Ecovyst (ECVT) は 2022 年に向けて堅実な成績を収めました。実際、第 4 四半期の売上高は 182.8 億 189.3 万ドルで、7.4 億 38.9 万ドルのコンセンサスを下回りましたが、これはウィンター ストーム エリオットによって引き起こされたエコサービス事業の生産停止と計画外のメンテナンスによるものでした。再生サービスの価格設定と量の増加により、前年度から増加しました。 エネルギー、輸送費、ターンアラウンドの変動費の増加を相殺する以上の効果があったため、調整後純利益は 31.8% 増の 7.3 万ドルになりました。昨年は、47.1 株あたりの純利益が 25% の 2 セントにまでさらに押し上げられました。

残念ながら、嵐が第 4 四半期の結果に与える影響はわずかでしたが、ECVT は、関連する生産停止が第 1 四半期のバージン硫酸の入手可能性と販売の低下につながると予想しています。 関連する保守および修理費用の大部分も今四半期に発生するため、ECVT は 760 年の売上高が 790 億 2023 万から 843.0 億 XNUMX 万ドルになると予想しています。今日。

しかし、この低い見方には、平均硫黄価格の低下によるパススルー価格の約95万ドルの削減も含まれており、実際の利益レベルへの影響は最小限です。 そのため、292.5 年の ECVT の 285 億 300 万から 2023 億ドルの調整済み EBITDA 予測の中間点である 2.0 億 294.5 万ドルは、7 億 8 万ドルのコンセンサス ビューよりわずか 1 万ドル低くなります。 実際、ECVT が第 300 四半期の調整済み EBITDA に与える約 5 万ドルから XNUMX 万ドルのマイナスの影響を追加すると、中間点は XNUMX 億ドルに近くなり、予想よりも XNUMX 万ドル以上早くなります。

私の見解では、これは、製油所の高い稼働率のおかげで残っているバージン硫酸と再生サービスに対する根底にある強い需要を反映し続けています。 オクタン価が高く、燃焼がクリーンな高級燃料に対するニーズの高まり。 複数の業界、特に鉱業部門にわたるプラスの需要ファンダメンタルズ。 これらの好ましい傾向が 2023 年に持ち越され、低炭素で環境に優しいテクノロジーをサポートするソリューションに対する需要が引き続き堅調であるため、嵐の打撃にもかかわらず、より弱いガイダンスでさえ、中間点で営業利益が 5.7% 増加したことを示しています。 また、大幅に減少した株数によって XNUMX 株あたりの利益がさらに増加することも考慮に入れると、収益の伸びがさらに印象的な理由を理解するのは難しくありません。 これがうまくいくにつれて、私は株が現物で回復することを期待しています。