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Yahoo Finance は、気が遠くなるような決算発表と長期的な見通しを背景に、NVIDIA の目を見張るような株価上昇を記録した週をカバーし終えたと思いましたか?
まあ、あなたの考えは間違っていましたね！
今日私の頭の中にある疑問は、NVIDIA で古き良き時代の株価バブルが起きているのではないかということです。
私は言いたいです いいえ.
だけど 私は、200 回の取引セッションで時価総額が XNUMX 億ドル以上増加したばかりの株に参入する (あるいは参入を検討している) ことに注意すべき投資家に向けて、大量の警告をこの分野に投げかけています。
ちなみに、マクドナルド全体の時価総額は 209 億ドルです。
株価バブルは、株価が現実から完全に乖離して上値に向かう状況と大まかに定義できます。 セクシーな投資理論がウォール街のトレーディングデスクを魅了し、株価が上昇するのはこのようなときである。 すると個人投資家は興奮して基本的な下調べもせずに購入してしまいます。
強気は自分自身を養います。 そうならないまでは。
過去 20 年以上にわたり、私たちは数え切れないほどの株価バブルを見てきました。
Pets.com などの赤字ハイテク株が純粋な誇大宣伝に人為的に支えられたとき、ドットコム バブルがありました。
連邦政府による合法化がティルレイやキャノピー・グロースのような赤字の大麻新興企業に大きな利益をもたらすことを期待して、2020年から2021年初めにかけて大麻株価バブルが起きた。
パンデミックの真っ只中に有名なミーム株バブルがあり、ゲームストップ、AMC、ベッド・バス・アンド・ビヨンドやその他の根本的に弱い株が、一夜にして天文学的な上昇を見せた。
今年の人工知能（AI）株は、特にトレーディングデスクやツイッター、チャットルームで宣伝されている企業のファンダメンタルズを個別に分析すると、何度も活気に満ちているように感じられた。
C3.aiは先週発表し、68月30日終了会計年度の営業ベースで約63万ドルの損失が見込まれると発表した。アナリストは同社が新会計年度でさらにXNUMX万ドルの損失を被ると予想している。
C3.ai は一度も利益を上げたことはありません。
それでも、株価は今年160％上昇している。 筆者にとって、それは私のビッチにとっては陽気すぎる。
一見すると、Nvidia は多くのバブル ボックスをチェックします。
第 200 四半期の収益見通しが予想を数十億ドル上回っていたため、2 回のセッションで XNUMX 億ドル以上の時価総額が増加しました。 見逃されましたが、売上高、営業利益、純利益はいずれも前年同期比で減少しました。
初心者投資家に売りやすいストーリー。 売り文句は次のとおりです。Nvidia の生成 AI チップは、Meta や Microsoft が支援する ChatGPT などによって世界を変えるために使用されているので、Nvidia の株を買いに行きましょう。
Nvidia の株価はこれまで以上に高い評価倍率を獲得し続けており、将来の可能性に基づいて新記録を樹立していますが、それはまさに未知の将来の可能性です。 これを考えてみましょう。NVIDIA の株価は現在、今後 112 か月の予想利益の 12 倍の PER で取引されています。 S&P 500 で測定されるより広範な株式市場は約 18.5 倍で取引されています。
これらは、2023 年の XNUMX つの大きなストーリー ストックにおける大きな数字です。
しかし、ここで言及したバブルとは異なり、Nvidia の上昇は少し異なります。
その一例として、Nvidia の創設者兼 CEO のジェンスン・フアン氏には、強力な実行実績があります。 私の計算によると、過去 40.3 年間で Nvidia は調整後営業利益で XNUMX 億ドルを稼ぎ出しました。 どうやってこんなことになったのでしょうか？ ゲーム、自動車、データセンターなどの大きな分野のチップ設計の最先端に立つことで。
Nvidia は、本当に大企業の成長を加速するための具体的なものを作り、その対価として多額の報酬を得てきました。
黄氏を知る人々が長年にわたって私に語ってくれたことによると、黄氏は彼の会社が急速に登場しても、非常に慎重な姿勢を保ってきた。 私が気に入っているのは、黄氏がテレビコマーシャルに出演したり、決算日のインタビューを年間 10 回行ったり、カンファレンスに 12 回出席したりするような仕事をしているわけではないということです。 この男は常に実行に没頭しており、共有する価値のある何かがある場合にのみ出てきます。
それが本当のリーダーシップです。
それが私の最後のポイントになります。
Nvidia は、現実の生成 AI 運動の最先端にいることを証明しています。 私が誇大広告を買ったと笑うかもしれませんが、私は十分な数の CFO と話しているので、彼らが AI 開発に莫大な資金を割り当てていることを知っています…。 そしてその資金の多くは強力な Nvidia チップに費やされています。
「つまり、これは非常に大きな取引です（AI）。世界の物理産業のデジタル化を初めて支援できるのです」と、フアン氏は XNUMX 月に Yahoo Finance Live でジュリー・ハイマン氏とダン・ハウリー氏に語った。
Nvidia のバブル特性? もちろん。 株式会社は地球に戻ってくるのでしょうか？ もちろん。 しかし、エヌビディアが再び長期的な株価暴落であると言うのはおそらく要点を外している。
「AI 革命は誇大広告ではありません。Microsoft、Nvidia、Google などの大きな勝者が存在する一方で、AI ロードキル リストには明らかな敗者も存在するでしょう」とウェドブッシュの技術アナリスト、ダン・アイブス氏は電子メールで私に語った。
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ブライアンソッツィ ヤフーファイナンスの編集長です。 TwitterでSozziをフォロー @BrianSozzi と上 LinkedIn。 Eメール [メール保護]
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出典: https://finance.yahoo.com/news/why-nvidias-boom-isnt-a-bubble-Morning-brief-120022475.html