銀行株を買うならどっちがいい？

ロイズ (LON：LLOY）と バークレイズ (LON：BARC）金利が急上昇したにもかかわらず、株価は厳しい年を迎えました。 バークレイズは 20% 下落し、ロイズは 30% 以上下落しました。 Vanguard Bank ETF (KBE) と FTSE 100 の下落率が 1% 未満であることを考えると、これは大きな下落です。

ロイズ vs バークレイズ vs KBE

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ロイズとバークレイズは困難に直面している

バークレイズとロイズ銀行は、英国経済において重要な役割を果たしています。 26 万人以上の顧客を持つロイズは、最大の住宅ローン貸し手です。 一方、バークレイズはカード事業を支配しています。 

2 銀行 さまざまな運用戦略を持っています。 ロイズは主に国内のリテール バンキング組織ですが、バークレイズは米国を含むいくつかの国で事業を展開しています。 さらに、バークレイズは投資銀行の最大のプレーヤーの XNUMX つです。 

2022 年のロイズの株価は、同国の不況の高まりにより、バークレイズを下回っています。 直近の四半期に、同社は不良債権の引当金をカバーするために 668 億 400 万ポンドを確保しました。 対照的に、バークレイズは XNUMX 億ポンド未満の費用を確保しました。 

これは、ロイズが英国経済のバロメーターと見なされることが多いためです。 アナリストは、この国はしばらく不況が続くと予想しています。 最も重要なことは、ロイズ銀行が苦戦している英国の不動産部門に大きな利害関係を持っていることです。 ハリファックスが発表したデータによると、住宅価格は 10 月に XNUMX% 以上下落しました。 

一方、バークレイズ銀行は取引の崩壊に見舞われています。 WSJ が発表したデータは、金利の上昇と規制上の懸念の中で、取引が数年ぶりの最低水準にまで落ち込んだことを示しています。 

投資としてのロイズ銀行対バークレイズ

私の見解では、バークレイズはその分散化により、ロイズよりも優れた投資先であると考えています。 ロイズにとって大きな課題は、英国に過度に依存していることです。 バークレイズは英国へのエクスポージャーを持っていますが、その多様なビジネス モデルは、そのトレーディング ビジネスがその損失を相殺するのに役立つことを意味します。 

バークレイズがロイズよりも配当利回りが低い理由は、その強いパフォーマンスが説明しています。 ロイズの利回りが 2.68% であるのに対し、バークレイズの先物利回りは 3.34% です。 バークレイズは、ロイズよりも比較的安価なバリュエーション指標も備えています。 Lloyds の PE 倍数は 3.99 ですが、フォワード PE 比率は 6.20% です。 ロイズが0.40であるのに対し、バークレイズの株価純資産比率は0.96です。

したがって、バークレイズは 2023 年もロイズよりも好調を維持すると考えています。 さらに、ロイズは英国の年金セクターに強いエクスポージャーを持っています。 実際、ミニ予算の売却時に数十億ドル相当の年金制度を売却しました。