ウォーレンバフェットの優先株式配分は100％であり、彼は個人的にも
バークシャーハサウェイ
保険事業の他の会社とは根本的に異なる方法で。
バフェットは債券を嫌い、それは会社の保険投資ポートフォリオの小さな債券の重み付けから明らかです。
バークシャーハサウェイ
（ティッカー：BRK.A、BRK.B）CEOは、年次株主の手紙の中で、株に対する彼の好みはかなり昔にさかのぼると書いています。 彼は1942年11月に114.75歳で最初の投資を行い、CitiesServicesの優先株XNUMXドルを購入しました。これは彼のすべての貯蓄に相当します。
当時、ダウ工業株99種平均は34,000で引けました。 アメリカに賭けてはいけない」とバフェットは書いた。 ダウは現在XNUMXに近づいています。
「最初の急落の後、私は常に純資産の少なくとも80％を株式に保有していました。 その期間中の私のお気に入りのステータスは100％でしたが、今でもそうです」とバフェットは書いています。 彼はバークシャーの「オーナーズマニュアル」で、彼の純資産の98％以上がバークシャー株にあると述べています。
バフェットはマニュアルに、「バークシャー自体が多種多様な真に並外れた事業を所有しているため」、バークシャーへの「XNUMXつのバスケットに卵を入れる」投資に満足していると書いています。
「確かに、私たち[彼と副会長のチャーリー・マンガー]は、バークシャーが支配持分または少数株主持分のいずれかを所有する事業の質と多様性においてユニークに近いと信じています」とバフェットは書いています。
彼のほぼ100％のエクイティアプローチは、特に退職者にとって、多くのファイナンシャルアドバイザーがリスクが高すぎるとして拒否するものです。 彼のバークシャーの持ち株は100億ドル以上の価値があり、他に1億ドル以上の資産があることを考えると、彼が大きな経済的打撃を受けた場合、彼は社会保障に依存することを心配する必要はありません。
バークシャーの保険事業への投資戦略は、エクイティ志向が強いことから、他のすべての主要な保険会社とは一線を画しています。
バークシャーは2021年の10kレポートで、その広大な保険事業が年末時点で335億ドルの株式、95億ドルの現金および同等物、そしてわずか16億ドルの債券を保有していることを明らかにしました。 バークシャーの保険負債、またはフロートは、147年末時点で合計2021億ドルでした。
バークシャーは、すべての事業で合計147億ドルの現金ポジションと351億ドルの株式を保有しており、保険事業が両方の大部分を占めています。
バークシャーの保険資産配分は、およそ75％の株式、21％の現金、および4％の債券です。 これは、株式と債券の標準的な60/40の組み合わせに対する興味深い代替手段であり、リスクの高い株式とリスクの低い現金の「バーベル」戦略に相当します。
連邦準備制度が今後数ヶ月で金利を引き上げ始めると仮定すると、実質金利が大幅にマイナスになる債券のリスクとより高いキャッシュリターンの見通しを考えると、金融アドバイザーはこれを検討する必要があります。 現金は、ほぼゼロから、今から2年後にXNUMX％の利回りになる可能性があります。
バークシャーの債券保有の大部分が外国政府の債務であることに注目してください。11億ドルのうち約16億ドルです。 これは、バフェットが財務省を投資としてどのように考えているかを示しています。
ほとんどの保険会社とは異なり、バークシャーには地方債がほとんどまたはまったくありません。 個人は長い間ムニを好みました。 バークシャーは財務省の請求書が好きで、超安全な政府の短期債務がその現金と同等物の大部分を占めています。 バフェットは、バークシャーが必要とする場合に最大限の流動性を持ちたいと考えています。
しかし、バフェットは株にあまり夢中にならず、2020年以上も夢中になっています。 彼は手紙の中で、株式市場には「私たちを興奮させるものはほとんどない」と書いています。 バークシャーは2021年とXNUMX年に株式の純売り手でした
過去2010年間の株式市場の回復を考えると、バフェットのアプローチはバークシャーに莫大な利益をもたらしました。 彼は、歴史的に低い利回りを考えると、債券を悪い賭けと見なしてきました。 バークシャーのエクイティ志向はさらに極端になっています。 バークシャーはXNUMX年以来、債券ポートフォリオを半分に削減しましたが、株式ポートフォリオはXNUMX倍になり、現金はXNUMX倍以上になりました。
At
チャブ
最大の損害保険会社の90つである（CB）は、2021年末時点で投資ポートフォリオの約5％を債券で占め、株式と現金はそれぞれ約XNUMX％を占めていました。 その資産配分は保険会社の間で一般的です。
典型的な損害保険会社は、株式のボラティリティが高く、債券保有を奨励する信用格付け会社の方針があるため、投資資産の大部分を債券に保有しています。
バークシャーは、保険事業が資本過剰であり、バークシャーは保険事業以外でかなりの収益を上げているため、このような重い株式の重み付けを行うことができます。 バフェットは、バークシャーのコングロマリット構造の重要な利点のXNUMXつは、保険業務で株式を多用する資産構成を実現できることであると述べています。
バフェットがバークシャーの保険投資アプローチについての2020年の年次書簡に書いたものは次のとおりです。
「全体として、保険会社は世界中の競合他社よりもはるかに多くの資本で運営されています。 その財務力と、バークシャーが非保険事業から毎年受け取る巨額の現金の流れにより、当社の保険会社は、圧倒的多数の保険会社にとって実行不可能な、株式を多用する投資戦略に安全に従うことができます。
「これらの競争相手は、規制上の理由と信用格付けの理由の両方から、債券に焦点を当てる必要があります。 そして、債券は最近あるべき場所ではありません。 10年物米国債から最近得られた収入（年末の利回りは0.93％）が、94年15.8月に得られた1981％の利回りからXNUMX％下がったと信じられますか？ ドイツや日本などの特定の大規模で重要な国では、投資家は数兆ドルのソブリン債務に対してマイナスのリターンを獲得しています。 年金基金、保険会社、退職者を問わず、世界中の債券投資家は厳しい未来に直面しています。」
バフェットは正しかった：10年国債の利回りは現在2％近くであり、債券投資家は過去XNUMX年間でマイナスのリターンを示しています。
アンドリューバリーに手紙を書く [メール保護]
出典：https：//www.barrons.com/articles/warren-buffetts-preferred-equity-allocation-is-100-why-the-berkshire-ceo-hates-bonds-51646062775？siteid = yhoof2＆yptr = yahoo
ウォーレンバフェットの優先株式配分は100％です
ウォーレンバフェットの優先株式配分は100％であり、彼は個人的にも
バークシャーハサウェイ
保険事業の他の会社とは根本的に異なる方法で。
バフェットは債券を嫌い、それは会社の保険投資ポートフォリオの小さな債券の重み付けから明らかです。
バークシャーハサウェイ
（ティッカー：BRK.A、BRK.B）CEOは、年次株主の手紙の中で、株に対する彼の好みはかなり昔にさかのぼると書いています。 彼は1942年11月に114.75歳で最初の投資を行い、CitiesServicesの優先株XNUMXドルを購入しました。これは彼のすべての貯蓄に相当します。
当時、ダウ工業株99種平均は34,000で引けました。 アメリカに賭けてはいけない」とバフェットは書いた。 ダウは現在XNUMXに近づいています。
「最初の急落の後、私は常に純資産の少なくとも80％を株式に保有していました。 その期間中の私のお気に入りのステータスは100％でしたが、今でもそうです」とバフェットは書いています。 彼はバークシャーの「オーナーズマニュアル」で、彼の純資産の98％以上がバークシャー株にあると述べています。
バフェットはマニュアルに、「バークシャー自体が多種多様な真に並外れた事業を所有しているため」、バークシャーへの「XNUMXつのバスケットに卵を入れる」投資に満足していると書いています。
「確かに、私たち[彼と副会長のチャーリー・マンガー]は、バークシャーが支配持分または少数株主持分のいずれかを所有する事業の質と多様性においてユニークに近いと信じています」とバフェットは書いています。
彼のほぼ100％のエクイティアプローチは、特に退職者にとって、多くのファイナンシャルアドバイザーがリスクが高すぎるとして拒否するものです。 彼のバークシャーの持ち株は100億ドル以上の価値があり、他に1億ドル以上の資産があることを考えると、彼が大きな経済的打撃を受けた場合、彼は社会保障に依存することを心配する必要はありません。
バークシャーの保険事業への投資戦略は、エクイティ志向が強いことから、他のすべての主要な保険会社とは一線を画しています。
バークシャーは2021年の10kレポートで、その広大な保険事業が年末時点で335億ドルの株式、95億ドルの現金および同等物、そしてわずか16億ドルの債券を保有していることを明らかにしました。 バークシャーの保険負債、またはフロートは、147年末時点で合計2021億ドルでした。
バークシャーは、すべての事業で合計147億ドルの現金ポジションと351億ドルの株式を保有しており、保険事業が両方の大部分を占めています。
バークシャーの保険資産配分は、およそ75％の株式、21％の現金、および4％の債券です。 これは、株式と債券の標準的な60/40の組み合わせに対する興味深い代替手段であり、リスクの高い株式とリスクの低い現金の「バーベル」戦略に相当します。
連邦準備制度が今後数ヶ月で金利を引き上げ始めると仮定すると、実質金利が大幅にマイナスになる債券のリスクとより高いキャッシュリターンの見通しを考えると、金融アドバイザーはこれを検討する必要があります。 現金は、ほぼゼロから、今から2年後にXNUMX％の利回りになる可能性があります。
バークシャーの債券保有の大部分が外国政府の債務であることに注目してください。11億ドルのうち約16億ドルです。 これは、バフェットが財務省を投資としてどのように考えているかを示しています。
ほとんどの保険会社とは異なり、バークシャーには地方債がほとんどまたはまったくありません。 個人は長い間ムニを好みました。 バークシャーは財務省の請求書が好きで、超安全な政府の短期債務がその現金と同等物の大部分を占めています。 バフェットは、バークシャーが必要とする場合に最大限の流動性を持ちたいと考えています。
しかし、バフェットは株にあまり夢中にならず、2020年以上も夢中になっています。 彼は手紙の中で、株式市場には「私たちを興奮させるものはほとんどない」と書いています。 バークシャーは2021年とXNUMX年に株式の純売り手でした
過去2010年間の株式市場の回復を考えると、バフェットのアプローチはバークシャーに莫大な利益をもたらしました。 彼は、歴史的に低い利回りを考えると、債券を悪い賭けと見なしてきました。 バークシャーのエクイティ志向はさらに極端になっています。 バークシャーはXNUMX年以来、債券ポートフォリオを半分に削減しましたが、株式ポートフォリオはXNUMX倍になり、現金はXNUMX倍以上になりました。
At
チャブ
最大の損害保険会社の90つである（CB）は、2021年末時点で投資ポートフォリオの約5％を債券で占め、株式と現金はそれぞれ約XNUMX％を占めていました。 その資産配分は保険会社の間で一般的です。
典型的な損害保険会社は、株式のボラティリティが高く、債券保有を奨励する信用格付け会社の方針があるため、投資資産の大部分を債券に保有しています。
バークシャーは、保険事業が資本過剰であり、バークシャーは保険事業以外でかなりの収益を上げているため、このような重い株式の重み付けを行うことができます。 バフェットは、バークシャーのコングロマリット構造の重要な利点のXNUMXつは、保険業務で株式を多用する資産構成を実現できることであると述べています。
バフェットがバークシャーの保険投資アプローチについての2020年の年次書簡に書いたものは次のとおりです。
「全体として、保険会社は世界中の競合他社よりもはるかに多くの資本で運営されています。 その財務力と、バークシャーが非保険事業から毎年受け取る巨額の現金の流れにより、当社の保険会社は、圧倒的多数の保険会社にとって実行不可能な、株式を多用する投資戦略に安全に従うことができます。
「これらの競争相手は、規制上の理由と信用格付けの理由の両方から、債券に焦点を当てる必要があります。 そして、債券は最近あるべき場所ではありません。 10年物米国債から最近得られた収入（年末の利回りは0.93％）が、94年15.8月に得られた1981％の利回りからXNUMX％下がったと信じられますか？ ドイツや日本などの特定の大規模で重要な国では、投資家は数兆ドルのソブリン債務に対してマイナスのリターンを獲得しています。 年金基金、保険会社、退職者を問わず、世界中の債券投資家は厳しい未来に直面しています。」
バフェットは正しかった：10年国債の利回りは現在2％近くであり、債券投資家は過去XNUMX年間でマイナスのリターンを示しています。
アンドリューバリーに手紙を書く [メール保護]
出典：https：//www.barrons.com/articles/warren-buffetts-preferred-equity-allocation-is-100-why-the-berkshire-ceo-hates-bonds-51646062775？siteid = yhoof2＆yptr = yahoo