コストコ ホールセール (COST) を保有するクラブは、閉会のベルが鳴った後の木曜日に会計年度の第 XNUMX 四半期の結果を報告する予定です。 世界中で 830 を超えるクラブ倉庫を運営するコストコは、食料品、アパレル、ジュエリー、ガソリンなど、幅広い商品を低価格で提供することで知られており、消費者は割引価格でまとめて購入できます。 会員制の小売業者は、過去XNUMX年間、持続的な売上成長を記録しましたが、最近、毎月報告されているコストコの既存店売上高は、世界経済の減速と消費者需要の弱さにより、より緩やかな成長を示しています. 同時に、ウォール街は、短期的なマクロ経済の不確実性にもかかわらず、コストコの長期的な成長軌道を見ています. バーンスタイン氏は火曜日のメモで、小売業者は「定期的に堅調な業績」を上げていると述べた. UBS は、コストコのビジネス モデルを「非常に関連性がある」と呼びました。 アナリストは、2023 会計年度の第 3.11 四半期の 4.4 株当たり利益が、前年同期から 8.5% 増加して 54.64 株当たり XNUMX ドルになると予想し、総収益は前年比で XNUMX% 増加して XNUMX 億 XNUMX 万ドルになると予測しています。リフィニティブから。 木曜日の決算発表に先立ち、クラブが注目しているいくつかの重要な要素を以下に示します。 売上総利益 コストコの株主は、売上総利益率、つまり商品の製造コストを差し引いた後の収益の割合の改善を求めています。 コストコの粗利益率は、輸送費や人件費の高騰、サプライ チェーンの混乱などのインフレ圧力により、過去数四半期にわたって低下しています。 これらの圧力の一部は緩和されていますが、UBS によると、コストコの売上総利益率は最初の会計年度に縮小した可能性が高く、低価格でのガソリン販売の増加が「最大の足かせ」となっています。 今年の初め、コストコは、ガスをまとめて購入するために顧客が小売業者に群がったため、ガス価格の上昇の恩恵を受けました。 それは小売業者のトップラインの売上高の伸びを後押しする可能性がありますが、ガソリンは利益率の低い製品であり、コストコの他の事業カテゴリよりも利益が少ないため、収益性を圧迫する可能性もあります. また、UBS によると、ガソリン価格の下落が続けば、ガソリン販売による利益が持続不可能になる可能性があります。 「COST の [粗利益率] は、ここ数四半期、特大のガス販売に関連するマイナスの価格構成から圧迫されています。 この一部は第 1 四半期にも続いたと思われますが、程度は低いと思われます」と UBS のアナリストは最近のメモに書いています。 売上高の伸び コストコは先週、5.3 月の全社コア売上高が 8.5% 増加し、アナリストが予測した XNUMX% の伸びを大きく下回ったと述べた。 その月の間、その食料品事業は安定していたが、食料品以外の裁量カテゴリーはアンダーパフォームした. コストコは、経営陣がXNUMX月末に向かって売上が改善したと述べたにもかかわらず、電子機器のオンライン売上が低調だったことがこの月の低迷の原因であると考えており、最初の利益へのリスクを示唆しています. コストコの月間売上高の伸びはここ数か月で鈍化しており、6.7 月は 8.6%、XNUMX 月は XNUMX% でした。これは、電化製品や衣類などの必須ではないアイテムに対する消費者の需要が低迷しているためです。 それでもウォール街は、コストコが今シーズンのホリデーシーズンの買い物客のトップチョイスだと考えている. UBS は、会員がホリデー ギフトの値引きを求めているため、第 XNUMX 会計年度において堅調なトップライン パフォーマンスと安定した会員トラフィックを予想しています。 UBSのアナリストは、「今年、COSTは年末年始の買い物客にとって好位置につけていると確信している」と書いている。 同時に、コストコの米国 UBS によると、競合他社の BJ's ホールセール クラブ (BJ) やウォルマート (WMT) の Sam's Club よりも、平均して同等の売上成長率を示しています。 バーンスタインのアナリストは、コストコを「デスティネーション ディフェンシブ ストック、消費者環境を飲み込んだマクロの不確実性の嵐の中で切望されている港」と呼び、長期的には同社の「力強い安定した業績」を予測しています。 結論 私たちは、厳しい経済状況の中で成長を維持できる企業を好みます。 コストコの売上高の伸びは圧迫されていますが、収益はペースは鈍化していますが、依然として伸びています。 また、経営陣が指摘したように、XNUMX 月下旬に売上高が加速した場合でも、この四半期の売上高の伸びにはまだプラス面がある可能性があります。 重要なのは、コストコの粗利益率が改善され、株価が上昇する可能性があることです. 株価はこの 10 週間で約 0.47% 下落し、水曜日の株価は 483.44% 上昇し、XNUMX 株あたり XNUMX ドルで取引されています。 先週、最近の弱さの中で一部の株を売却し、利益を確保しました。 最終的に、コストコは同業他社と比較して回復力を維持しています。 経済の減速にもかかわらず、人々は依然としてコストコの月会費を支払う意思があり、更新率は過去最高を記録しています。 コストコの顧客は、この小売業者の強力な価値提案を支持してきました。 短期的には慎重ですが、それでもコストコは長期的な戦略であり、十分な成長の余地がある高品質の企業であると考えています。 (Jim Cramer の慈善信託はロングコストです。 株式の完全なリストについては、こちらを参照してください。) Jim Cramer の CNBC Investing Club の購読者は、Jim が取引を行う前に取引アラートを受け取ります。 ジムは、トレードアラートを送信してから45分待ってから、公益信託のポートフォリオの株式を売買します。 ジムが CNBC TV で株について話した場合、彼は取引アラートを発行してから 72 時間待ってから取引を実行します。 上記の投資クラブ情報は、免責事項とともに、当社の利用規約およびプライバシー ポリシーの対象となります。 投資クラブに関連して提供された情報をお客様が受け取ったために、受託者責任または義務が存在することはなく、作成されることもありません。
マリオ多摩| ゲッティイメージズニュース| ゲッティイメージズ
クラブ開催 コストコ卸売 (COST) は決算のベルが鳴った後の木曜日に第 XNUMX 四半期の決算を報告する予定であり、買い物客がこのホリデー シーズンの支出を控えるにつれて、小売業者の収益性への影響を確認する予定です。
出典: https://www.cnbc.com/2022/12/07/what-to-watch-club-holding-costco-reports-quarterly-results-thursday.html