失業率が実際に株価を予測するのはいつですか?

失業率は、あらゆる経済の健全性を示す重要な指標です。 失業率が高いということは、経済が十分な仕事を生み出していないことを示しています。失業率が高い状態が長引くと、購買力が低下し、生産性が低下し、最終的には労働力の肉体的および精神的健康に影響を与えます。

対照的に、失業率が低いということは、経済がうまくいっていることを示しています。 投資家は繁栄している企業に投資する可能性が高いため、これは株式市場に反映されています。

では、失業率は株価をどの程度決定することができ、その予測は特定の株にどのように影響するのでしょうか? リンクはありますか？ 読み続けて、失業、株価、インフレ、経済の関係など、上記のトピックについてさらに詳しく学んでください。

失業率は株価を予測しますか?

失業率は、健全な (または不健全な) 経済を示している可能性があります。 したがって、ある程度の株価を予測することができます。 失業者が多ければ多いほど、企業のサービスや製品に対する需要が減るため、株価は下落します。 投資家は、安定した経済の中で収益性の高い企業に投資することを好むため、指標 (失業率など) が収益性への脅威を示すと、投資活動が低下します。

失業率が高い場合、連邦準備制度理事会は金利の引き下げや公開市場での資産購入などの措置を講じます。 連邦準備制度理事会が借り手と企業の金利を引き下げるとき、その目標は失業率を下げることです。 金利が低下すると、人々はお金を借りたり使ったりするようになり、製品やサービスに対する需要が高まり、その結果、より多くの雇用が創出されます。

失業率が低い場合、これは経済が健全で活気に満ちていることを示しています。 健全な経済は、投資家が需要の増加を想定して資産を購入するよう促します。 連邦準備制度理事会は、成長が安定したペースで続く限り、無関心のままです。

良くも悪くも、連邦準備制度理事会が株式市場の維持に関与しているため、失業率は株価に影響を与えます。 連邦準備制度理事会が株式市場に関与する主な方法は XNUMX つあります。

フェデラル・ファンド・レート

これは、銀行が一晩でお金を借りたり貸したりするために互いに請求する金利です。 この金利を上げると、FRBが金利を上げるか下げるかによって、お金を借りることが容易になるか難しくなります。 お金を借りにくくなると、金利が上昇し、経済成長が抑制されます。 その後、企業は成長予測を引き下げ、投資家はリスクが増大したため、株式を購入することに関心がなくなります。 その結果、市場全体が下落します。

たとえば、投資家が 9% の収益を期待していて、会社が将来の成長率を 4% と予想している場合、その投資家はリスクの低い投資、おそらく債券に投資する方がよいでしょう。

反対の場合も同じです。 連邦資金率が下がれば、お金を借りやすくなります。 将来の成長に資金を提供するために借りられる安価な資金があるため、企業はこの環境でより速く成長することができます。 その結果、株式市場は上昇します。

量的緩和

連邦準備制度理事会が株式市場に影響を与えるもう XNUMX つの方法は (間接的ではありますが)、資産の購入によるものです。 これは、量的緩和またはテーパリングとも呼ばれます。 このシナリオでは、連邦準備制度理事会は、米国連邦政府が発行する債券の一種である財務省証券を購入します。

これが発生すると、債券価格と利回りが反転するため、債券利回りは低下します。 連邦準備制度理事会がこれらの証券を購入する需要が高まるにつれて、それらの価格は上昇し、金利は低下します。

債券利回りが低いと、企業は安価にお金を借りることができ、より速い成長が可能になります。 連邦準備制度理事会がこれらの証券の購入を停止するか、市場に売り戻すと、債券価格が下落し、債券利回りが上昇し、企業がお金を借りるコストが高くなります。 その結果、成長が鈍化し、株価が下落します。

失業率の計算方法

失業率は、失業して積極的に仕事を探している全労働者の割合です。 これは、失業者の総数を労働人口で割り、100 を掛けて計算されます。

25,500,000 人の失業者がおり、全労働力の合計が 330,500,000 であると仮定すると、失業率は 7% (25,500,000 / 330,500,000) x 100 = 7% になります。

この率が増減すると、上記のように、それらの行動が経済に影響を与えます。

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失業率と株式市場

失業率は、投資家に株式を購入するのに最適な時期を知らせることができます。

歴史的に、失業率が低いときは株価が上昇し、失業率が高いときは株価が下落しました。

ただし、それだけではありません。 失業と株式市場の関係は複雑です。 この XNUMX つの相関関係は常に線形であるとは限らず、多くの要因がこの関係に影響を与えます。

これらの要因の XNUMX つはインフレであり、金利の上昇につながる可能性があります。 金利が高くなると、借り入れの費用が高くなり、株式の需要が低下する可能性があります。

これはすべての投資家に当てはまります。 証拠金で取引する人々は、投資のためにお金を借りるために支払う証拠金率の上昇を目の当たりにするでしょう。 金利が高くなると、市場全体が減速するため、利益を得るために達成する必要があるリターンを達成するのが難しくなるため、彼らはお金を借りる可能性が低くなります。

個人投資家も同様に投資する可能性が低くなります。 この理由は XNUMX つあります。 まず、リターンが小さいと、人々はお金を債券や普通預金口座など、他の場所に預けます。 さらに、借入コストが高くなると、クレジット カード、住宅ローン、およびその他の負債の金利が上昇します。 自動車ローンや住宅ローンを利用している場合、金利が高くなり、毎月の費用が高くなります。 多くの人々は、毎月の収入の多くが借金の返済に充てられ、証券に投資できる額が減っていくのを目の当たりにするでしょう。

失業率 vs. S&P 500失業率と S&P 500 の価格は密接な反比例の関係にあり、失業率が低下すると S&P は上昇します。 失業率が上がると株価は下がります。

ただし、この関係は常に同時に、または長期間にわたって発生するとは限りません。 年次チャートだけを見ていると、相関関係を見逃す可能性があります。 多くの場合、S&P 500 は失業率がピークに達する前に下落し、ピーク時には市場全体がすでに上昇し始めています。

例として2020年を見てください。 S&P 500 の年間リターンを見ると、インデックスはその年に 16% 上昇したことがわかります。 しかし、パンデミックにより失業者が急速に増加しました。 その結果、市場は大幅に下落しました。

別の例では、2000 年から 2002 年にかけて、失業率は毎年ゆっくりと上昇しました。 同時に、S&P 500 は下落しました。

失業対ナスダックS&P 500 と同様に、NASDAQ は株価と失業率の間にほぼ逆の関係にあります。

ただし、NASDAQ はより多くのテクノロジー株で構成されているため、失業の影響は拡大しています。 これは、テクノロジー株がより積極的に成長するため、経済の減速がこれらの株にさらに打撃を与えるためです。 逆に、減速が終わると、ナスダックはより大きな成長を遂げるでしょう。

これを例証すると、2000 年から 2002 年までの不況の間、S&P 500 指数は年平均 15% 下落しました。 NASDAQ は年平均 35% 下落しました。

不況が終わってからの 500 年間で、S&P 13 は年平均 20% 上昇し、NASDAQ は年平均 XNUMX% 上昇しました。

失業率は株価を予測できますか?経済指標は、先行指標と遅行指標の XNUMX つの主要なグループに分類できます。 先行指標は、経済的な問題が近づいていることを示しています。 遅行指標は、経済的な問題があったことを示しますが、それは事後にのみです。

株式市場は先行指標であり、このため、不況が発生する前に株価が下落します。

企業が利益を得るのに十分な労働者を抱えているかどうか、および投資家が株式を購入し続けるのに十分な資金を持っているかどうかの両方が、株式市場の成長に影響を与えます。

これは、失業率が高かった時代を振り返るとわかります。 1982 年、インフレ率は 13% を超え、それを制御するために、FRB 議長のポール ヴォックラーは金利を 20% まで積極的に引き上げ始めました。

この積極的な行動により、失業率は 10% に上昇しました。 ビジネスの成長が鈍化し、多くの人が失業したために消費者からの需要が減少したため、株式市場は下落しました。

ただし、市場のチャートを見ると、S&P 500 指数が 14 年に 1982% 上昇したことがわかります。これは、前述のように、市場が先行指標であるためです。 市場は 1981 年にすでに下落し始めており、その年には 10% の下落が見られました。 市場が急速に回復した唯一の理由は、連邦準備制度理事会の積極的な行動によるものでした。

1990 年代初頭は別の例です。 これはより緩やかなインフレ期でしたが、連邦準備制度理事会はマネーサプライを引き締めました。 株式市場は 6 年に 1990% 以上下落しましたが、景気後退はおとなしかったため、長続きしませんでした。

失業率の結論失業率は経済の健全性を示す重要な指標であり、株式市場に大きな影響を与えます。 失業率が上昇すると、商品やサービスだけでなく、株式の需要も減少するため、株価が下落することが予想されます。

あなたが株式市場の投資家である場合は、雇用率の変動に注意を払い、それに応じて行動する準備をしてください.

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