これは投資家にとって何を意味するのでしょうか?

主要な取り組み

• Disney+ は最近、予定より XNUMX 年早く Netflix の加入者数を上回り、予想を上回りました。
• ディズニーは、収益性を達成することを目標に、ストリーミング サービスに多額の投資を行っています。
• Hulu は Disney と Comcast が共同所有しており、どちらもストリーミング サービスを単独で所有したいと考えています。

ディズニーの株は長い間投資家のお気に入りであり、一部の企業は他の企業よりもうまく運営されており、ディズニーは長い間その中の2019つでした. 同社が 2025 年にストリーミング市場に参入する計画を発表したとき、XNUMX 年までに規模で Netflix を追い抜くとの見積もりがありました。当時、多くのアナリストは、これは非常に積極的な予測であると感じていました。 Netflix は最初に市場に参入しただけでなく、大きな有利なスタートを切り、独自の優れた成長軌道をたどりました。

今日に早送りすると、ディズニーは過剰配信し、正式に Netflix の加入者数を XNUMX 年早く超えました。 これがディズニー株に与える影響を見てみましょう。

ネットフリックス対ディズニー

Disney+、Hulu、ESPN+ で構成される Disney ストリーミング サービスは、221 年度第 2022 四半期末に 220 億 14.4 万人の顧客を報告し、同時期の Netflix の加入者数 10 億 XNUMX 万人を上回りました。 Disney+ は、四半期中に XNUMX 万人の顧客を追加し、わずか XNUMX 万人の新規加入者という予想を上回りました。

対照的に、Netflix は、1 四半期連続で XNUMX 万人の加入者を失ったと報告しました。 ただし、Netflix は加入者ベースから利益を得ましたが、Disney+ は依然として赤字です。 しかし、世界中の加入者に取りつかれているこの分野では、利益が最優先事項になったことは一度もありません。

これらのサブスクライバー数を報告する際の灰色の領域は、ファントム アカウントです。 多くの Netflix サブスクライバーはパスワードを他のユーザーと共有しており、これが全体のサブスクライバー数に影響を与えています。 Disney+ の加入者は確かに同じことをします。 ただし、Netflix は加入者を失い始めているため、パスワード共有の取り締まりを開始すると述べています。これは、この傾向を継続するもう​​ 90 つの確実な方法です。 00 年代後半から XNUMX 年代前半の孤独なレコード エグゼクティブに聞いてみてください。 Disney+は何も発表していません。

ディズニーは、加入者ベースの増加のニュースに続いて、サービスの価格が上がると発表しました。 広告付きのDisney +は、現在の広告なしサービスのコストである月額7.99ドルになり、10.99年後半までに広告なしサービスの価格を2022ドルに押し上げます.

サブスクリプション プランによっては、Hulu が 1 ドルから 2 ドル値上げされます。 Netflix はまた、基本プランが月額 8.99 ドルから 9.99 ドルに、標準プランが月額 13.99 ドルから 15.49 ドルに、4K プランが 17.99 ドルから 19.99 ドルに値上げされ、価格の値上げを発表しました。

価格の上昇は比較的少ないですが、Netflix は Disney+ などの他のストリーミング サービスとの競争がこれまで以上に激しくなっています。 2022 年 XNUMX 月に Netflix が値上げを発表したとき、消費者はインフレの初期段階に対処し始めており、全面的に値上げに対してより敏感になっていました。 Netflix は価格を上げるのに間違った時期を選んだ インフレがさらに顕著になった.

Netflixがまだ加入者からより多くのお金を稼いでいる理由

Netflix は、7.97 年度第 2022 四半期の収益が 8.56 億 1997 万ドルで、加入者数の減少にもかかわらず、前年同期から XNUMX% 増加しました。 同社は XNUMX 年から運営されており、映画のハード コピーを一度に数本郵送する DVD レンタル サービスとして始まって以来、長い道のりを歩んできました。 もちろん、同社は成熟し、映画スタジオと提携して最新の映画にアクセスし、オリジナルのコンテンツを制作するために資金を投資するという非常に良い決定を下しました. 同社はまた、他のメディア企業がこの分野に参入するずっと前にストリーミング市場に参入したため、リアルタイムで減少しているように見える大きな利点を彼らに与えました.

同社はストリーミング メディアで 25 年の経験があり、ユーザーが理解しやすい直感的なインターフェイスの開発に多くの作業を行ってきました。 これは、信頼性の高いバックボーン容量と加入者へのメディア配信のためのインターネットプロバイダーとの提携とともに、予測可能な運用とコストをもたらしました. Netflix はまた、独自のコンテンツ配信ネットワーク (CDN) を構築して、加入者が受信するコンテンツとビデオの品質を管理しています。

これらの機能は、加入者ベースのかなりの部分を失った後でも、Netflix が利益を得るのに十分な位置にあることを意味します。 対照的に、ディズニーは CDN を確保し、質の高いストリーミング コンテンツの信頼できるプロバイダーとしての地位を確立するための構築と現金の燃焼の初期段階にあります。

Disney+ が収益に与える影響

ディズニーのストリーミング チャンネルは、1.1 会計年度の第 2022 四半期にディズニーに合計 300 億ドルの費用がかかり、これは予想よりも 2022 億ドル高かった. コストの一部は、ディズニーが視聴者を惹きつけて維持するためにオリジナルのコンテンツを作成するために投入している金額からのものでした. もう 2024 つの部分は、加入者にコンテンツを配信するためのテクノロジへの投資でした。 ディズニーの最高財務責任者であるクリスティン・マッカーシー氏は、ディズニープラスからの損失はXNUMX会計年度中にピークに達すると述べました. 同社は、ストリーミング サービスが XNUMX 会計年度までに黒字になると予想しています。

北米の顧客がより安価なパッケージ オプションに切り替えたため、今四半期のユーザーあたりの収益は 5% 減少しました。 Disney は、Disney+ の広告なし、ESPN+ と Hulu の広告付きのバンドルで 14.99 つのチャンネルすべてを月額 12.99 ドル、広告付きのバンドルで 19.99 ドル、広告なしの XNUMX つのストリーミング サービスすべてで XNUMX ドルで提供しています。

全体として、Disney+、Hulu、および ESPN+ は、Disney Media and Entertainment Distribution セグメントの D1.06C 部分の営業利益で 21.5 億 26 万ドルの損失を報告したにもかかわらず、Disney の収益にほとんど影響を与えていません。 全体として、ディズニーはウォール街の予想を上回る利益を報告しました。 過去 3.6 か月の総収益は 6 億ドルで、前年同期比で XNUMX% 増加し、営業利益は XNUMX 億ドルでした。 このニュースの後、ディズニーの株価はXNUMX%上昇した。 投資家は、Disney+ の営業損失を一時的な問題と見なしており、Disney がサービスを黒字化すると確信しています。

ディズニー株の未来

ディズニーはパンデミックから順調に回復しており、人々は公園やクルーズ船に大勢で戻ってきています. 公園は再び収益を上げており、近い将来も継続するでしょう。 インフレによる明らかな引き締めにもかかわらず、訪問者はディズニーランドとディズニーワールドでお金を使い続けています。 テーマ パークの入場者数は周期的であるため、ある時点で訪問者数が減少する可能性があることに注意してください。 しかし、ディズニーは利益を上げるためにパークやクルーズだけに頼っているわけではありません。

スター ウォーズ フランチャイズ、ピクサー、マーベル、マペッツの購入により、貴重なバック カタログがあったにもかかわらず、ディズニーのリーチはエンターテインメントの世界に大きく拡大しました。 また、ABC ネットワークと ESPN も所有しており、ディズニーが買収するまでにすでに確立され、尊敬されていた XNUMX つのプロパティです。 ディズニー スタジオは、ウォルト ディズニーのアニメーション映画の精神に基づいて新しいプロパティを作成し続けており、収益の流れを維持するのにも役立ちます。 同社はメディアの巨人であり、顧客を疲れさせることなくディズニー体験を提供しようとする知識豊富な CEO によって運営され続けています。

ESPNといえば、ディズニーが会社のこの部分を維持するか売却するかについての噂があります. 長年にわたり、ESPN はディズニーにとって重要な収入源であり、年間収入は 11 億ドルと見積もられていますが、ディズニーはこの数字を公式には公表していません。 放送局の問題点は、スポーツの生放送を放映する権利により多くの費用がかかることと、チャンネルの加入者が減少していることです。 これにより、広告収入が減少し、収益性の高いセグメントが損失を被る可能性があります。

最後に、Hulu はディズニーとコムキャストの共同所有事業であり、ディズニーがストリーミング サービスの 66% を所有し、コムキャストが残りの 33% を所有していることを知っておくことが重要です。 この合意の一環として、ディズニーはコムキャストを買収し、2024 年から Hulu を完全に所有するオプションを持っています。 Disney と Comcast は、Hulu のすべてを所有したいと述べているので、これがどのように展開するかを見るのは興味深い.

ボトムライン

投資家にとって、ディズニーは投資する価値のある株式であり、多くの投資家は株価が下落すると積み込みます。 ディズニーの未来は明るいが、同社がESPNとHuluで何をするかについては不安定になるだろう. 多くの専門家は、これがディズニーの長期的な見通しに大きな影響を与えるとは考えていませんが、ディズニーのバンドルがなくなり、ディズニー+が唯一の選択肢となれば、加入者を失う可能性があります.

これらの傾向やその他の市場センチメントの大きな変動を先取りするために、当社の人工知能は市場を精査して最良の投資を探し、あらゆる種類のリスク許容度と経済状況を歓迎します。 次に、それらを便利にバンドルします 投資キット 投資をシンプルに、そしてあえて言うなら楽しいものにします。

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