収益の不況とは何か、またそれは株価にどのように影響するか?

主要な取り組み

• 消費者支出が減速し、高いコストがウォール街の利益を下回っているため、収益の不況が差し迫っている可能性があります
• インフレと人員削減が続く中、収益不況のうわさが投資家を不安にさせている
• 投資家は、ポートフォリオを多様化してディフェンシブな株を含めることで、自分自身を守ることができます

金融界は最近、米国および世界経済の潜在的な景気後退に対して警鐘を鳴らしています。 連邦準備制度理事会は依然としてインフレと戦っており、大手テクノロジー企業は人員削減を続けており、企業は第 4 四半期の収益を報告する準備を整えています。 それに伴い、収益不況への懸念が強まっている。

モルガン・スタンレーの投資責任者 警告 たとえ経済が不況を回避したとしても、今後の決算報告が投資家を失望させ、主要な株価指数をXNUMX年ぶりの安値に押し上げる可能性があるとクライアントは考えています。 決算シーズンに向けて、投資家はこれらの予測が実現するかどうかを注視しています。

「収益不況」という言葉を聞いたことがなくても、心配はいりません。 以下でそれが何を意味するかを説明します—さらに、 Q.ai の AI を利用した投資キットでどうやってうまくやっていくか.

収益不況とは何ですか？

その質問に答える前に、景気後退をより一般的に定義する必要があります。 不況とは、経済活動が大幅に広範に長期にわたって落ち込むことです。 一般的な経験則では、国内総生産 (GDP) の成長率が XNUMX 四半期連続でマイナスになると、景気後退の兆候となります。 ただし、全米経済調査局は、景気後退と呼ぶかどうかを決定する際に、GDP 成長率よりもはるかに多くのデータを使用していることに注意してください。

四半期ごとに、上場企業は最近の財務実績を報告する必要があります。 これは、投資家が会社の実績と将来の会社の可能性を評価する機会です。

収益の不況とは、簡単に言えば、企業の利益の大部分が 251 四半期以上連続して前年比で減少することです。 たとえば、S&P 500 の 2019 社が 2020 四半期連続で前年比利益を減少させた場合、収益は不況に陥っています。 収益不況の噂が広まったのはXNUMX年半ばが最後だった。 これはCovid以前のことであり、XNUMX年初頭に経済は実際の不況に陥ったことを覚えておいてください.

犯人

モルガン・スタンレーの最高投資責任者であるマイケル・ウィルソン氏は投資家向けのメモで、昨年4月からXNUMX月にかけての株式市場の上昇に言及し、「この最近の上昇をかじっているのではありません」と語った. ウィルソン氏は、第 XNUMX 四半期の利益が投資家を失望させ、収益の不況が差し迫っていると予測しました。

しかしウィルソン氏は、四半期報告書で利益の減少が明らかになれば、弱気相場は第XNUMX四半期までに終息するだろうという希望のかすかな光を見ている. 他の何人かのアナリストは、今年の収益不況は避けられず、次の景気後退の舞台を整えると考えています。 この収益不況にはいくつかの要因がありますが、主に次のことが原因です。

• テクノロジー業界での継続的な人員削減により、消費者は消費習慣をより意識するようになりました。 0.2 月の個人消費は 3.4% 減少し、貯蓄率は XNUMX% に上昇しました。
• 連邦準備制度理事会が積極的にインフレに対処しているため、金利の上昇は引き続き注目されています。 全体的な価格の上昇は、消費者の支出の減少に貢献しています
• 投資家が潜在的な不況に神経質になったため、2022 年には市場が急落しました。 利益の減少に対する継続的な懸念は、株式の売りシーズンを更新する可能性があります

今重要なことは、投資家と企業が潜在的な収益不況に備えることです。

収益不況への備え

パニックに陥る前に、投資家は投資目標を検討する必要があります。 あなたが短期投資家か長期投資家かを考えてみてください。 各投資家は各銘柄に対して異なる目標とコストベースを持っているため、すべての行動方針が同じであるべきではありません。

短期投資家は、収益不況が年間を通じて継続し、株価がさらに下落する可能性に気付くかもしれません。 これらの投資家は、トレンドが続く前に利益を主張したいと思うかもしれません。 逆に、長期投資家は、数年間株に乗り、経済が回復する時間を与えることができるため、より柔軟性を感じるかもしれません.

すべての景気後退が長く続くわけではなく、すべての企業が同じように影響を受けるわけではありません。 2020 年の景気後退後に見られた議論の余地のある V 字型の回復を思い出してください。特に、外出禁止令の恩恵を受けた Zoom や Wayfair のような企業がそうです。 投資家として、リンゴとリンゴを比較するのは一般的に良いことです。 企業は前年比で収益が減少したと報告するかもしれませんが、前の年が異常で記録破りの年だったとしても、それは必ずしも現在のファンダメンタルズが低下していることを意味するわけではありません.

多様化への備え

すべての卵を 2022 つのバスケットに入れたり、ポートフォリオに XNUMX つの投資だけを入れたりしないでください。 あまりにも多くの資本を少数の企業に投資すると、より多くのリスクにさらされる可能性があります。 XNUMX 年には、テクノロジー企業を多く含むポートフォリオが最大の打撃を受けましたが、バランスのとれたポートフォリオはそれほど被害を受けませんでした。 今年、収益の不況が発生した場合、一部の市場セクターが他のセクターよりも大きな影響を受ける可能性があります。 不況に強いセクターには、いくつか例を挙げると、消費財、ヘルスケア、公益事業、および予算ビジネスが含まれます。

Q.ai などのツールを使用すると、バランスを取りやすくなります。 Q.ai は、リスクと報酬の可能性をバランスさせる幅広い投資キットを提供しています。 長期投資、インフレからの保護、リスクの高い資産とのフェンスのためのスイングのためのキットがあります。 ユーザーは、市場のボラティリティからポートフォリオをヘッジするさまざまな AI 制御機能を選択できます。 AI を活用した投資キット 投資から当て推量を取り除きます。

バリュエーションへの不安

テクノロジーセクターは 2020 年半ばに大幅な成長を遂げ、2021 年まで上昇を続けました。しかし、2022 年を通して下落が続きました。その期間中、個々の株式のパフォーマンスに関係なくセクター全体が上昇したため、テクノロジー企業のバリュエーションは誤解を招く可能性があります。 これにより、アナリストがテクノロジー企業の価値を判断することが困難になりました。 収益の不況も同じ結果をもたらす可能性があります。 企業の収益がプラスの数値を報告したとしても、投資家の信頼が揺らいで株価が下落する可能性があります。

ボトムライン

モルガン・スタンレーのモデルが予測した収益が平均予測をはるかに下回った過去 500 回は、ドットコムの暴落と大不況のときでした。 S&P 34 はそれぞれ 49% と XNUMX% 下落しました。 彼らは現在、今年の上昇も脆弱に見えると投資家に警告している。 賢明な投資家は、今年の利益予想と予測に注意する必要があります。 決算シーズンはすでに始まっており、来月も続く。 投資家は、ディフェンシブな投資を追加することで、トップヘビーなポートフォリオのバランスを取ることができることを覚えておく必要があります.

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