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ゲッティイメージズ
主要な取り組み
- 肥料の需要は、20 年の 1950 万トンから 190 年には 2019 億 XNUMX 万トンに増加しました。
- 最近のいくつかの出来事が肥料の製造と出荷に影響を与えており、最も顕著なのはガス価格の高騰とロシアとウクライナの紛争です。
- 今後は、肥料の在庫をポートフォリオに追加することをお勧めします。
最近ニュースをよく見ていると、作物を育てるのに必要な肥料が不足しているという話を耳にします。 この不足は、パンデミック、ガス価格の高騰、ロシアとウクライナの紛争など、さまざまな出来事に起因しています。
供給不足と需要増により価格が上昇し、肥料在庫は利益を上げています。 ここでは、知っておくべきことと、投資を検討すべきいくつかの銘柄について説明します。
肥料株が上昇している理由
肥料は、最終的に市場に出荷される作物の成長に重要な役割を果たします。 栄養分が豊富な土壌は、肥料を与えない場合よりも、XNUMX エーカーあたりの収量が多くなります。
世界の人口が増加し続けるにつれて、食料に対する需要が高まっています。 これは、肥料の需要が高まることを意味します。 1950 年には、総肥料需要は 20 万トンと推定されました。 2019 年までに、この需要は 190 億 XNUMX 万トンに増加しました。
この増加は当然、利益を増やすことができるため、肥料在庫が高くなることを意味します。
しかし、2020 年にはさまざまなイベントが発生し始め、これらの株の急成長がより顕著になりました。 ここでは、各イベントと肥料への影響を見ていきます。
中国需要の増加
中国経済が成長し、生活の質の向上を期待できる人口が増えるにつれて、商品やサービスに対する需要が高まっています。 たとえば、穀物や大豆の需要が増加しており、中国人はこれらをより多く輸入し始めています。
同様に、肥料の需要が増加すると価格が上昇し、肥料メーカーの利益が向上します。 株式市場は、肥料株の価格を押し上げることで利益の増加に反応します。
パンデミックの影響
何年もの間、肥料のコストは停滞し、安定した信頼できる価格を生み出しました. パンデミックが発生した2020年にすべてが変わりました。 農業業界は、主にサプライチェーンから影響を受けました。
各国が製造と出荷を停止したため、肥料を梱包できる人が少なくなりました。 ロックダウンが解除されても問題は解決しませんでした。多くの人が病状を訴える必要があったか、他のケースではすでに転職を決めていたからです。
しかし、食料の需要が鈍化することはなかったため、肥料が必要であるにも関わらず容易に入手できないというボトルネックが生じました。 このボトルネックの追加の副産物は、 インフレ.
ガス価格上昇の影響
最良の肥料は窒素をベースとしており、ほとんどの肥料は窒素と水素を使用して作られています。 窒素は空気から、水素はガスから作られます。
米国を拠点とする肥料メーカーは天然ガスを使用し、ヨーロッパはガソリンを使用しています。 これらXNUMXつの成分を組み合わせるとアンモニアが生じ、これがリン酸塩とカリウムと組み合わされて肥料になります.
全般的に ガス価格の高騰 2022 年初頭には、肥料生産に必要な必須成分のコストが上昇しました。 ヨーロッパでは、ガスは肥料生産に関わる変動費の 90% を占めています。 米国はこれらのスパイクの影響を受けませんが、ロシアとウクライナの紛争により、ヨーロッパは特に大きな打撃を受けました。
ロシアとウクライナの紛争
肥料は 商品 それは世界中で取引されています。 ロシアを含む一部の国では、肥料生産に使用される原材料が大量に埋蔵されています。
ロシアは、世界の窒素とリン酸肥料の約 25%、世界のカリ肥料の 20% を生産しています。 世界中で使用されている肥料の生産に大きな関心を持っています。
ロシアに有利な国であるベラルーシは、世界のカリ供給量の約 17% を生産し、生産量のほとんどを輸出しています。 ロシアとウクライナの紛争により、ロシアのガソリンと肥料の輸出に対する制裁が行われました。
ベラルーシは、紛争が始まる前にすでに制裁を受けており、近隣諸国が国境を越えた違法な輸出品に目を光らせているため、さらなる制裁を受けています。
ロシアとウクライナに対する制裁は、ウクライナへの攻撃に使用できる資金を各国から枯渇させることを目的としています。 ベラルーシは直接の紛争には関与していませんが、政府はロシアを支持しており、ロシアは軍事支援をベラルーシに送っています。 輸出からのお金は、これらの活動を支援するのに役立ちます。
輸出規制
通常、価格の急上昇は、市場のコメントや反応をほとんど引き起こしません。 しかし、世界的な出来事が異常に重なったことで、ヨーロッパのパンかごとしても知られるウクライナへのアクセスが遮断されました。
一部の国は、輸出制限を設け、特定の輸出を禁止することさえして、埋蔵量を保護しようと動きました。 たとえば、アルゼンチンは小麦の輸出を 40% 削減しましたが、オーストラリアは 2023 年にアジアへの記録的な穀物輸出を見込んでいます。
肥料株の短期・長期見通し
全体として、肥料ストックはパフォーマンスが不安定になる傾向があります。 肥料の価格は、主にガソリンのコストに依存します。これは、その生産に使用される他の商品の価格と入手可能性がより安定している傾向があるためです。
一般に、ガソリンの価格が下がると、肥料の価格も下がります。 しかし、ガス価格が最近の高値から下落したとしても、肥料在庫の短期的な見通しは、2023年まで価格が上昇することです。
サプライチェーンの問題、輸出の減少、ウクライナとロシアの紛争、需要など、上記の要因はしばらく続きます。 その結果、紛争が終結しない限り、肥料在庫は 2023 年を通じて高い水準に留まる可能性が高い。
長期的には、世界中の悪条件が収束するにつれて、肥料の株価はおそらく後退するでしょう。 製造と消費のために送られなければ腐敗する余剰があるため、各国は輸出を再開します。 世界市場で穀物と大豆が過剰に供給されると、商品価格が低下し、農家の作付け面積が減少します。
肥料のストックは、食料生産に必要なため、良い投資です。 確かなことは、作物生産に圧力をかけ、肥料の株価が再び高くなるような出来事が常にあるということです. 唯一の不確実性は、それがいつ起こるかです。
考慮すべき肥料在庫
肥料の需要が鈍化せず、推定年間複合成長率が 3.8% であることから、この業界は優れた長期投資になる可能性があります。
検討する価値のある最初の銘柄は、CF インダストリーズ ホールディングス (NYSE: CF) です。 この会社は、重要な肥料成分である水素と窒素の大手メーカーです。 また、世界最大のアンモニア生産ネットワークを持っています。
2022 年上半期の純売上高は 6.26 億 2021 万ドルで、2.64 年上半期の純売上高 XNUMX 億 XNUMX 万ドルから増加しています。 また、世界の穀物供給を補充するには何年もかかると考えているため、当面はより良い結果が得られると予想しています。
もう XNUMX つのオプションは、The Mosaic Co (NYSE: MOS) です。 この会社は、年間数百万トンのカリとリン酸塩を生産し、卸売業者、小売業者、栽培者に販売しています。
2022 月 30 日までの 3.05 年の 966 か月間の純売上高は 2021 億 XNUMX 万ドルで、XNUMX 年の同時期の XNUMX 億 XNUMX 万ドルから増加しました。
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ソース: https://www.forbes.com/sites/qai/2023/01/16/whats-behind-the-growth-spurt-in-fertilizer-stocks/