ホワイトハウスが攻撃が「いつの日か」来る可能性があると警告しているので、ロシアのウクライナ侵攻は市場にとって何を意味するのか

米国株は下落を続け、ダウ工業株XNUMX種平均も大幅安で終了した。
DJIA、
-1.43％
500ポイント以上下落しS&P500
SPX、
-1.90％
1.9％下落。 石油先物
CL.1、
+ 4.47％
原油が降下距離100バレル当たりXNUMXドル以内にあるXNUMX年ぶりの高値まで急騰した。 そして伝統的な安全資産への買いの動きが米国債利回りを低下させ、金、米ドル、日本円が上昇した。

プーチン大統領とジョー・バイデン米大統領は土曜日、緊張を和らげるために電話で会談する予定だった。

アナリストと投資家は、金融市場に対する侵略の永続的な影響について議論している。 投資家が知っておくべきことは次のとおりです。

エネルギー価格の高騰が予想される

侵略が起きた場合にはエネルギー価格が高騰すると予想されており、原油価格は100年以来初めて2014バレル当たりXNUMXドルの基準を超える可能性が高い。

プライス・フューチャーズ・グループの市場アナリスト、フィル・フリン氏はマーケットウォッチに対し、「ロシアとウクライナの間で戦争が勃発すれば、１バレル＝１００ドルはほぼ確実になるだろう」と語った。 米国のベンチマーク原油先物
CL00、
+ 4.47％

CLH22、
+ 4.47％
金曜日、ブレント原油は93.10年ぶりの高値XNUMXドルで取引を終えた。
BRN00、
+ 0.70％

BRNJ22、
+ 0.70％,
」世界的なベンチマークは94.44バレルあたりXNUMXドルで終了しました。

「おそらく、私たちは激しくスパイクしてからドロップするでしょう。 在庫がここ数年で最も逼迫しているため、100バレルXNUMXドルの領域の可能性がより高い」とフリン氏は述べ、国際エネルギー機関が金曜日に発表した月次報告書が原油市場がさらに逼迫すると警告しており、供給に混乱が生じる可能性があると説明した。 「それだけ不気味だ。」

原油以外にも、西ヨーロッパへの天然ガスの主要供給国としてのロシアの役割により、この地域の価格が高騰する可能性がある。 全体として、ロシアの侵略が金融市場全体のボラティリティを刺激する可能性が最も高いのは、欧州および世界中でエネルギー価格の高騰であるとアナリストらは述べた。

FRB vs. 質への逃避

米国債は、地政学的な不確実性が高まった際に投資家にとって最も人気のある資産の一つであるため、金曜日の午後に利回りが曲線を横切って下落したのは驚くべきことではなかった。 米国債利回りは価格と逆の方向に動くが、予想を上回るXNUMX月のインフレ報告を受けて木曜日に急上昇した後、反落しやすい状況となった。トレーダーらは連邦準備理事会（FRB）による積極的な利上げを織り込んでおり、利上げはXNUMX分のXNUMXから始まる可能性がある。 XNUMX月はポイントアップ。

アナリストと投資家は、ウクライナでの戦闘が米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の金融引き締め計画にどのような影響を及ぼす可能性があるかを議論した。

インフラストラクチャー・キャピタル・マネジメントの最高投資責任者、ジェイ・ハットフィールド氏は電子メールで、ウクライナが攻撃されれば「戦争で見通しが一段と不透明になるため、市場が現在信じている以上にFRBがハト派的になるというわれわれの見方に信憑性が増す」と述べた。コメント。

エネルギー価格の高騰はインフレに対するFRBの懸念を強調する可能性が高いと主張する者もいる。

株式と地政学

不確実性とそれに伴うボラティリティにより、短期的には株価の滑りがさらに荒くなる可能性があるが、アナリストらは、米国株は地政学的ショックを比較的早く乗り越える傾向があると指摘した。

ライアン・デトリック氏は「今日のニュースが世界のその地域や影響を受ける人々に与える影響を軽視することはできないが、投資の観点からは、歴史的に大きな地政学的な出来事が株価を大きく動かしていないことを覚えておく必要がある」と述べた。 LPLファイナンシャルのチーフ市場ストラテジストはメモの中で以下のチャートを指摘した。

実際、マーケットウォッチのコラムニスト、マーク・ハルバート氏はXNUMX月に、過去の地政学的危機から得られた教訓は、パニックに陥って売り込まないことが最善だということかもしれないと書いた。

同氏は、28年の9/11攻撃前の2001年間に発生した最悪の政治・経済危機19件を調査したネッド・デイビス・リサーチがまとめたデータに言及した。28件では、危機が始まってから2.3か月後にダウ平均が上昇した。 9回の危機すべて後の11か月間の平均上昇率は17.5%でした。 10/26の影響で数日間市場が閉鎖され、ダウ平均は安値でXNUMX％下落したが、XNUMX週間後のXNUMX月XNUMX日までにXNUMX月XNUMX日の水準を上回る水準まで回復した。