NFTが暗号通貨よりも価値と取引が難しい理由

非代替トークン（NFT）市場は昨年夏以来活況を呈している。 NFTの歴史的な売上高は41億ドルに達しており、そのほとんどは昨年74月以来であり、2021年初めのわずか50万ドルから増加しています。これを視野に入れると、2020年の世界のアート市場の総売上高はXNUMX億ドルでした。 NFT市場の規模は興味深いものですが、その急速な成長もまた、投資家ならよく考えるべきものです。 NFTは投資の観点から見ると価値があるのでしょうか？

誰もがNFTのアクションに参加しているため、NFTの楽しい部分から投資の側面を分離することが必要です。 ナショナル・フットボール・リーグ（NFL）はスーパーボウルLVIの参加者にバーチャル記念チケットNFTを配布し、AMCエンターテインメントは選ばれた視聴者に無料のバットマンNFTを配布しています。 これらのタイプのNFTは、NFT市場の単なる流行である部分を示しており、流行は去来します。 

投資の観点から見ると、NFTは一時的な流行であり、新しい投資資産というよりはビーニーベイビーに似た、非常に活発なトレーダーにとってのミーム株の代替品であるように見えます。 結局のところ、Robinhood Markets, Inc. は株式とオプションの取引をゲーム化したのです。 NFT は、実際の投資をゲーミフィケーションすることでこれをさらに一歩進めます。 ほとんどのNFTはミーム株と同様に、ソーシャルメディアでの注目をトレードオフしているため、これはおそらく結論のようです。 これらすべての理由やその他の理由により、代替投資クラスとしてのNFTの将来は良くないようです。

NFTを理解する

NFT は特別なタイプのサイバー通貨トークンです。 各 NFT は固有であり、特定のデジタル資産に関連付けられています。 このデジタル資産は、音楽ファイル、ビデオ、画像ファイルなどのデジタル ファイルである可能性があり、テニス シューズなどの物理的な資産である可能性があると主張する人もいます。

サイバー通貨の中核となるソフトウェアであるブロックチェーンは、そのシステムに NFT データを保存し、そのブロックチェーン上のユーザーは誰でも NFT データを取引できます。 ブロックチェーンは、NFT 取引を含む、そのブロックチェーン上で発生するすべてのトランザクションをデジタル台帳に記録します。 ブロックチェーンは実際のデジタル資産を保存せず、所有権の証明のみを保存します。 著作権所有者または NFT の作成者は、デジタル資産をどこにでも保存できます。 

NFT は、固有のデジタル資産の所有権の記録であるため、代替不可能であると考えるのが最も適切です。つまり、それらはまったく同じではないため、互いに交換することはできません。 NFT を使って行うことは、NFT をサイバー通貨に交換することです。 NFT は他の暗号通貨と同様に売買できます。 ただし、違いは、NFT は独自で代替不可能であるのに対し、ビットコインなどの暗号通貨は代替可能であるということです。つまり、ビットコインはまったく同じであるため、あるビットコインを別のビットコインと交換できます。 投機家にとって、これが暗号通貨がNFTよりも優れている理由です。 代替可能性があれば、何が得られるかがわかります。 その特殊性により、NFT の取引はサイバー通貨よりも困難です。

NFT取引プロセス

NFTは、eBayのような構造化されたプラットフォームを備えたNFTマーケットプレイスで取引されます。 ほとんどのNFTはオークションを通じて販売されますが、固定価格で販売されるものもあります。 アート、ゲーム、スポーツなど、ある種の NFT に特化したマーケットプレイスもあれば、あらゆるものを販売するマーケットプレイスもあります。 新しい NFT (ミントと呼ばれます) を作成したい場合は、いずれかのマーケットプレイスを通じて行うことができます。 最大のマーケットプレイスはOpenSeaで、2021年にはマーケットプレイス全体のドル取引高で約90％の市場シェアを獲得した。 

NFT の作成と取引には、前払いのアカウント設定手数料や鋳造手数料から販売手数料まで、手数料がかかります。 NFT を作成または取引する場合は、マーケットプレイスの料金体系を必ず理解してください。 徴収された手数料を把握するために、OpenSea は 8 月に売上高の約 10% を手数料として徴収しました。 また、NFT の取引が行われるたびに、NFT の元の作成者に支払われるロイヤルティ料金 (通常は販売価格の 30 ～ XNUMX%) が発生する場合もあります。 

NFT コレクションはアクションの場です

投機家は、市場での取引がNFTコレクションと呼ばれるもののほんの一握りに集中していることを認識する必要があります。 コレクションは、互いに異なりますが、類似点を共有する NFT のグループです。 同じクリエイターがコレクション全体を鋳造し、意図的にNFTを似ていながらも異なるものにしています。 

The Bored Ape Yacht Clubは最も人気のあるNFTコレクションで、作成者が2.5年12月に発売したばかりにもかかわらず、過去の総売上高は約2021億ドルで、NFT市場全体の10,000%の市場シェアを占めています。コレクションには3.4のユニークな退屈な猿が含まれています、それぞれが異なる疲れたスタイルを持っています（ここでいくつかを見ることができます）。 最も高価なBored Apeは、サザビーズのオークションでXNUMX万ドル以上で落札された。

2021年までに、トップ15のNFTコレクションの過去の取引額は60億ドルを超え、NFT市場全体の約3,264％のシェアを占めました。 市場におけるいくつかのコレクションの優位性は、NFT投機家がコレクション内で取引することを好むためである可能性が最も高くなります。 比較する他の NFT があるため、コレクションから NFT を評価する方が簡単です。 したがって、少数のトレーダーがNFTで投機して得た資金のうち、そのほとんどはコレクション内での取引によるものであるということになります。 明らかに、情報通のトレーダーはお金がどこにあるのかを知っていますが、市場が現在存在するほど多くのコレクションを吸収できるとは信じがたいです：193年前のXNUMXから増加したXNUMX。 コレクションが多すぎると、ある時点でその目的が果たせなくなります。

NFT取引で儲かる人はほとんどいない

NFTの議論のほとんどで忘れられているのは、NFTを取引してお金を稼ぐ方法です。 これを理解しようとした研究を私は XNUMX つだけ知っています。 チェイナリシス2021年NFT市場レポート。 このデータ分析によると、NFT取引のわずか44％のみが収益を上げており、少数のNFTトレーダーのみが収益を上げていることがわかります。 

研究者らは、新たに鋳造されたNFTを購入して販売する者と流通市場でNFTを購入して販売する者を別々に調査した。 新しく鋳造されたNFTを購入して販売するほとんどのトレーダーは損失を被り、これらの取引のうち利益を得るのはわずか29％です。 実際に利益を得ている購入者のほとんどは、定価からの割引を受けて購入しました。 お金を稼ぐこの少数派のうち、50% 以上が投資収益率 200% 以上を獲得していますが、これらの取引でお金を失っている人の 60% は 50% 以上を失っています。

流通市場で NFT を購入して反転させるトレーダーのうち、65% が利益を上げています。 しかし、これらの利益の 5% を稼いだのは、これらのトレーダーのうちのわずか 80% です。 研究者らは、これらのトレーダーは最も洗練され、最も多くの資本で取引し、最も高価なNFTを売買し、最も頻繁に取引し、より大きなNFTポートフォリオを保有する傾向があることを発見しました。

NFT投資はあなたの富に危険をもたらします

以前の研究の証拠は明らかです。ほとんどの NFT 投機トレーダーはプラスのリターンを獲得していません。 投資の観点から見ると、結果は残念ではありますが、驚くべきことではありません。 NFT取引のもうXNUMXつの側面は、NFTエコシステム内で詐欺が横行していると言われていることです。 あるNFTプラットフォームのCEOは、「悪者」がNFT（実際に所有していない偽造トークンや資産を含む）の悪質な販売や取引に関与する可能性を「伝染病」と表現しました。 その結果、NFTの購入が無価値になる可能性があります。 プラスのリターンを得る難しさと固有のリスクを組み合わせると、NFT取引は良い提案ではないため、近づかないでください。 これらは、投資の流行が過ぎ去ってしまう可能性が高い兆候をすべて備えています。