モルガンスタンレーがベアマーケットラリーで何をすべきか

2022年20月までに、米国株の主要指数は2022年XNUMX月の最高値から少なくともXNUMX％下落し、市場が暴落したことを意味する。弱気市場。しかし、実際には市場が値上がりして終了した日もありました。このような状況では、投資家は当然、弱気相場の底が見えてきているのではないか、つまり、株式を割引価格で購入するタイムリーな機会を探しているのではないかと考えるのです。モルガン・スタンレーの考えは次のとおりです。との連携を検討してください。財務顧問株式市場と債券市場の紆余曲折に対応するためです。

ベアマーケットとは？

強気市場がどのように機能するかを説明せずに、弱気市場について語ることはできません。強気市場では、価格がすでに上昇しているか、投資家が株式、債券、商品、または別のグループの証券の価格が上昇すると確信しているかのどちらかです。

しかし、弱気市場では、主要な市場指数（S&P 500 など）の証券価格が少なくとも 20% 下落しています。これは今後見られるような短期的な下落ではありません矯正中、数週間程度で価格が 10% 以上下落する期間。弱気相場とは、投資家に金融市場の見通しに対して「弱気」または悲観的な感情を抱かせる長期的な傾向です。

それが2022年3月に起こったことだ。S&P4,796.56指数は500月13日の最高値3,749.63から、21.8月500日までに6まで下落し、XNUMX％下落した。しかし、この下降経路に沿って、いくつかの興味深い上昇が見られました。実際、S&P XNUMX は XNUMX 月のある週に XNUMX% の上昇を記録しました。

弱気相場の上昇に対応するための重要な要素

モルガン・スタンレーは、投資家は弱気相場中に起こる上昇相場に飛び込む前に、XNUMXつの要素に注目する必要があると述べている。消費者の支出の状況。そして通期の企業利益はどうなるのか。

マスク着用義務が失効し、ソーシャル・ディスタンシングが不快な記憶となりつつある中、新型コロナウイルス感染症による経済活動停止後、米国経済は明らかに開放されつつあった。例えば、航空旅行は回復傾向にあり、19月の耐久財受注は予想より好調でした。一方で、住宅ローン率全米不動産業者協会によると、14.8月の中古住宅価格の中央値は前年同月比407,600％上昇し、XNUMX万XNUMXドルとなった。このようにデータがまちまちで、経済の実態は不透明なままだった。

一方、極度のインフレの中で消費者心理は依然として低く、商務省は５月の小売売上高が０．０３％減と、アナリスト予想の０．０１％減よりも悪化したと発表した。顧客が 0.03 ガロンあたり約 0.01 ドルを支払わなければならない場合、得られる収入は裁量支出トリミング中です。約XNUMX分のXNUMXを個人消費に依存している経済にとって、このセクターの弱さは弱気相場がまだ続くことを示している可能性がある。

小売売上高の低迷が企業利益を脅かした。ウォール街のアナリストらは第２・四半期利益予想を大幅に引き下げると予想されていた。フェデラルファンド金利の大規模な引き上げと量的引き締めによってインフレを抑制しようとする連邦準備制度理事会の取り組みは企業収益を圧迫し、圧迫されている利益率。モルガン・スタンレー・リサーチは利益が20％減少すると推定しており、同投資銀行は年末のS&P3,000株価目標を500とした。

弱気相場の上昇局面で取るべき行動

弱気相場の上昇局面は、資産配分が自分の期間とリスクプロファイルを反映していることを確認するのに最適な時期である、と同行のウェルスマネジメント最高投資責任者リサ・シャレット氏は語った。同氏は「依然として高い不確実性を考慮すると、市場は非常に急速に大きく動いている」と述べた。「今はこうしたリターンを追うのではなく、ボラティリティを有利に利用しながらリスクへのエクスポージャーを再構築する長期戦略に固執する時期である可能性が最も高い。」

次に、一定の間隔でドルコスト平均法を維持または開始します。 403(b) の投資参加者はそのようなものですおよび 401(k) プラン練習。「これにより、株価がまだ比較的安いときに再投資しながら、暴落の直前に市場に多額の資金を投入するリスクを回避できます」とシャレット氏は言う。

ボトムライン

強気市場が下値修正を受ける可能性があるのと同様に、弱気市場も調整を受けます。モルガン・スタンレーは、少なくとも経済、個人消費、企業利益の状況が明確になるまでは、弱気相場の上昇を追いかけないよう警告している。その間、資産配分に対する規律あるアプローチに焦点を当てるそしてドルコスト平均法、自分で、または雇用主が提供するプランを通じて。

投資のヒント

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ポストモルガンスタンレーがベアマーケットラリーで何をすべきか最初に登場した SmartAssetブログ.

出典: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-bear-market-190521879.html