ウォール街がXNUMX月の衝撃的なインフレ報告について言っていること

インフレは続いた 40月に急増し、XNUMX年で最も速いペースで増加 消費者がガソリンスタンドや食料品店で高まる課題に直面しているため。

労働統計局が金曜日に発表した消費者物価指数（CPI）は、8.6月の8.3％から上昇し、エコノミストが予測したよりも高く、XNUMX年前からXNUMX％上昇しました。

物価を地球に戻す任務を負っている連邦準備制度の政策立案者は、インフレを緩和するために金利をどれほど積極的に引き上げる必要があるかについてのXNUMX月のCPIレポートから手がかりを得る可能性があります。

ウォール街の反応はデータの後で猛烈な勢いでやって来ました、そしてYahooFinanceは私たちが以下の私たちの受信箱に入ったもののいくつかを切り上げました：

フィッチ・レーティングス、チーフエコノミスト、ブライアン・コールトン

フィッチレーティングスのチーフエコノミストであるコールトン氏は、XNUMX月の数字は「インフレが拡大し、埋め込まれ始めていることを示す最も明確な兆候」であると述べています。

「8.6月の8.3％y / yから0.6％y / yへのヘッドラインCPIインフレ率の上昇はすべて食品とエネルギーによって説明されましたが、印象的な側面は、前月のコアインフレの継続的な強さでした。月ベース（XNUMX％）。 自動車価格が再び上昇し始めたため、コア商品のインフレ率は前月比で急激に上昇しました。これは、世界的なサプライチェーンの圧力が再び強まっていることを示している可能性があります。 そして、サービスのインフレは家賃（避難所の費用）に牽引されて北に向かって進んでいます。これはおそらく、インフレが拡大し、埋め込まれ始めていることの最も明白な兆候であり、FRBは無視できないものです。」

Aditya Bhave、米国およびグローバルエコノミスト、およびMeghan Swiber、レートストラテジスト、バンクオブアメリカ

Bank of AmericaのエコノミストであるBhaveと、レートストラテジストであるSwiberは、レポートのすべての主要コンポーネントが先月増加したと指摘しました。

「一歩下がると、このレポートには弱点のポケットがほとんどなかったという事実に驚かされます。 データは、インフレはもはや単なる商品サプライチェーンの混乱の関数ではないという私たちの見解と一致しています。 インフレはまた、赤熱した労働市場と強い賃金インフレのために強い消費者需要によって推進されています。 したがって、インフレはより循環的なサービス部門にも組み込まれるようになりました。」

ストーリーは続く

アリアンツインベストメントマネジメントシニアインベストメントストラテジスト、チャーリーリプリー

アリアンツのシニア投資ストラテジスト、リプリー氏は、FRBの当局者は金曜日の印刷後に予想されるよりも積極的に金利を引き上げる可能性が高いと指摘しています。

「多くの市場参加者はインフレ圧力が冷え始めることを探していましたが、最新のCPIは引き続き反対を示しています。 多くのアメリカ人は、見出しの消費者物価指数が8.6年ぶりの高値である50％に上昇するという痛みを感じています。 FRBの観点からは、追跡は継続されており、暴走するインフレに追いつくためには、より積極的なFRBの措置が必要になる可能性があります。 これが今年の夏のより積極的な利上げにつながるのか、今秋にXNUMXベーシスポイントの利上げを継続するのかは、FRBの選択肢ですが、FRBの全体的な現実は、インフレが抑制されておらず、今後数か月のうちにそれらを。」

ベン・エアーズ、シニアエコノミスト、全国

「40月の高値から身を隠す場所はありませんでした。 消費者インフレ率がさらにXNUMX年以上高くなっていることから、インフレ圧力は衰えておらず、世界的な供給ショックの繰り返しに対応して勢いを増している可能性があることは明らかです。 今年の春のFRBによる最初の利上げは、これまでのところインフレ列車を減速させることはほとんどありませんでしたが、さらに急激な引き締めが間もなく行われるはずです。」

EY-Parthenon、チーフエコノミスト、Greg Daco

EY-ParthenonのチーフエコノミストであるDacoは、インフレ圧力が持続し、労働市場が減速の兆しを見せているため、スタグフレーション（成長率が鈍化し、インフレが高いままである経済状況）が来年のテーブルにある可能性があると指摘しました。

「スタグフレーションを恐れるべきでしょうか？ いいえ、2022年ではありませんが、リスクは2023年にははるかに大きくなります。長引くインフレ、金利の上昇、世界的な活動の鈍化に直面して、米国企業は雇用を抑制し、中小企業はこの減速の最前線に立つでしょう。 しかし、心強いことに、米国経済と労働市場は堅調な立場からこの景気減速に突入しており、企業は世界的な経済的および地政学的な不確実性に直面して回復力を構築しようとしています。 これは、厳しい一時解雇を進めるのではなく、強力な人材を維持することを意味する可能性があります。」

QuadraticCapitalManagementの創設者であるNancyDavis

Quadratic Capital Managementの創設者であるDavisは、スタグフレーションについてさらに厳しい警告を出しました。

「スタグフレーションのリスクは現実のものであり、私たちはすでにそこにいる可能性があります。 インフレは熱くなり、最後のGDPはマイナスでした。 一部の人々にとって、私たちの経済は、価格が高く、消費者の信頼が低下しているスタグフレーションのように感じるかもしれません。 ホーキーな連邦準備制度が金融政策を引き締めているにもかかわらず、供給ショックがインフレを押し上げ続けるシナリオを簡単に描くことができます。」

LPLファイナンシャルチーフエコノミスト、ジェフリーローチ

「ニュースでドルが上昇しているという事実は、投資家が安全な避難所を探していることを意味し、市場のボラティリティはおそらく続くでしょう。」

「CPIは政策のためにFRBのマトリックスには入りません。 代替効果を説明するコアPCEデフレーターは、重要なメトリックです。 ただし、50月の50ベーシスポイントの上昇のオッズはより可能性が高いように見えます。 もちろん、FRBは来週XNUMXベーシスポイント上昇すると予想されています。」

パンテオンマクロチーフエコノミスト、イアンシェファードソン

「このレポートは、FRBが25月に[50ベーシスポイントの引き上げ]に軸足を移す可能性があるという最後の希望の痕跡をすべて殺しますが、次のXNUMXつのコアCPIプリントがXNUMX月よりも低くなるという理由で、XNUMX月も期待しています。 XNUMXつのジョブレポートは、賃金の上昇が引き続き緩和されることを示しています。 そして、XNUMX月の会合の時までに、住宅の崩壊は皆の注目を集めるでしょう、そしてXNUMXbpまでのハイキングを続けることは不当に見えるでしょう。」

Seema Shah、チーフストラテジスト、プリンシパルグローバルインベスターズ

「なんて醜いCPIプリント。 ほぼすべての面で予想よりも高かっただけでなく、市場の粘着性のある部分に圧力がはっきりと現れました。 インフレの低下は、それが最終的に起こるときはいつでも、痛々しいほど遅くなります。 FRBの価格安定性の決議は、今、実際にテストされる予定です。 たとえ経済が苦戦しているとしても、インフレが最終的に衰退し始めるまで、政策金利の引き上げは執拗に積極的になる必要があります。 すでに非常に低い連邦政府のプットの可能性は、しっかりとベッドに「置かれ」ています。」

コメリカ銀行チーフエコノミスト、ビルアダムス

「XNUMX月の予想よりも高いインフレも成長見通しに悪いです。 インフレ率が高いままでいる時間が長ければ長いほど、FRBは金利を引き上げるのが速くなり、成長への逆風は大きくなります。 金曜日の朝の株式市場の先物は大幅に下落しており、インフレ調整後の所得の減少と金利の引き上げの加速による経済見通しに対する下振れリスクが大きくなると予想しています。」

ラザード資産管理、米国株式責任者、ロン・テンプル

「FRBが追加の大幅な利上げの必要性について疑問を持っていた場合、彼らはこの報告書によって払拭されるべきです。 特にシェルターのインフレを加速させると、真っ赤な旗が立てられるはずです。 住宅は消費者にとって最大の費用であり、最も厄介で、多くの場合1〜2年の借金が必要です。 住宅購入価格が高騰しているため、賃料の急騰を受け入れる以外に、賃借人は選択肢がほとんどありません。 消費者は、これらのコストの増加が逆転しないことを知っており、目的を達成するためにより高い賃金の需要を煽っています。 労働市場は過去数十年で最もタイトであり、雇用主は報酬を上げる以外に選択肢がほとんどなく、それがサービスのインフレの増加に貢献しています。 FRBは、この潜在的な賃金価格スパイラルを打破するという大きな課題に直面しています。」

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Alexandra Semenovaは、YahooFinanceのレポーターです。 Twitterで彼女をフォロー @alexandraandnyc

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