損失は、620 年末時点で、米国のすべての銀行全体で合計 2022 億ドルに上ると指摘しています。
「現在の金利環境は、銀行の資金調達および投資戦略の収益性とリスクプロファイルに劇的な影響を与えています」と彼は言いました。 「第一に、金利が上昇した結果、金利が低かったときに銀行が取得した長期満期の資産は、今や額面よりも価値が低くなりました。 その結果、ほとんどの銀行は証券にいくらかの未実現損失を抱えています。」
これらの未実現損失は、「予想外の流動性ニーズを満たす銀行の将来の能力を弱める」と彼は付け加えた。
Gruenberg 氏によると、良いニュースは、「銀行は概して健全な財務状態にあり、減価償却された証券の売却による損失の実現を余儀なくされていない」ということです。
ソース: https://finance.yahoo.com/news/why-silicon-valley-banks-crisis-is-rattling-americas-biggest-banks-121159393.html