ウォーレンバフェットの石油への大きな賭けは気候を裏切っている—クォーツ

ウォーレンバフェットは、 逆張りの投資家。 「他の人が貪欲であるときは恐れ、他の人が恐れているときは貪欲である」とあるバフェットの教義は実行されます。 「群衆から離れなさい」と彼は言った 他の場所で。 しかし、石油会社に対する彼の最近の賭けは、新しい方法で逆張りであり、世界の他の地域が化石燃料から脱却しようとしているときに、化石燃料を倍増させています。

2021年の終わりまでに、 1,400機関 （pdf）は、39.2兆ドルの資産を運用しており、化石燃料の株式の一部またはすべてを売却することを約束していました。 ビュッフェは、しかし、反対をしています。 彼の投資会社であるバークシャーハサウェイはシェブロンになりました XNUMX番目に大きいエクイティの利害関係者 25.9月には、投資額は4.5年2021月のXNUMX億ドルからXNUMX億ドルに急増しました。

バークシャーは同時にオクシデンタルペトロリアムの株式を購入しています。 10年に最初に2019億ドルの優先オクシデンタル株を購入した後、バフェットは今年、彼の株を繰り返し補充し、会社の株になりました 最大株主 そのほぼ19％で。 そして、少なくともXNUMX人のアナリストによると、バークシャーは オクシデンタルのすべてを購入するには.

ウォーレンバフェットが石油株を買い取るのはなぜですか？

バフェットは、石油やガス、あるいは他のセクターとは深い親和性を持っていません。 彼は、言い回しのとおり、「バリュー投資家」であり、価値よりも低い価格で取引されていると考えているという理由だけで株式を選んでいます。 しかし、彼は化石燃料に投資してきた長い歴史があります—ペトロチャイナで、たとえば、または 天然ガスパイプライン事業.

彼のバフェットの初期の記事のXNUMXつ、 in 1957は、石油およびガス施設の世話をする石油およびガス資産管理が彼のお気に入りのインフレヘッジであると主張しました。 その論理は今日も同様に当てはまります。 実際、石油価格の上昇はインフレの背後にある要因のXNUMXつであるため、バークシャーハサウェイは、価格が上昇したときに石油を優れた投資と見なすのが正しいでしょう。 シェブロンやオクシデンタルのような企業は現金で一杯です。 さらに、バフェットは、ロシア・ウクライナ戦争によって引き起こされたエネルギー市場の混乱から、世界が 離乳していません 信じたいだけ石油とガスをオフにします。 バフェットが知っている石油の時代はまだ終わっていない。

しかし、大きなエネルギー転換を早めることのXNUMXつは、バフェットのような投資家が石油・ガス会社の資本を飢えさせることです。たとえ問題の石油・ガス会社がオクシデンタルであっても、 より良心的な専攻 その周り。 バフェットの擁護者は、彼がオクシデンタルとシェブロンに影響を与える立場に身を置いていると主張するかもしれません。それは、深刻で突然のエネルギー不足を回避する方法で、グリーンエネルギー部門に向けて彼らを導くためです。 たとえば、ヘッジファンドエンジンNo. 1は、 ちょうどそれをしました エクソンモービルで。

しかし、バフェットには、そのようなアクティビスト投資家であるという実績はありません。 XNUMX月、XNUMX年連続で、バークシャーの気候に関する記録が与えられました。 可能な限り低いスコア サウジアラムコと並んで、ClimateAction100+グループによる。 会社はまた持っています 長い間拒絶された 株主は、気候リスクを明らかにするよう呼びかけています。

大規模な気候変動の時代におけるバフェットの石油利益の追求は、彼の寛大な慈善活動と対立しています。 しかし、それはまた、化石燃料からのダイベストメントについてフェンスに立っている他の投資家に不幸なモデルを提示し、そうでなければ進歩的なバフェットと彼の最近の賭けを見た後、汚れたエネルギーの側に着陸することを決定するかもしれません。