ウォルマート、アマゾン、ターゲットが減速する経済に何十億ドルも費やしている場所

経済が減速すると、消費財企業の典型的な対応は削減することです。採用を遅らせる、おそらく労働者を解雇する、マーケティングを削減する、またはテクノロジー投資のペースを落として、ビジネスが再び回復するまでプロジェクトを遅らせることさえあります。

しかし、それは、米国の苦境に立たされた小売部門が今年行っていることではありません。

S&P 小売指数 今年は 30% 近く減少しましたが、業界のリーダーを含め、ほとんどの業界で設備投資への投資が XNUMX 桁増加しています。 Walmart & Amazon.com. 一流の中でも苦戦する衣裳屋だけ ギャップ とホームセンターチェーン ロウズ 大幅に削減しています。 家電量販店で ベストバイ、上半期の利益は半分以下に減少しましたが、投資は 37% 増加しました。

コンサルティング会社ガートナーのサプライチェーン消費者小売調査担当バイスプレジデントであるトーマス・オコナー氏は、「コストについては確かに懸念と認識がありますが、優先順位付けが行われています。 「金融危機の余波から教訓が得られた」とオコナー氏は語った。

その教訓？ ウォルマート、アマゾン、 ホーム·デポ 来年は弱いライバルから顧客を獲得する可能性が高い. 消費者の裁量的キャッシュフローは回復すると予測されています 2022 年に XNUMX 年間続いた干ばつから回復し、今年初めに商品への支出が実際に減少した後、買い物を復活させます。

2007年から2009年の景気後退の後、ガートナーが危機を通じて投資した「効率的な成長企業」として分類した60社は、2009年から2015年の間に利益が2019倍になりましたが、他の企業の利益はほとんど変化していませんでした.

企業はそのデータを心に留めており、最近の Gartner の調査では、さまざまな業界の財務担当幹部を対象に、最近のインフレが新たな不況を引き起こさないようにするために経済が奮闘しているため、企業が削減を計画している最後の経費はテクノロジーと労働力開発への投資であることが示されています。 ガートナーのデータが示すように、合併、環境の持続可能性計画、さらには製品の革新のための予算は後回しにされています。

現在、一部の小売業者は、店舗とサプライヤーの間のサプライ チェーンの仕組みを改善しています。 たとえば、これは Home Depot の焦点です。 ウォルマートのような他の企業は、店舗内のオペレーションを改善して、商品棚がより迅速に補充され、売り上げの損失が少なくなるように努めています。

プログレッシブ・ポリシー・インスティテュートのエコノミスト、マイケル・マンデル氏によると、投資を増やす傾向はXNUMX年間構築されてきたが、新型コロナウイルスのパンデミックによって触媒された.

「パンデミックの前でさえ、小売業者は構造への投資から、機器、テクノロジー、ソフトウェアへの積極的な投資に移行していました」とマンデル氏は述べています。 「[2010 年から 2020 年にかけて] 小売部門のソフトウェア投資は 123% 増加しましたが、製造業では 16% 増加しました。」 

ウォルマートでは、VizPick などのイニシアチブに資金が注がれています。VizPick は、従業員の携帯電話にリンクされた拡張現実システムで、従業員が商品棚をより迅速に補充できるようにします。 同社は、50月に終了する会計年度の上半期に、設備投資を7.5%増やして26億ドルにしました。 CFRA Research のアナリスト、Arun Sundaram 氏によると、今年の設備投資予算は 16.5% 増の XNUMX 億ドルになると予想されています。

「パンデミックは明らかに小売環境全体を変えました」とスンダラム氏は述べ、ウォルマートやその他の企業はバックオフィスでの効率化を余儀なくされ、オンラインチャネルと店舗での受け取りオプションをさらに採用することを余儀なくされました. 「これにより、ウォルマートや他のすべての小売業者はサプライ チェーンを改善することができました。 自動化が進み、[倉庫での] 手作業によるピッキングが減り、ロボットが増えています。」 

先週、 アマゾンが発表 最新の倉庫ロボティクス買収であるベルギーの会社 Cloostermans は、重いパレットや商品の移動と積み重ねを支援し、製品をまとめて配送するための技術を提供しています。

サプライ チェーンを刷新するためのホーム デポのキャンペーンは、数年前から進行中である、と O'Connor 氏は述べています。 同社の財務情報開示によると、同社のワン・サプライ・チェーンの取り組みは実際には今のところ利益を損なっているが、それは業務効率と重要な戦略的目標の両方にとって中心的なものであり、日曜大工よりもはるかに多くを費やすプロの請負業者とのより深い関係を築くことである。ホームデポのパンとバターであ​​った人.

「私たちのプロにサービスを提供するためには、多くの強化された製品や機能を通じて摩擦を取り除くことが重要です」とエグゼクティブ バイス プレジデントの Hector Padilla は Home Depot の第 XNUMX 四半期の電話会議でアナリストに語りました。 「これらの新しいサプライ チェーン資産により、異なるレベルでそれを行うことができます。」

一部の広範な小売業者は、老朽化し​​ た店舗ブランドを刷新することに重点を置いています. で コー​​ルズ、今年の設備投資予算のハイライトは、同社と Sephora との関係の拡大です。Sephora は今年、400 のコールズ ストア内にミニストアを追加します。 コンサルティング会社サード・ブリッジの小売専門家であるランドン・ルクセンブルグ氏によると、このパートナーシップは、中間市場の小売業者が、それ以外の場合は安っぽいイメージに才能の要素を追加するのに役立ち、それが今年の上半期の比較的弱い売上高の伸びに貢献した. コールズでは今年、上半期の投資額が XNUMX 倍以上になりました。 

最高財務責任者のジル・ティム氏によると、コール氏の支出増加のうち約 220 億 400 万ドルは、2022 年にオープンする XNUMX のセフォラ ショップをサポートするための化粧品在庫への投資に関連していました。 「来年も続けます。 …私たちは、セフォラと協力して、すべての店舗にそのソリューションを提供できることを楽しみにしています」と彼女は、XNUMX 月中旬に行われた同社の最新の収支報告でアナリストに語りました。

ターゲットは今年、5 店舗を追加し、さらに 30 店舗をアップグレードするため、200 億ドルを費やしており、2017 年以降に改装された店舗の総数は、チェーンの半分以上になります。 また、2020年に初めて発表された独自の美容パートナーシップを拡大しています。 蔚田美容、200 の店舗内 Ulta センターを追加して 800 にします。

そして最大の支出者は Amazon.com で、60 年の設備投資額は 2021 億ドルを超えました。Amazon が報告した設備投資額にはクラウド コンピューティング部門が含まれていますが、今年上半期に資産と設備に約 31 億ドルを費やしました。 — すでに記録的な2021年から上昇 — 投資により会社のフリーキャッシュフローがマイナスになったにもかかわらず.

これは、Amazon でさえ少しブレーキを踏むのに十分であり、最高財務責任者の Brian Olsavsky は投資家に、Amazon は投資資金の多くをクラウド コンピューティング部門に移していると語っています。 今年は、支出の約 40% が倉庫と輸送能力をサポートすると推定されており、昨年の合計の 55% から減少しています。 また、世界中の店舗への出費を減らす計画もある。「顧客の需要によりよく合わせるために」オルサフスキー氏は直近の決算後にアナリストに語った。  

今年の株価が50％近く下落したギャップでは、経営陣は設備投資の削減を擁護し、今年の利益を守る必要があり、2023年には回復することを望んでいる.

同社の最高財務責任者であるカトリーナ・オコンネル氏は、直近の決算発表後にアナリストに対し、「営業利益をより最適化するために、テクノロジーとデジタル プラットフォームへの投資ペースを大幅に減速させる機会があると考えています」と述べています。

Lowe's は、支出削減に関するアナリストの質問をそらし、小規模な競合他社から市場シェアを奪い続ける可能性があると述べました。 Lowe's は、2022 年にはどちらも大幅な下落が見られましたが、過去 XNUMX 年間および年初来の期間では Home Depot よりも優れた株式市場のパフォーマーでした。

「リフォームは 900 億ドル規模の市場です」と Lowe の CEO である Marvin Ellison 氏は述べたが、Home Depot については触れなかった。 「そして、XNUMX つの最大のプレーヤーに焦点を当て、それに基づいて全体的な市場シェアの増加を判断するのは簡単だと思いますが、これは本当に断片化された市場です。」